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遭信披质量抽查开心麻花撤回IPO申请 喜剧第一股问题何在?

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遭信披质量抽查开心麻花撤回IPO申请 喜剧第一股问题何在?

诸多资金在开心麻花上市之际开始突击进入,以便在成功后分得一杯羹。

图片来源:视觉中国

备受关注的新三板“喜剧第一股”开心麻花(835099.OC)IPO有了新的进展,但这一进展并非好消息。

开心麻花在3月26日晚间公告,因拟进行股权结构调整,终止首次在创业板公开发行股票(IPO)的申请并撤回相关申请文件。

这距离2017年年底开心麻花入选证券业协会公布首发企业信息披露质量抽查仅过去了4个月。

据界面新闻了解,此轮现场检查较之前更加严格,并且没有给拟IPO企业提前准备时间。

该抽查经抽签,抽中了开心麻花等10家公司接受信息披露质量检查。具体名单包括:宏和电子材料科技股份有限公司、广东德兴食品股份有限公司、重庆市旺成科技股份有限公司、苏州富士莱医药股份有限公司、苏州未来电器股份有限公司、湖南华联瓷业股份有限公司、罗博特科智能科技股份有限公司、火星人厨具股份有限公司、创智和宇信息技术股份有限公司、北京开心麻花娱乐文化传媒股份有限公司。

经过界面新闻记者的比对,开心麻花并不是该抽查行动中第一家撤销上市申请的企业。在开心麻花撤回申请之前,重庆旺成科技与苏州未来电器也在知道自己被抽中之后“知趣”的终止了IPO,理由都是“拟调整上市计划”。也就是说,到目前为止,将近三分之一的被抽查企业已经自动终止了上市计划。

纵观开心麻花上市之路,拥有着强大关注度的同时也伴随着诸多疑问。

2015年,成立已12年的开心麻花进入新三板市场,2017年1月16日,开心麻花向证监会报送上市辅导备案材料,正式宣布拟登陆创业板,同年6月,开心麻花向证监会提交了首次公开发行股票并在创业板上市申请并获得证监会受理。

风波出现在2017年8月,开心麻花IPO签字律师离职,开心麻花不得已中止了IPO审查。但由于因会计师、律师等离职而中止上市的企业存在不少,因此并未引起外界对开心麻花上市之路过多的担忧。这一事件将开心麻花上市进程拖延了仅1个月的时间。同年9月,证监会同意恢复开心麻花的上市审查。但不久,开心麻花就中签证券业协会的首发企业信息披露质量抽查,四个月后,开心麻花撤回了上市申请。

开心麻花撤回IPO申请给出的理由是“股权结构调整”,但从公开信息来看,随着开心麻花名声渐起,诸多资金都开始突击入股,以便在上市成功后分得一杯羹。

根据开心麻花招股书,公司控股股东和实际控制人为张晨和遇凯,二人合计控制公司股份比例达63.47%。比较引起市场关注的为招股书中显示的公司最近一年新增股东名单。有6家机构在开心麻花上市前夕突击入股。

开心麻花于2017年1月进入上市辅导期,而新增股东中,宁波市鄞州玺顺创业投资中心提前2个月通过全国股转系统协议转让,包括北京华盖映月影视文化投资合伙企业在内的3家机构仅仅提前一个月通过全国股转系统协议转让,进入这一预期中的“财富分享盛宴”中。

根据此前媒体报道,这些突击入股的机构中,包括此前汇添富总经理林利军,盛世投资创始人姜明明,著名导演宁浩等人。而此次会如何进行股权结构调整,开心麻花并未具体说明。曾有分析指出,此轮调整或是为更大的机构进入做好铺垫,但这一说法并未获得开心麻花方面的回应。

根据开心麻花招股书,若此次成功上市,开心麻花拟发行不超过4000万股,占总股本10%,募集资金达7亿元,主要用于公司未来3年新项目,包括戏剧项目投入1.5亿元,电影项目投入4亿元,补充流动资金1.5亿元。其中电影项目投入占比过半。

