10月26日上午10点零8分，伊利股份（600887.SH）股价攀升到了最高点31.22元，创下2016年以来新高记录，对比2016年2月的最低点位，涨幅达160%。当日收盘伊利小幅下跌至29.74，不过若从今年年初计算，伊利涨幅超过71%，直追茅台年内81.08%的涨幅。

东吴证券认为，中国乳业和伊利进入拐点并开启复苏。中小企业的退出让作为龙头企业的伊利更为受益。

伊利是目前唯一进入600亿俱乐部的中国乳企。2016年一整年和2017年上半年，伊利在营收和净利润方面持续增长，尤其是净利润表现突出，今年上半年其净利润是排名第二的蒙牛的三倍。

在市场份额上，尼尔森数据显示，2016年伊利的市场份额占整体乳品市场的20.0%。其中，伊利在常温液态奶零售额市占份额为31.6%，位居细分市场第一。

创新已经成为驱动公司业务持续增长的源动力。在产品创新方面，伊利近年来加大了高端产品布局。伊利2016年年报显示，在其整体收入比重中，新产品的销售收入占比达到22.7%，“金典”、“安慕希”、“畅轻”等重点产品的收入占比达到49%。而这些新品，主要都是高端产品。

渠道上，伊利已在全国十多个销售大区设立了现代化乳业生产基地，为三四线城市尤其是农村市场的布局提升了物流响应速度，并降低了物流成本。

东吴证券对此分析，受消费者结构变化与人口回流以及现代零售渠道发展两大因素影响，下线城市及村镇市场成为未来消费主力，今年1季度液奶行业县乡市场收入增速5%-10%，远高于行业整体增长。而伊利凭借强大渠道渗透力，在县级市场收入增速超20%，也高于其整体13%的收入增长。资料显示，伊利渠道下沉始于2005年，到2016年直控村级网点已达34.2万家。

伊利也在积极进行海外布局，包括在欧洲成立研发中心、在大洋洲建立全球最大的一体化乳业生产基地、在北美主导实施中美食品智慧谷进行新品研发。今年5月，伊利曾以8.5亿美元的价格竞购达能集团旗下的美国第一酸奶品牌Stonyfield公司全部股权，不过最终未能实现。9月，澳洲最大乳制品加工企业迈高集团的竞购者中又出现了伊利的名字，目前还未出最终交易结果。

研究机构对伊利今年业绩持看好姿态。广发证券研报预计，伊利常温奶、低温奶市占率较去年分别提升2.8、1.3个百分点，预计全年液奶增速15%左右。对于另一大单品的奶粉业务，由于注册制提高市场集中度，外加二胎政策刺激，今年伊利奶粉业务有望实现20%以上增长。