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“黄金狂热”消退 华尔街投资者正在减仓

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“黄金狂热”消退 华尔街投资者正在减仓

利率提高将冲击黄金,因为相比生息资产,黄金的竞争力将下降。借款成本上升也会推动美元走强,减弱贵金属的吸引力。

图片来源:视觉中国

在经历了今年年初的狂热后,市场对黄金的追捧开始有所消退。随着美国经济好转,越来越多分析人士预计美联储已经做好了再次加息的准备。自1月来一直看涨黄金的资产经理们也都纷纷减少仓位。

美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示,在截至5月24日的一周,黄金期货和期权的净多头仓位下降26%,至169,491份合约。纽约商交所黄金期货上周累计下跌2.9%,结算价触及1216.7美元/盎司,创下自去年11月6日以来的最大单周跌幅。周一价格进一步走低,截至下午16:30,黄金期货价格报1206.7美元/盎司。

美联储主席耶伦(Janet Yellen)上周五在哈佛大学演讲时表示,如果数据改善,未来数月加息“很可能”是合适的。利率提高将冲击黄金,因为相比生息资产,黄金的竞争力将下降。借款成本上升也会推动美元走强,减弱贵金属的吸引力。

多伦多金汇基金(GoldMoney)首席策略官Josh Crumb在接受彭博社电话采访时说:“显然,一些追逐黄金(上涨)趋势的资金已经离场。人们说‘也许现在并不是时候,也许美联储是对的,眼下数据还可以,也许经济形势真的不错’。”

今年3月,黄金结束下跌势头,开始进入牛市。新泽西投资公司Circle Squared Alternative Investments总裁Jeffrey Sica指出,即便5月出现下滑,黄金的价格今年依然上涨了14%。对欧洲和亚洲经济的担忧,刺激了投资者对避险资产黄金的需求。彭博数据显示,投资者今年投入了89亿美元购买SPDR Gold Shares,这是全球最大的黄金上市交易基金(ETF)。

界面新闻曾在5月18日的文章中指出,索罗斯等许多对冲基金经理都大举做空股市,押注黄金上涨。美国证券交易委员会文件显示,截至3月末,索罗斯买进了约100万份针对SPDR Gold Trust的看涨期权;以及1900万股巴里克黄金公司(Barric k Gold)的股票,价值2.6亿美元。

杜肯资本创始人德鲁肯米勒(Stanley Druckenmiller)也在5月的索恩投资大会上表示,投资者卖出股票并买进黄金的时机已到,“我们将(黄金)视作硬通货,它依然是我们持有最多的‘货币’……股票估值过高、进一步宽松政策受限,(美国)牛市即将终结。”

但财经网站Seeking alpha在5月29日发文称,美联储已经下定了决心要加息,并且会不惜一切手段实现这一点,那些黄金信徒们误读了美联储的意图。

该文称,跳上趋势交易列车的黄金信徒和对冲基金投机者,不但预测美联储将放弃在今年加息的念头,而且错误地将其解读为(按兵不动)相当于“降息”,因此导致了今年早些时候的金价飙升。

文章还指出,美元仍有上涨空间,因其反弹幅度仅仅相当于区间振幅的40%。当然,美元不会以直线状涨至区间上限,但既然美联储已经警示或将加息,那么很可能美元将继续走强,而黄金下跌。

追踪加息可能性的芝加哥商交所集团“联储观察”(FedWatch)工具显示,市场认为,7月底前至少加息一次的几率为61%。

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利率提高将冲击黄金,因为相比生息资产,黄金的竞争力将下降。借款成本上升也会推动美元走强,减弱贵金属的吸引力。

图片来源:视觉中国

在经历了今年年初的狂热后,市场对黄金的追捧开始有所消退。随着美国经济好转,越来越多分析人士预计美联储已经做好了再次加息的准备。自1月来一直看涨黄金的资产经理们也都纷纷减少仓位。

美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示,在截至5月24日的一周,黄金期货和期权的净多头仓位下降26%,至169,491份合约。纽约商交所黄金期货上周累计下跌2.9%,结算价触及1216.7美元/盎司,创下自去年11月6日以来的最大单周跌幅。周一价格进一步走低,截至下午16:30,黄金期货价格报1206.7美元/盎司。

美联储主席耶伦(Janet Yellen)上周五在哈佛大学演讲时表示,如果数据改善,未来数月加息“很可能”是合适的。利率提高将冲击黄金,因为相比生息资产,黄金的竞争力将下降。借款成本上升也会推动美元走强,减弱贵金属的吸引力。

多伦多金汇基金(GoldMoney)首席策略官Josh Crumb在接受彭博社电话采访时说:“显然,一些追逐黄金(上涨)趋势的资金已经离场。人们说‘也许现在并不是时候,也许美联储是对的,眼下数据还可以,也许经济形势真的不错’。”

今年3月,黄金结束下跌势头,开始进入牛市。新泽西投资公司Circle Squared Alternative Investments总裁Jeffrey Sica指出,即便5月出现下滑,黄金的价格今年依然上涨了14%。对欧洲和亚洲经济的担忧,刺激了投资者对避险资产黄金的需求。彭博数据显示,投资者今年投入了89亿美元购买SPDR Gold Shares,这是全球最大的黄金上市交易基金(ETF)。

界面新闻曾在5月18日的文章中指出,索罗斯等许多对冲基金经理都大举做空股市,押注黄金上涨。美国证券交易委员会文件显示,截至3月末,索罗斯买进了约100万份针对SPDR Gold Trust的看涨期权;以及1900万股巴里克黄金公司(Barric k Gold)的股票,价值2.6亿美元。

杜肯资本创始人德鲁肯米勒(Stanley Druckenmiller)也在5月的索恩投资大会上表示,投资者卖出股票并买进黄金的时机已到,“我们将(黄金)视作硬通货,它依然是我们持有最多的‘货币’……股票估值过高、进一步宽松政策受限,(美国)牛市即将终结。”

但财经网站Seeking alpha在5月29日发文称,美联储已经下定了决心要加息,并且会不惜一切手段实现这一点,那些黄金信徒们误读了美联储的意图。

该文称,跳上趋势交易列车的黄金信徒和对冲基金投机者,不但预测美联储将放弃在今年加息的念头,而且错误地将其解读为(按兵不动)相当于“降息”,因此导致了今年早些时候的金价飙升。

文章还指出,美元仍有上涨空间,因其反弹幅度仅仅相当于区间振幅的40%。当然,美元不会以直线状涨至区间上限,但既然美联储已经警示或将加息,那么很可能美元将继续走强,而黄金下跌。

追踪加息可能性的芝加哥商交所集团“联储观察”(FedWatch)工具显示,市场认为,7月底前至少加息一次的几率为61%。

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