正在阅读:

协议转让成了大股东减持新工具?这些折价交易值得关注

扫一扫下载界面新闻APP

协议转让成了大股东减持新工具?这些折价交易值得关注

协议转让不存在转让数量、比例限制的特点,其用来减持的速度更快、效率更高。

图片来源:视觉中国

近日,分众传媒(002027.SZ)和口子窖(603589.SH)不约而同公告称,其持股5%以上的大股东拟清仓式减持。值得注意的是,在此次清仓式减持计划中,除了之前多数上市公司公告中所披露的集合竞价以及大宗交易两种减持方式之外,还出现了协议转让第三种方式。

协议转让是否已经成为“526减持新规”(下称减持新规)出台后,上市公司持股5%以上大股东进行减持的另一主要手段了呢?

界面新闻统计了A股市场今年二季度以来每个月份的协议转让的数量情况发现,4月份至6月份的协议转让数量分别为10次、15次和12次;减持新规出台前减持数量为21次,减持新规出台后的减持数量则为16次。从目前情况来看,协议转让还并未成为上市公司大股东进行减持的主流方式。

从此前A股市场协议转让的情况来看,如果接盘方意在上市公司的控制权,那么往往协议转让的价格会出现溢价的情况,即协议转让价格超过协议转让公告日收盘价。

不过界面新闻统计了上述37次协议转让的价格情况发现,除了11次未公布协议转让价格的交易之外,其余26次协议转让的交易中有13次为折价交易,即协议转让价格低于协议转让公告日收盘价,其中4月份至6月份数量分别为3次、4次和6次;而且减持新规出台之后的13次交易中(除去3次未公布协议转让价格的交易)有8次交易都是折价交易。

熟悉大宗交易市场的投资者都知道,一般上市公司股东通过大宗交易进行减持时,交易价格都会有所折价,8折是一般水平,基本面良好的可以提升至9折,而基本面差的则会下降到7折。因此,如果从这个角度来说,上述折价进行协议转让的上市公司股东,存在通过协议转让进行减持的可能。

新政出台后协议转让折价的交易情况如下表所示:

表中上港集团(600018.SH)的协议转让属于上海国资改革的举措、万科A(000002.SZ)则是恒大地产与深圳地铁集团之间达成的协议、明星电缆(603333.SH)则是实际控制人与其兄弟之间协议转让、海南椰岛(600238.SH)属于同一实际控制人旗下不同主体之间的协议转让,这4次协议转让的折价率基本都在10%以内,与此前A股市场的协议转让区别不大。

另外4次交易中振芯科技(300101.SZ)以及星河生物(300143.SZ)两家公司相比于分众传媒以及口子窖,更像是第一批通过协议转让来应对减持新规的上市公司。

振芯科技此次为控股股东协议转让,转让数量达到2903.2万股,转让比例达到5.22%。实际上,公司在今年2月15日就曾通过大宗交易的方式减持1100万股份,而在协议转让后,公司又于6月15日通过大宗交易的方式减持了722.8万股。经过三次减持后,振芯科技完成了今年1月24日公告中4726万股的减持计划。

星河生物与振芯科技类似,控股股东叶运寿先于6月7日通过协议转让的方式,将其持有的5.03%股份转让给公司非独立董事徐涛,其后又于6月8日通过大宗交易的方式减持了其所持有的公司1.59%的股份。两天的时间,完成了6.72%股份的减持,面对减持新规,公司控股股东的确迸发出了新智慧。

希努尔(002485.SZ)则是被广州第一民营企业雪松控股以总价42亿元的代价收入囊中,公司前五大持股5%以上的股东均在此次协议转让中以折价11.43%的价格将股份转让给雪松控股旗下的广州雪松文化旅游投资有限公司。从此次交易情况来看,雪松控股是志在希努尔这个上市公司平台,与新政之前众多上市公司协议转让实际控制权的交易并无差别,不过此次交易的确成全了希努尔原前五大持股5%以上的股东进行清仓式减持。

兴业矿业(000426.SZ)此次协议转让系公司第二大股东甘肃西北矿业集团有限公司将其持有的8.03%股份转让于常州耀翔瑞天投资中心(有限合伙),转让完成后,甘肃西北矿业集团有限公司持有公司股份比例下降为1.84%。值得注意的是,常州耀翔瑞天投资中心(有限合伙)成立于2016年4月6日,其另外一位股东为西藏尚天瑞格投资有限公司,是中植资本管理有限公司的全资子公司。未来中植资本是否会凭借自身丰富的资本市场经验对获取的股份进行减持尚未得知。

面对减持新规,已经有包括振芯科技、星河生物、分众传媒、口子窖以及雷科防务在内的5家公司选择了协议转让的新途径,相比于集合竞价以及大宗交易的方式,协议转让不存在转让数量、比例限制的特点,其用来减持的速度更快、效率更高。未来,这条减持快速通道是否会涌入更多的上市公司,还有待观察。

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。

振芯科技

  • 振芯科技(300101.SZ):2023年全年净利润为7260万元,同比下降75.81%
  • 振芯科技(300101.SZ):2023年度净利润约7260万元 同比下降75.81%

评论

暂无评论哦,快来评价一下吧!