该公司披露,自己的主营业务为演出及衍生业务,影视及与衍生业务和艺人经纪业务。开心麻花自2003年成立以来舞台剧一直是其根本,但令其在市场上打响名号的还是《夏洛特烦恼》,《驴得水》,《羞羞的铁拳》三部电影。公司高层多次强调,电影将是未来公司的主要利润来源。主要业务收入构成中,2016年演出及衍生占比90.21%,影视及衍生占比9.79%。2015年演出及衍生占比达48.20%,影视及衍生占比达51.80%。2014年演出及衍生占比则达到100%。

而2015年正是《夏洛特烦恼》以2100万元成本拿下14.41亿元票房,这为开心麻花的影视及衍生带来较大比例,2016年,《驴得水》叫好但不叫座,票房仅为1.72亿元,在带来影视及衍生占比大幅下滑的同时,2016年公司净利润由2015年的1.31亿元,下降到2016年的7188万元,下降幅度明显。

根据该公司2017年上半年财报,期内公司营收1.6亿元,净利润达2635万元,但由于2017年下半年《羞羞的铁拳》获得高达22亿元票房,2017年开心麻花全年净利润并不值得担忧。但一年推出一部电影随之带来的影视业务收入波动,却是市场不得不关注的风险之一。

开心麻花在招股书中也提及:电影业务因其行业特点,电影票房收入具有较强的波动性,,报告期内公司业绩存在波动。如果公司未来演出业务规模无法保持,或受电影业务及未来公司发展在喜剧垂直领域可能进一步延伸的影响,公司存在业绩波动的风险。

此前,同样有新三板影视公司在冲击IPO的过程中失败。基美传媒(430358.OC)在IPO的过程中,被通报因存在销售收入确认与实际情况存在不一致,未披露部分关联方关系,销售佣金实际情况与披露信息不符,从而IPO被叫停。

开心麻花此次主动终止IPO,此前已表态将在2018年进行IPO的明星新三板公司嘉行传媒(830951.OC)的上市进程又将如何?市场拭目以待。

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。

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遭信披质量抽查开心麻花撤回IPO申请 喜剧第一股问题何在?

诸多资金在开心麻花上市之际开始突击进入,以便在成功后分得一杯羹。

图片来源:视觉中国

备受关注的新三板“喜剧第一股”开心麻花(835099.OC)IPO有了新的进展,但这一进展并非好消息。

开心麻花在3月26日晚间公告,因拟进行股权结构调整,终止首次在创业板公开发行股票(IPO)的申请并撤回相关申请文件。

这距离2017年年底开心麻花入选证券业协会公布首发企业信息披露质量抽查仅过去了4个月。

据界面新闻了解,此轮现场检查较之前更加严格,并且没有给拟IPO企业提前准备时间。

该抽查经抽签,抽中了开心麻花等10家公司接受信息披露质量检查。具体名单包括:宏和电子材料科技股份有限公司、广东德兴食品股份有限公司、重庆市旺成科技股份有限公司、苏州富士莱医药股份有限公司、苏州未来电器股份有限公司、湖南华联瓷业股份有限公司、罗博特科智能科技股份有限公司、火星人厨具股份有限公司、创智和宇信息技术股份有限公司、北京开心麻花娱乐文化传媒股份有限公司。

经过界面新闻记者的比对,开心麻花并不是该抽查行动中第一家撤销上市申请的企业。在开心麻花撤回申请之前,重庆旺成科技与苏州未来电器也在知道自己被抽中之后“知趣”的终止了IPO,理由都是“拟调整上市计划”。也就是说,到目前为止,将近三分之一的被抽查企业已经自动终止了上市计划。

纵观开心麻花上市之路,拥有着强大关注度的同时也伴随着诸多疑问。

2015年,成立已12年的开心麻花进入新三板市场,2017年1月16日,开心麻花向证监会报送上市辅导备案材料,正式宣布拟登陆创业板,同年6月,开心麻花向证监会提交了首次公开发行股票并在创业板上市申请并获得证监会受理。

