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高净值人群必备 这种投资方式风险几近于无

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高净值人群必备 这种投资方式风险几近于无

提到投资,多数人想到的肯定是收益与风险。这两点也正是REITs相较于其它投资方式最具优势的地方。

提到投资,多数人想到的肯定是收益与风险。这两点也正是REITs相较于其它投资方式最具优势的地方。这种优势究竟有多大呢?先来看一张统计图。

REITs对投资组合风险的降低作用

上图左侧是在不考虑REITs的情况下各投资组合占比,平均收益为每年8.32%,波动9.57%。右侧统计加入了REITs,仅仅百分之十的占比就提高了收益水平0.2个百分点,降低了0.2%的波动。可见,REITs在收益以及风险波动上要远优于传统的几种投资方式。那么到底REITs是如何做到维持高风险低收益的呢?

我们先来分析一下风险的来源。

首先,系统风险。系统风险是不可避免风险,主要取决于当时的经济环境,包括:市场风险,经济周期风险,利率政策风险,社会环境风险。这类风险均为宏观层面,不管是投资者还是经营管理人员都无法掌控,只能在事情进行分析预测。

而非系统风险则源于REITs实施过程中的管理者决策以及公司状况,包括经营管理风险以及公司金融风险。这类风险完全可以靠经营管理人员的专业素质或是合理的风险控制反馈系统规避。最后一点是,美国的法律体制属英美法系,而REITs又是税法中单独的经济实体,在进行投资组合选择时可能受到美国州法律的限制。

接下来我们开始分析一下REITs低风险的根本原因:

透明度高,市场环境稳定透明度高有两个方面,一方面对投资者来讲,REITs公司需要将所有必要的财务信息告知投资者,方便投资者进行评估;另一方面,美国房地产市场要求严格,房源保证真实,在进行投资组合时信用风险低。这种高透明度也决定了美国稳定的市场环境,在这样一个稳定的市场环境下,不可避免系统风险会降到最低。

适宜的社会环境从世界各地REITs的发展经验来看,REITs在经济发展水平高的环境下更加适宜。美国经济发展水平很高,财富规模大,经济生活多元化,复杂化,综合化,因此带来了经济内部对信托业务的需求,增加的REITs业务的开展。加之,经过半个世纪的发展,美国全社会对REITs已经有了初步的认识,大众积极参与,为REITs蓬勃发展提供了完美的条件。

专业化经营管理REITs对投资者门槛很低,但是对REITs公司的准入却有着严格的要求。拥有REITs资质的公司不只是有雄厚的资金实力,企业的信誉,内部管理人员素质都要有严格的限制。这种高素质的管理团队在运作过程中大大降低了决策失误的几率。

流动性高REITs投资周期要短于房地产直接投资,投入的资金不会套死在某以项目上,自己流动快,公司财务杠杆风险低,也给公司更多资金流动运转的空间,降低了产生损失的可能性。

投资组合多元化投资组合多元化是REITs相较较于其它传统投资方式最大的优点。投资者投入的资金在REITs公司手中形成资金池,经营管理人员在资金池的支持下可以将投资分散到多个不同的项目或者通过不同的渠道进行投资。也就是说,鸡蛋不需要放在同一个篮子里,根据不同渠道的回报,进行投资组合的选择。不仅得到更高的收益组合,还将风险分散开来。即使某一渠道出现意外情况,对总体收益也不会造成毁灭性打击。

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来源:有路网

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提到投资,多数人想到的肯定是收益与风险。这两点也正是REITs相较于其它投资方式最具优势的地方。

提到投资,多数人想到的肯定是收益与风险。这两点也正是REITs相较于其它投资方式最具优势的地方。这种优势究竟有多大呢?先来看一张统计图。

REITs对投资组合风险的降低作用

上图左侧是在不考虑REITs的情况下各投资组合占比,平均收益为每年8.32%,波动9.57%。右侧统计加入了REITs,仅仅百分之十的占比就提高了收益水平0.2个百分点,降低了0.2%的波动。可见,REITs在收益以及风险波动上要远优于传统的几种投资方式。那么到底REITs是如何做到维持高风险低收益的呢?

我们先来分析一下风险的来源。

首先,系统风险。系统风险是不可避免风险,主要取决于当时的经济环境,包括:市场风险,经济周期风险,利率政策风险,社会环境风险。这类风险均为宏观层面,不管是投资者还是经营管理人员都无法掌控,只能在事情进行分析预测。

而非系统风险则源于REITs实施过程中的管理者决策以及公司状况,包括经营管理风险以及公司金融风险。这类风险完全可以靠经营管理人员的专业素质或是合理的风险控制反馈系统规避。最后一点是,美国的法律体制属英美法系,而REITs又是税法中单独的经济实体,在进行投资组合选择时可能受到美国州法律的限制。

接下来我们开始分析一下REITs低风险的根本原因:

透明度高,市场环境稳定透明度高有两个方面,一方面对投资者来讲,REITs公司需要将所有必要的财务信息告知投资者,方便投资者进行评估;另一方面,美国房地产市场要求严格,房源保证真实,在进行投资组合时信用风险低。这种高透明度也决定了美国稳定的市场环境,在这样一个稳定的市场环境下,不可避免系统风险会降到最低。

适宜的社会环境从世界各地REITs的发展经验来看,REITs在经济发展水平高的环境下更加适宜。美国经济发展水平很高,财富规模大,经济生活多元化,复杂化,综合化,因此带来了经济内部对信托业务的需求,增加的REITs业务的开展。加之,经过半个世纪的发展,美国全社会对REITs已经有了初步的认识,大众积极参与,为REITs蓬勃发展提供了完美的条件。

专业化经营管理REITs对投资者门槛很低,但是对REITs公司的准入却有着严格的要求。拥有REITs资质的公司不只是有雄厚的资金实力,企业的信誉,内部管理人员素质都要有严格的限制。这种高素质的管理团队在运作过程中大大降低了决策失误的几率。

流动性高REITs投资周期要短于房地产直接投资,投入的资金不会套死在某以项目上,自己流动快,公司财务杠杆风险低,也给公司更多资金流动运转的空间,降低了产生损失的可能性。

投资组合多元化投资组合多元化是REITs相较较于其它传统投资方式最大的优点。投资者投入的资金在REITs公司手中形成资金池,经营管理人员在资金池的支持下可以将投资分散到多个不同的项目或者通过不同的渠道进行投资。也就是说,鸡蛋不需要放在同一个篮子里,根据不同渠道的回报,进行投资组合的选择。不仅得到更高的收益组合,还将风险分散开来。即使某一渠道出现意外情况,对总体收益也不会造成毁灭性打击。

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来源:有路网

原标题:高净值人群必备 这种投资方式风险几近于无

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。