下载界面新闻

微信公众号

微博

协议转让成了大股东减持新工具?这些折价交易值得关注

协议转让不存在转让数量、比例限制的特点,其用来减持的速度更快、效率更高。

图片来源:视觉中国

近日,分众传媒(002027.SZ)和口子窖(603589.SH)不约而同公告称,其持股5%以上的大股东拟清仓式减持。值得注意的是,在此次清仓式减持计划中,除了之前多数上市公司公告中所披露的集合竞价以及大宗交易两种减持方式之外,还出现了协议转让第三种方式。

协议转让是否已经成为“526减持新规”(下称减持新规)出台后,上市公司持股5%以上大股东进行减持的另一主要手段了呢?

界面新闻统计了A股市场今年二季度以来每个月份的协议转让的数量情况发现,4月份至6月份的协议转让数量分别为10次、15次和12次;减持新规出台前减持数量为21次,减持新规出台后的减持数量则为16次。从目前情况来看,协议转让还并未成为上市公司大股东进行减持的主流方式。

从此前A股市场协议转让的情况来看,如果接盘方意在上市公司的控制权,那么往往协议转让的价格会出现溢价的情况,即协议转让价格超过协议转让公告日收盘价。

不过界面新闻统计了上述37次协议转让的价格情况发现,除了11次未公布协议转让价格的交易之外,其余26次协议转让的交易中有13次为折价交易,即协议转让价格低于协议转让公告日收盘价,其中4月份至6月份数量分别为3次、4次和6次;而且减持新规出台之后的13次交易中(除去3次未公布协议转让价格的交易)有8次交易都是折价交易。

熟悉大宗交易市场的投资者都知道,一般上市公司股东通过大宗交易进行减持时,交易价格都会有所折价,8折是一般水平,基本面良好的可以提升至9折,而基本面差的则会下降到7折。因此,如果从这个角度来说,上述折价进行协议转让的上市公司股东,存在通过协议转让进行减持的可能。

新政出台后协议转让折价的交易情况如下表所示:

表中上港集团(600018.SH)的协议转让属于上海国资改革的举措、万科A(000002.SZ)则是恒大地产与深圳地铁集团之间达成的协议、明星电缆(603333.SH)则是实际控制人与其兄弟之间协议转让、海南椰岛(600238.SH)属于同一实际控制人旗下不同主体之间的协议转让,这4次协议转让的折价率基本都在10%以内,与此前A股市场的协议转让区别不大。

另外4次交易中振芯科技(300101.SZ)以及星河生物(300143.SZ)两家公司相比于分众传媒以及口子窖,更像是第一批通过协议转让来应对减持新规的上市公司。

振芯科技此次为控股股东协议转让,转让数量达到2903.2万股,转让比例达到5.22%。实际上,公司在今年2月15日就曾通过大宗交易的方式减持1100万股份,而在协议转让后,公司又于6月15日通过大宗交易的方式减持了722.8万股。经过三次减持后,振芯科技完成了今年1月24日公告中4726万股的减持计划。

星河生物与振芯科技类似,控股股东叶运寿先于6月7日通过协议转让的方式,将其持有的5.03%股份转让给公司非独立董事徐涛,其后又于6月8日通过大宗交易的方式减持了其所持有的公司1.59%的股份。两天的时间,完成了6.72%股份的减持,面对减持新规,公司控股股东的确迸发出了新智慧。

希努尔(002485.SZ)则是被广州第一民营企业雪松控股以总价42亿元的代价收入囊中,公司前五大持股5%以上的股东均在此次协议转让中以折价11.43%的价格将股份转让给雪松控股旗下的广州雪松文化旅游投资有限公司。从此次交易情况来看,雪松控股是志在希努尔这个上市公司平台,与新政之前众多上市公司协议转让实际控制权的交易并无差别,不过此次交易的确成全了希努尔原前五大持股5%以上的股东进行清仓式减持。

兴业矿业(000426.SZ)此次协议转让系公司第二大股东甘肃西北矿业集团有限公司将其持有的8.03%股份转让于常州耀翔瑞天投资中心(有限合伙),转让完成后,甘肃西北矿业集团有限公司持有公司股份比例下降为1.84%。值得注意的是,常州耀翔瑞天投资中心(有限合伙)成立于2016年4月6日,其另外一位股东为西藏尚天瑞格投资有限公司,是中植资本管理有限公司的全资子公司。未来中植资本是否会凭借自身丰富的资本市场经验对获取的股份进行减持尚未得知。

面对减持新规,已经有包括振芯科技、星河生物、分众传媒、口子窖以及雷科防务在内的5家公司选择了协议转让的新途径,相比于集合竞价以及大宗交易的方式,协议转让不存在转让数量、比例限制的特点,其用来减持的速度更快、效率更高。未来,这条减持快速通道是否会涌入更多的上市公司,还有待观察。

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。