风波出现在2017年8月,开心麻花IPO签字律师离职,开心麻花不得已中止了IPO审查。但由于因会计师、律师等离职而中止上市的企业存在不少,因此并未引起外界对开心麻花上市之路过多的担忧。这一事件将开心麻花上市进程拖延了仅1个月的时间。同年9月,证监会同意恢复开心麻花的上市审查。但不久,开心麻花就中签证券业协会的首发企业信息披露质量抽查,四个月后,开心麻花撤回了上市申请。

开心麻花撤回IPO申请给出的理由是“股权结构调整”,但从公开信息来看,随着开心麻花名声渐起,诸多资金都开始突击入股,以便在上市成功后分得一杯羹。

根据开心麻花招股书,公司控股股东和实际控制人为张晨和遇凯,二人合计控制公司股份比例达63.47%。比较引起市场关注的为招股书中显示的公司最近一年新增股东名单。有6家机构在开心麻花上市前夕突击入股。

开心麻花于2017年1月进入上市辅导期,而新增股东中,宁波市鄞州玺顺创业投资中心提前2个月通过全国股转系统协议转让,包括北京华盖映月影视文化投资合伙企业在内的3家机构仅仅提前一个月通过全国股转系统协议转让,进入这一预期中的“财富分享盛宴”中。

根据此前媒体报道,这些突击入股的机构中,包括此前汇添富总经理林利军,盛世投资创始人姜明明,著名导演宁浩等人。而此次会如何进行股权结构调整,开心麻花并未具体说明。曾有分析指出,此轮调整或是为更大的机构进入做好铺垫,但这一说法并未获得开心麻花方面的回应。

根据开心麻花招股书,若此次成功上市,开心麻花拟发行不超过4000万股,占总股本10%,募集资金达7亿元,主要用于公司未来3年新项目,包括戏剧项目投入1.5亿元,电影项目投入4亿元,补充流动资金1.5亿元。其中电影项目投入占比过半。

该公司披露,自己的主营业务为演出及衍生业务,影视及与衍生业务和艺人经纪业务。开心麻花自2003年成立以来舞台剧一直是其根本,但令其在市场上打响名号的还是《夏洛特烦恼》,《驴得水》,《羞羞的铁拳》三部电影。公司高层多次强调,电影将是未来公司的主要利润来源。主要业务收入构成中,2016年演出及衍生占比90.21%,影视及衍生占比9.79%。2015年演出及衍生占比达48.20%,影视及衍生占比达51.80%。2014年演出及衍生占比则达到100%。

而2015年正是《夏洛特烦恼》以2100万元成本拿下14.41亿元票房,这为开心麻花的影视及衍生带来较大比例,2016年,《驴得水》叫好但不叫座,票房仅为1.72亿元,在带来影视及衍生占比大幅下滑的同时,2016年公司净利润由2015年的1.31亿元,下降到2016年的7188万元,下降幅度明显。

根据该公司2017年上半年财报,期内公司营收1.6亿元,净利润达2635万元,但由于2017年下半年《羞羞的铁拳》获得高达22亿元票房,2017年开心麻花全年净利润并不值得担忧。但一年推出一部电影随之带来的影视业务收入波动,却是市场不得不关注的风险之一。

开心麻花在招股书中也提及:电影业务因其行业特点,电影票房收入具有较强的波动性,,报告期内公司业绩存在波动。如果公司未来演出业务规模无法保持,或受电影业务及未来公司发展在喜剧垂直领域可能进一步延伸的影响,公司存在业绩波动的风险。

此前,同样有新三板影视公司在冲击IPO的过程中失败。基美传媒(430358.OC)在IPO的过程中,被通报因存在销售收入确认与实际情况存在不一致,未披露部分关联方关系,销售佣金实际情况与披露信息不符,从而IPO被叫停。

开心麻花此次主动终止IPO,此前已表态将在2018年进行IPO的明星新三板公司嘉行传媒(830951.OC)的上市进程又将如何?市场拭目以待。

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