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在石油业最艰难的一年扭亏,还原BP的扭亏路径

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在石油业最艰难的一年扭亏,还原BP的扭亏路径

自1973年通过化工技术转让进入中国以来,BP在上游的油气勘探与生产和下游的炼油与营销都实现了长足的发展。上游业务方面,自1979年南黄海石油勘探以来,BP与中国石油企业携手在中国海上和陆上共同勘探石油天然气资源。

文 | 米小夏

2016,在石油行业最冷的一年里,BP调整公司战略,实现扭亏。在逐渐恢复元气之后,展开了一系列大手笔收购,让人们看到这家百年老店的底蕴与实力,以及重新踏上业务扩展之路的迹象。

油价下跌是近两年来石油业不变的主题。2016年2月11日,纽约原油期货价格跌至每桶26.21美元,创出近12年低点。此后,在英国脱欧等事件带来的不确定性,和产油国多次“救市”干预下,国际油价在大幅震荡中逐渐走出低谷,回到每桶50美元附近。在此背景下,全球各大石油巨头纷纷削减开支,艰难度日。

2017年2月7 日,BP发布2016年报,称其2016财年实现利润1.15亿美元,实现扭亏。此前的2015年,BP曾以 64.82亿美元的巨额亏损,交出其20年来最差的一份成绩单。此番扭亏,在国际油价低迷与墨西哥湾漏油事件巨额赔款的双重压力下,显得尤为可贵。截至2016年12月31日,BP的资产负债率为26.8%,处于20-30%的目标范围内。

为了扭亏,2016年,BP调整公司战略,加速上游收缩和低效资产处置。而进入12月,这家逐渐恢复元气的国际石油巨头的一系列大手笔收购,则让人们看到其重新踏上业务扩展之路的迹象。

减法:加速上游收缩和低效资产处置

近两年来,受油价暴跌冲击,全球各大石油巨头纷纷削减资本开支,甩卖上游资产,艰难度日。

2016年无疑是BP加速上游收缩的一年。

一项大举收缩发生在澳大利亚。2016年10月11日, BP宣布放弃澳大利亚湾的深海石油和天然气开采项目,称原因是受当前低油价影响。此前BP承诺将投资14亿美元用于该地域油气开发。挪威国家石油公司和雪佛龙同样拥有在此区域的开发权,研究机构Wood Mackenzie预计该领域油气储量约19亿桶,以当前油价计算,总值不低于870亿美元。

然而由于低油价环境,以及深海油气开发本身具有的更高风险导致其本身盈利难度加大,全球原油和天然气行业都削减了对深海油气开发的支出。此前,壳牌和挪威国家石油公司均放弃了在北极地区的油气开发项目。

除了受到油价冲击以外,墨西哥湾漏油事件的巨额赔款让BP雪上加霜。事实上,六年来,为了支付逾600亿美元的费用和罚款,BP不得不加紧抛售资产,包括以70亿美元价格向阿帕奇公司出售位于美国、加拿大和埃及的资产;以90亿美元的价格向Bridas出售阿根廷子公司泛美能源公司的股份;以19亿美元的价格出售在哥伦比亚的资产;同时还出售了位于巴基斯坦、印度和越南等地区的资产。截至2016年12月底,BP共出售了约500亿美元的资产,日均油气产量从2009年的400万桶标油减少至2015年的330万桶标油。

根据BP发布的2016年报,BP上游业务板块的税前重置成本利润为5.74亿美元,2015年损失为9.37亿美元。这一结果表明,BP上游业务板块成本削减计划所带来的收益,部分抵消了石油和美国以外天然气价格疲软、天然气销售和贸易业绩下滑所产生的影响。

下游业务领域在削减成本的基础上持续发展。2016年报显示,BP下游业务板块的税前重置成本利润为51.62亿美元,2015年利润为71.11亿美元。尽管炼油业务利润率远低于2015年,但零售业务的业绩增长和成本降低,部分抵消了其所产生的影响。

加法:在中国,加速进入页岩气领域

尽管2016年BP的主旋律是加紧收缩,我们还是可以看到这家逐渐恢复元气的石油巨头重新踏上业务扩展之路的迹象。

2016年,BP将其投资计划从150亿-170亿美元提升到160亿-170亿美元,并已经取得了一系列的收购,这意味着BP未来将从过去几年的成本削减逐渐转向业务扩展。

这种转变在2016年最后一个月表现得尤为强烈。

2016年11月30日,欧佩克和非欧佩克产油国达成减产协议,油价反转两年多来的低迷走势。翌日,BP宣布批准位于墨西哥湾的一个投资90亿美元的石油项目。

一系列大手笔的收购接踵而至。12月5日,BP宣布,已斥资3.13亿美元从西班牙雷普索尔公司手中收购其在印度尼西亚唐古LNG项目中的3.06%股份,从而使BP在该项目中的股份提高到40%以上。唐古LNG厂具有年加工760万吨LNG产能。

12月17日,BP宣布,以2%的股权换取阿联酋油田开采特许权10%的权益,该交易价值约18亿英镑(约合22亿美元),使BP获得了陆上油田40年的开采合同,这些油田的储量为200亿-300亿桶油当量。

12月19日,BP再次宣布,将在非洲西北海岸的一个巨型气田投资近10亿美元,帮助研究在毛里塔尼亚和塞内加尔海域Tortue前景区开采的可行性。业内人士估计,该气田可能蕴藏50万亿立方英尺的天然气。

