正在阅读:

【2017陆家嘴论坛】银监会邓智毅:大资管时代的顶层设计非常必要

扫一扫下载界面新闻APP

【2017陆家嘴论坛】银监会邓智毅:大资管时代的顶层设计非常必要

通过统一资管办法,进行顶层设计,可以让资金有序流动。

图片来源:东方IC

“在大资管时代,就好比把机场、火车,出租车,汽车整合在一起,如果顶层设计合理,就会像上海虹桥交通枢纽,如果设计不好,就会成为北京西客站。”在6月21日的2017陆家嘴论坛上,银监会信托监督管理部主任邓智毅对于大资管时代下金融创新所存在的风险,以及监管所面临的挑战作了令人印象深刻的发言。

邓智毅表示,金融科技的发展会经历三个阶段:金融IT、互联网金融、和金融科技的3.0阶段。在金融科技3.0阶段,大数据、云计算、人工智能、区块链这些技术合力产生了深远影响,中国目前正处在从第二个阶段向第三个阶段发展的转化过程当中。金融科技对于资管行业的影响越来越广,与此同时,金融科技的潜在风险也越来越多。

具体而言,从机构层面来上看,一是影响传统金融机构的盈利能力,二是增加信息科技的操作风险,三是有可能提高整体风险水平,四是对突发事件管理能力提出更高的要求。

从系统方面来说,也存在一系列的风险。一是增加了机构之间的关联性和金融体系的复杂性,二是很可能强化羊群效应和市场共振,增强风险波动和顺周期性。

邓智毅认为,监管层面至少面临以下几大挑战:一是对于监管专业的能力形成挑战,监管者很可能很难快速配备相应专业的资源以及更新知识结构,识别潜在风险,从而影响监管有效性;二是增加了风险监测和管控的难度。

“由央行牵头对于资管产品统一监管办法,这是非常必要的。大资管时代,就好比我们把物理上分散的机场、火车,出租车,汽车全部整合在一起,如果顶层设计合理的话,就会像上海虹桥交通枢纽,如果设计不好,就会成为北京西客站。”邓智毅说。

邓智毅认为,在各个金融板块之间进行合理的切换和跨市场配置,这是金融潜在的需求,监管必须去满足和鼓励,但对空转、无故拉长链条,或许底层资产深不见底的恶意通道必须坚决进行遏制。

“各个金融板块之间由于监管政策不一样,包括杠杆率、净资本要求和流动性的比率等等一系列的指标,有的有,有的没有,有的多,有的少,也为资金在不同板块之间套利形成了一个诱导。”在邓智毅看来,通过统一资管办法,进行顶层设计,可以让资金有序流动,尽可能在不同的监管政策里面补齐,最大限度减少监管套利。对于新的资管产品统一监管规则,对于大资管的规范和引导,应该充满期待。

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。

评论

暂无评论哦,快来评价一下吧!

下载界面新闻

微信公众号

微博

【2017陆家嘴论坛】银监会邓智毅:大资管时代的顶层设计非常必要

通过统一资管办法,进行顶层设计,可以让资金有序流动。

图片来源:东方IC

“在大资管时代,就好比把机场、火车,出租车,汽车整合在一起,如果顶层设计合理,就会像上海虹桥交通枢纽,如果设计不好,就会成为北京西客站。”在6月21日的2017陆家嘴论坛上,银监会信托监督管理部主任邓智毅对于大资管时代下金融创新所存在的风险,以及监管所面临的挑战作了令人印象深刻的发言。

邓智毅表示,金融科技的发展会经历三个阶段:金融IT、互联网金融、和金融科技的3.0阶段。在金融科技3.0阶段,大数据、云计算、人工智能、区块链这些技术合力产生了深远影响,中国目前正处在从第二个阶段向第三个阶段发展的转化过程当中。金融科技对于资管行业的影响越来越广,与此同时,金融科技的潜在风险也越来越多。

具体而言,从机构层面来上看,一是影响传统金融机构的盈利能力,二是增加信息科技的操作风险,三是有可能提高整体风险水平,四是对突发事件管理能力提出更高的要求。

从系统方面来说,也存在一系列的风险。一是增加了机构之间的关联性和金融体系的复杂性,二是很可能强化羊群效应和市场共振,增强风险波动和顺周期性。

邓智毅认为,监管层面至少面临以下几大挑战:一是对于监管专业的能力形成挑战,监管者很可能很难快速配备相应专业的资源以及更新知识结构,识别潜在风险,从而影响监管有效性;二是增加了风险监测和管控的难度。

“由央行牵头对于资管产品统一监管办法,这是非常必要的。大资管时代,就好比我们把物理上分散的机场、火车,出租车,汽车全部整合在一起,如果顶层设计合理的话,就会像上海虹桥交通枢纽,如果设计不好,就会成为北京西客站。”邓智毅说。

邓智毅认为,在各个金融板块之间进行合理的切换和跨市场配置,这是金融潜在的需求,监管必须去满足和鼓励,但对空转、无故拉长链条,或许底层资产深不见底的恶意通道必须坚决进行遏制。

“各个金融板块之间由于监管政策不一样,包括杠杆率、净资本要求和流动性的比率等等一系列的指标,有的有,有的没有,有的多,有的少,也为资金在不同板块之间套利形成了一个诱导。”在邓智毅看来,通过统一资管办法,进行顶层设计,可以让资金有序流动,尽可能在不同的监管政策里面补齐,最大限度减少监管套利。对于新的资管产品统一监管规则,对于大资管的规范和引导,应该充满期待。

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。