陆金所投资者适当性管理体系上线 试图解决互金行业的痛点

KYC2.0系统属于陆金所孵化的金融科技项目,在陆金所成功运行后,下一步将在平安集团全面进行推广,甚至有计划在合适时机成立单独的公司,将其推广成为互金领域投资者适当性管理的行业标准。

图片来源:视觉中国

在紧锣密鼓筹备上市的同时,陆金所也于一年前正式上线简称KYC1.0的风险管理系统,初步建立包括风险政策、信用评级、信息披露、预警监控、风控系统、风险评价、资产与资金的精准匹配等覆盖投资全过程的、立体化的风险管理体系。

起投门槛低、操作灵活、产品丰富等特点,让互联网金融平台能迅速获得普通投资者的青睐,但普遍缺乏对投资者的有效适当性管理,即使有少数平台采用传统调查问卷形式对投资者进行风险承受力评估,仍无法对投资者进行“精准画像”,为投资者推荐适合其风险承受能力的产品更是无从谈起。

界面新闻了解到,在KYC1.0的基础上,通过大数据技术、机器学习以及金融工程等方法,陆金所近期建立并上线了完整的互联网财富管理平台投资者适当性管理体系(下称KYC2.0系统)。

“建立资产与资金的精准匹配,这是KYC希望解决的一个痛点。”陆金所副总经理兼首席风险执行官杨峻在接受界面新闻记者专访时表示,一个人的风险承受能力跟财务实力是否呈绝对的正相关,如何能精准测量投资人的风险承受能力,这是实现资产与资金的精准匹配的核心难点,也是资产管理行业需要解决的核心问题。

据介绍,该体系结合传统金融业务风险管理技术对资产进行风险分类;利用移动互联、大数据、人工智能、机器学习等新技术从投资者客观实力和主观风险偏好两个维度,对投资者进行风险承受能力分类和“精准画像”;根据既定的适配系统对两者进行匹配;辅之以清晰的信息披露、投资者教育,实现资产和资金的精准匹配和产品全生命周期风险管理,确保合适的产品卖给合适的投资人,保护投资者的合法权益。

界面新闻记者了解到,KYC2.0系统属于陆金所孵化的金融科技项目,在陆金所成功运行后,下一步将在平安集团全面进行推广,甚至有计划在合适时机成立单独的公司,将其推广成为互金领域投资者适当性管理的行业标准。

相较KYC1.0,陆金所此次上线的KYC2.0最大特点是更多地利用了大数据技术、机器学习等在资金端对投资者进行“精准画像”,并提供智能推荐服务。

一是从投资者客观实力和主观风险偏好两个维度来评估其风险承受能力。对投资者客观实力进行评估,KYC2.0利用了大数据、机器学习等新技术,结果更加客观。同时,主观风险偏好也是评估投资风险承受能力的重要因素。

“目前机器需要对200多个因子进行学习,由机器自主学习哪些因素权重更高,而且数据样本越来越大以后,机器判断的精准度会越来越高。”杨峻表示,“一个非常富裕但保守的投资者,系统给予他的评级可能仅是平衡型;一个收入中等但风险偏好高、投资经验丰富的用户,则有可能被评为成长型投资者。”

二是量化投资者风险承受能力,并实时动态调整。陆金所KYC2.0系统在原有的保守、稳健、平衡、成长、进取五大类型基础上对投资者风险承受力评估结果进行量化,每位用户都会获得专属的风险承受能力分值,又称“坚果财智分”。在用户后续使用过程中,陆金所KYC2.0系统将根据用户不断积累的投资行为等数据对指标及参数进行自动调整,坚果财智分动态变化,从而更准确反映用户风险承受能力。

特别值得注意的是,陆金所KYC2.0系统不仅有用户风险承受能力提升机制,还有相应的减分机制。例如,对于70岁以上高龄投资人,随着年龄增加,KYC2.0系统会对其主观偏好得分进行相应调减,从而更好地保护投资者。

三是提供智能推荐服务,实现资产与资金的精准匹配。传统金融机构对投资者风险承受能力测评后,较少将风险承受能力等级与产品风险进行清晰的匹配,不同等级的投资人可以投资的产品区别不大。为了保护投资者利益,确实做到“将合适的产品卖给合适的投资者”,陆金所在资产风险识别及投资者风险承受能力精准分析的基础上,明确了各等级风险承受能力投资者可投资的产品范围,并将匹配规则嵌入模型化、智能化的投资者与产品风险适配系统,自动实现资产和资金的精准匹配。

“比如客户在陆金所平台购买产品时,测评结果显示该客户是风险承受能力较低型,但要购买更高风险级别的产品,相差一到两个级别的时候会给予提示,但超过两级,平台会直接拦截购买并推荐合适产品,引导投资者购买与其风险承受能力相匹配的产品。”杨峻告诉界面新闻记者。

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