扫一扫下载界面新闻APP

全球汇市交易量排名第4,这是一家没有交易员的公司

XTX采用数字化模型建立大量的数据,公司没有一个传统意义上的交易员。

2016年5月份,欧洲货币杂志(Euromoney)发布了一份日均交易量5.1万亿美元的全球外汇市场参与者的年度调查。全球5大顶级银行在外汇行业的市场份额联合起来仅占44.7%,而历史最高记录时是2009年的61.5%。

花旗集团(Citigroup)依然排名市场份额的首位,其次是摩根大通(JPMorgan)和瑞银(UBS)。而排名第4位的不再是德意志银行(Deutsche Bank),而是一家名为XTX Markets的独立电子交易公司。

XTX Markets是全球外汇市场占有率前十家中,唯一的非银行金融机构,市场份额为7.6%。2015年其市场份额排名第9位,仅3.9%。

一家没有交易员的公司

XTX是外汇行业的后来者,这家在2015年成立的全自动交易公司,监管资本达到1亿英镑。它在外汇行业的发展之迅速令人震惊。

XTX有2位联合首席执行官。Alex Gerko此前是GSA Capital的前外汇定量交易员,另一位首席执行官Zar Amrolia出身于德意志银行,曾帮助建立了该银行的固定收益和外汇部门。

XTX采用数字化模型建立大量的数据,此外,这家公司没有一个交易员。XTX联合首席执行官Alex Gerko表示,公司只有74名员工,他们管自己叫“交易员”,但是实际上,这些员工的工作和以往大型交易大厅的传统交易员没有任何相似的地方。

“我们在交易过程中不会涉及任何人为的决定。不过,我们依然会有交易分析师监控着算法的运行,以确定这些算法准确执行我们设计的流程。”

当然,人为因素依然会体现在交易系统上,算法交易员需要充当一个导向的功能。比如,在10月7日发生的英镑“闪崩”中,XTX分析师及时发现了英镑汇率超出了正常范围,这随后启动了XTX的风控机制,并停止了交易。

发展之路

Amrolia曾表示,XTX并不将国际大型银行作为竞争对手,因为这些传统大银行早已是外汇交易的支撑力量。XTX选择的路径是和它们合作,为这些银行的客户提供报价。

他表示:“竞争是好事,创新也是好事。不过更好的,还是合作。”

与传统银行类似,XTX并不会在交易中频繁操作。在XTX参与的多个市场中,价格波动总是以微秒为单位进行波动,而XTX持有产品的周期通常在10分钟以上。

作为一家全自动交易公司,XTX的高管们却并不完全青睐高频交易,他们认为,高频交易其实更多是在市场间进行价格套利,这种高频交易策略最终损害的是投资者的利益。

XTX目前在外汇、商品、衍生品和股票市场提供流动性,同时也充当做市商。由于日益严苛的监管,很多大型银行正在退出流动性提供商的舞台。XTX认为,将有更多电子交易公司接替银行成为主要的外汇市场玩家。

表情
您至少需输入5个字

评论 0

相关文章

推荐阅读