中证协召开佣金管理座谈会 对佣金、对经纪人发展正紧急议定新措施

无休止的佣金价格战终于引发了来自行业内部的反弹。

图片来源:视觉中国

文/云中鹰 云中鹄

无休止的佣金价格战终于引发了来自行业内部的反弹。

 今日(9月14日),由中证协组织召开的“证券公司佣金管理专题座谈会”上,中证协证券经纪业务专业委员会参会成员已形成基本共识,那就是不能再让佣金价格战持续下去了,“如果佣金战继续,大家都没有活路,整个行业会面临亏损的风险。”

与会成员一致的看法是,证监会或中证协应该牵头成立一个部门,制订相应管理办法,设定佣金价格底线。不过,会上对佣金底线没有形成一致意见。

 但也有高管认为,只有在佣金率跌破行业平均成本的情况下,有关部门一定要管起来,否则并不该过多干预。

会议都透露了哪些内容?

据悉,今日“证券公司佣金管理专题座谈会”,中证协证券经纪业务专业委员会全体成员基本都参加了会议。

 券商中国记者获得的中证协该次会议的通知显示,此次研讨会主要有两项内容,分别为:

 探讨行业佣金管理现状、存在问题及规范措施;

探讨证券经纪人现状、存在的问题及规范措施。

 对于会议内容,一位与会高管很感无奈,“会议最后就没有形成决议,但监管方面有领导提出,中证协要对当前证券佣金混乱状况制订相关规则,互联网金融及券商网上开户的推进,对券商佣金下滑带来很大的影响。”

 “某些券商的公开低佣开户做法,直接引发了行业新一轮的佣金价格战。”上述参会高管表示。在不少行业人士看来,这家激起佣金价格战的券商,叫出的口号是“足不出户,万三开户”,这给当下行业真正带来转折点和冲击。

 “参会成员根本就没有讨论出佣金底线应该是多少?这是最大的问题。”另一位参会高管叹息,大家到底是觉得万三、万二点五、万二、万一点五?大家都在讨论,但却没办法议出一个底线、做出一个决定,中证协也不愿制订一个具体的底线。

 "通过佣金下滑倒逼财富管理是伪命题"

据券商中国记者了解,当下行业叫得最响的是用财富管理抵御佣金下降,“通过佣金下滑倒逼财富管理这是一个伪命题。”一位与会高管说。事实上,无论哪一家券商都无法真正做到零佣金,因为大家都有成本支出。“如果佣金设定为0,那肯定在0以下,怎么倒逼财富管理呢?不是说佣金下滑之后,每家证券公司都能去做财富管理,现在在中国,没有一家证券公司能真正把财富管理做到赚钱。”这位高管激动地说。

 券商中国记者在对多家券商经纪业务负责人的采访中也了解到,实际上,截至目前,国内也没有一家证券公司能通过财富管理真正抵御佣金率下滑带来的影响,做不到通过财富管理收取客户费用去抵御佣金的下滑。

 “即使和国外所谓完全市场化的证券市场相比,证券佣金也没有如当下境内这么低的,佣金价格战都没国内这么严重,目前佣金战已经达到了白热化程度,在成交量不景气的前提下,整体经纪业务出现亏损是非常可能和普遍的事情。”另一位参会券商高管表示。

 “这次大家主动讨论佣金问题,目的也是想要把佣金管起来。目前看,肯定是要管佣金的,不允许随便降佣金了,要规定行业指导价、划定佣金红线。”还有参会高管向记者表示,“只是不知道最终交由那个部门来管。”

曾出台管理办法草案管理佣金价格

去年4月中旬,监管部门曾出台了《证券经纪业务管理办法》草案。《草案》从证券经纪业务的定义、开展证券经纪业务的基本原则,到对证券经纪业务的各业务环节的全面规范、划定底线监管要求、分支机构和外包管理,以及监督管理和问责机制等都做了详细规定。

 对于火热化的佣金战,《草案》也做了明确规定:

证券公司应当在公司网站、营业场所公示制定证券交易佣金收取标准,并在证券交易委托协议中与客户约定具体的服务价格。证券公司可以根据客户的交易方式,交易量、交易频率,资产规模等因素自主与客户约定服务价格。

 证券公司收取的交易佣金应当与代收的印花税、证券监管费,证券交易经手费,登记过户费等其它费用分开列示,并按照规定提供给客户。

证券公司向客户收取证券交易佣金,不得有下列行为:

(一)收取的佣金明显低于证券经纪业务服务成本;

(二)使用“零佣金”、“免费”等语言进行虚假宣传;

(三)其他违反法律有关反不正当竞争和反垄断规定的行为。

同时,《草案》还特别规定,证券公司不得将证券经纪业务从业人员的薪酬与客户佣金直接挂钩。要求证券公司应当建立健全科学合理的证券经纪业务从业人员绩效考核制度和薪酬分配机制,将从业人员的执业行为合规性、服务适当性和客户投诉情况等作为考核的重要内容,不得将证券经纪业务从业人员的薪酬与客户佣金直接挂钩。

券业佣金率依然下行

今年以来,市场交易活跃程度下降及行业佣金率依然存在下行空间,令行业经纪业务普遍出现缩水情况。万1.5,再到万1.2,在不少佣金竞争激烈的地方,佣金率已经低无可低,已经在成本线上徘徊了。

 据券商中国记者此前统计,28家A股上市券商绝大多数佣金率在今年上半年继续下行,平均降幅比例5.43%。不过,整体来看,上半年的佣金降幅已经放缓。

 上半年行业净佣金率为万分之3.44,较2016年底的万分之3.82下滑9.94%。相比较来说,2016年行业净佣金率下滑幅度就更大,2016年为万分之3.82,较2015年底的万分之4.98下滑23.33%。

 分券商来看,下降较多的主要有国泰君安证券(万4.01→万3.22)、长江证券(万3.62→万3.16)、华安证券(万4.85→万4.25)、申万宏源证券(万4.47→万3.95)、招商证券(万4.04→万3.58)、山西证券(万4.05→万3.6)和国元证券(万3.60→万3.22)。

 一边是全市场交易量的走低,一边是佣金率的飘摇。

 整体来看,28家披露半年报的直接上市券商中,也仅两家券商经纪业务收入同比增加,另一家为东方证券。24家券商经纪业务收入同比下滑(剔除浙商证券,中国银河,今年上市,数据不可比)。其中,太平洋证券下滑最明显,上半年经纪业务收入2.86亿元,同比下滑58.78%。其次为山西证券,上半年经纪业务收入3.17亿元,同比下滑42.88%。

来源:券商中国

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