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猎杀止损的幕后“黑手”可能并不是经纪商

一家经纪商想要提供能够允许自身猎杀止损的交易环境,则需要设置大量的工作人员来监控每一个客户的账户,以便自身对其交易猎杀止损。

多年以来,关于零售外汇经纪商是否“猎杀止损”的争论未停。有些人遇到亏损(含正常交易亏损)就倾向于找经纪商的问题;也有些人心中质疑,但是并没有发声。一些行业人士或培训课程如果否定了经纪商存在猎杀止损的做法,就容易被认为是私底下接受了平台的好处。

说真的,这些想法都挺傻的。在这件事上去争辩并没有任何好处。想要搞清楚到底是怎么回事,我们可以首先从“猎杀止损”的概念开始,当然,还需要明白为什么很多零售交易者认为有这么个现象存在。

大多数人认为的“猎杀止损”是这样子的:

交易者在一家零售经纪商那里开了户交易。在碰到合适的机会时,他入场并设置了止损。正常来说,等价格触发止损位,经纪商会自动将订单平仓,如此才能杜绝订单出现进一步亏损。

而“猎杀止损”则是在价格接近止损位、但实际上还没有达到的时候,经纪商通过增加点差或者操纵价格让单子提前止损了。那么经纪商也就能获得盈利。

作为这个行业多年的从业者,为什么我们并不认同经纪商会猎杀客户止损呢?

原因一

你应该足够聪明会选择一家受到正规监管的平台,这家平台可能来自你认为有着强有力监管的国家。这种平台在市场上已经有很多了,你根本没必要选择听都没听过的野鸡平台。而有正规监管的平台通常都需要遵守严格的监管和运营规定。此前汇商传媒也提及过多次有关监管的重要性,尽管在中国可能没有太大意义,但这还是选择平台的重要参数之一。

原因二

一家经纪商想要提供能够允许自身猎杀止损的交易环境,则需要设置大量的工作人员来监控每一个客户的账户,以便自身对其交易猎杀止损。这其中投入的资源和精力相当大,尤其是考虑到零售交易者的交易手数通常都很小的情况下。

原因三

说的极端一些,如果你不是一个好的交易者,那无论如何你最后可能都会面临亏损甚至爆仓的结果,经纪商根本不需要多此一举去猎杀你的止损。

如果你是一个厉害的交易者,是市场上盈利的少数人之一,那么你每一次交易,经纪商都能获得点差或者佣金收入。你交易得越多,它的盈利越多。随着时间,经纪商从盈利的交易者那里获得的营收会超过从亏损客户那里获得的。换句话说,经纪商并不总是乐意干涉客户的交易,毕竟无论怎样它都是有盈利的一方。

如果不是经纪商,那么到底是谁导致止损提前触发?

要弄清楚这个问题,我们先要深入了解大型机构(比如银行)到底是怎么运作的,它们是怎样影响到零售交易的。

这就涉及头寸的问题了。要知道,作为一个交易者,即便你有数百万美金的资金投入交易,在市场面前,你也不过是大池塘里的一粒小虾米。

大型机构的交易问题

包括银行在内的大型机构在交易方法上跟零售交易者完全不同。这些大型机构是足以改变市场走向的大玩家。

想象你就是一家大型银行,此前已经入场而且行情对你很有利,你的盈利数字在不断增加。问题在于,你入场的体量已经让市场瞬间发生了变化。你按下“买入”的时候,价格几乎就开始上涨了,直到你的订单吸引了足够的卖家。但是这样一来你不得不接受差一点的价格。这就出现了“滑点”。同时这也几乎是所有大体量交易方需要面临的问题。

大型机构还有另一个问题,就是止盈。和造成滑点的原因相似,如果你要关闭买入订单,市场价格可能立马被推动往下跌的方向走,自然抹掉了你的一部分盈利。

那么,大型机构会做些什么来防止出场时价格的不利变化呢?

答案就是——猎杀止损

举个例子来解释:

一家大型机构做了多单,然后想止盈出场。如果当前价位很接近阻力位,很可能这里存在大量的卖单。以防价格直接回落,交易者们还可能在附近区设了其它订单。所以当前市场的流动性相当充足。

此外,在阻力位的上方也很可能存在大量的止损单。这主要是为了防止价格突破阻力位而设置。很显然,这些止损也是买单。

为了能够完美止盈出场,避免价格回落对自己不利,大型机构需要在某单一价位上吸引到足够多的买家。而靠近阻力位的大量止损单(买单)正好符合需要。

于是,大型机构会分析计算将价格从阻力位推高至止损位所需耗费的成本。如果成本能控制在合理范围内,那么大型机构就会迫使价格上涨,触发市场中大量的止损单,然后自身直接止盈出场。

结语

作为零售交易者,我们只是看到市场上价格的波动,以及止损单被提前触发,于是立即愤怒不已,认为经纪商用了诡计(黑平台除外)。不得不说,诡计可能是有的,但是并非个人行为,它的背后力量是和你距离很遥远的大型机构,而并不是在你身边的经纪商。

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