进入2017年1月,近年来在下游领域投资动作并不大的BP,斥资17.8亿澳元(约合12.8亿美元)收购沃尔沃斯在澳燃料业务,包括527个加油站和16个在建项目。而BP上一次在下游领域的大手笔收购可以追溯到2001年。

在“做加法”方面,2016年,BP在中国页岩气领域的扩张,吸引各界关注。

BP在其《BP世界能源展望(2016年版)》中预测,页岩气在全球天然气总产量中的比重将从2014年略大于10%升至2035年接近四分之一,而中国也将成为对页岩气产量增加贡献最大的国家。

2016年3月和7月,BP与中石油先后签署了关于四川盆地内江-大足区块和荣昌北页岩气区块的勘探、开发和生产的产品分成合同。两个区块相邻,区块总面积约2500平方公里。

BP与中石油在页岩气领域的这两次合作,是2015年10月中国领导人访英期间,二者签订一揽子框架协议的后续。除了非常规油气资源的合作,框架协议还涵盖推进中国油品销售合资合作项目、全球油品和液化天然气贸易、碳排放交易等内容。

BP并非最早进入中国页岩气领域的外国石油公司。从2009年开始,壳牌、埃克森美孚、雪佛龙、道达尔等国际石油巨头各占山头,在中国签订了页岩气合作区块,但其项目大都未正式进入商业开发阶段。

正当其他外国石油公司纷纷撤离中国页岩气领域的时候,BP却逆市而上。事实上,BP此番签订的两个页岩气区块,就分别接盘于康菲和埃尼。

BP此举引来市场热议。安迅思能源研究中心总监李莉就曾指出,BP能通过与中石油进行战略合作,扩大其在华业务份额和运营效率,尤其扩大下游和零售市场的业绩。

BP下游业务CEO凃帆于2016年6月来华,并会晤了中石油相关高层。在接受记者采访时,他曾透露,此前BP与中石油在广东已成立合资公司,未来将进一步扩展BP下游业务在中国其他省份的布局和份额。

目前,BP下游业务在中国市场已经获得具有优势的市场地位,包括石化、润滑油和零售业务等。“在这个巨大的业务基础上,我们还会继续壮大包括润滑油和零售在内的业务。BP跟中石油的战略合作就是一个佐证。”凃帆表示。

还有一点值得注意的是,2016年11月,上海赛科石油化工有限责任公司(SECCO)副总经理杨筱萍接任BP中国区总裁。SECCO由BP与中石化合资于2001年成立,是中国最大的中外合资石化企业之一。

寻求联盟,组建新公司

除了业务上的“加减”,BP也在积极探寻一些特别的业务合作模式。2016年6月,BP与挪威石油生产商Det Norske共同宣布,将合并BP旗下挪威油气田BP Norge和Det norske的业务,组成一个全新的、独立的石油公司,即Aker BP。根据协议,Det Norske将支付1.4亿美元购买BP的挪威资产,BP将拥有新公司价值13亿美元的30%的股权。Aker则持有40%的股份,剩余30%的股份由其他股东持有。9月,Aker BP公司成立。该交易令BP在挪威国家石油公司(Statoil ASA)控制的领域内获得小额的权益。这还将增加BP未来在挪威的石油产量。而此前BP在挪威的石油产量低于其竞争对手道达尔、埃克森美孚和埃尼。

“我们在艰难的条件下取得了扎实的成果,并且为任何石油价格波动做好了充分的准备。继续严格控制成本,对我们至关重要。我们在这一年所做的一切,使我们成为一个更有弹性和竞争力的公司。”BP首席执行官戴德立透露,2月28日,BP将发布新的战略规划,届时,将对BP未来业务增长与盈利等方面的长期战略作详细披露。

BP在中国

自1973年通过化工技术转让进入中国以来,BP在上游的油气勘探与生产和下游的炼油与营销都实现了长足的发展。上游业务方面,自1979年南黄海石油勘探以来,BP与中国石油企业携手在中国海上和陆上共同勘探石油天然气资源。

更多布局则在下游展开。其与中石油和中石化合作的两个成品油零售企业,在广东和浙江运营的700多个加油站,使之成为中国零售加油站网络的最大外国投资者之一。同时,它也是唯一参与中国航空油料业务的外资企业,而在中国首个进口液化天然气输送管线和管道试点项目——广东大鹏LNG项目中,它还是唯一外方合作伙伴。

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。

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  • BP计划未来3至4年向埃及项目投资近15亿美元
  • 5G尚未完全实现商业化,为何还要大力发展5G-A?

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在石油业最艰难的一年扭亏,还原BP的扭亏路径

自1973年通过化工技术转让进入中国以来,BP在上游的油气勘探与生产和下游的炼油与营销都实现了长足的发展。上游业务方面,自1979年南黄海石油勘探以来,BP与中国石油企业携手在中国海上和陆上共同勘探石油天然气资源。

文 | 米小夏

2016,在石油行业最冷的一年里,BP调整公司战略,实现扭亏。在逐渐恢复元气之后,展开了一系列大手笔收购,让人们看到这家百年老店的底蕴与实力,以及重新踏上业务扩展之路的迹象。

油价下跌是近两年来石油业不变的主题。2016年2月11日,纽约原油期货价格跌至每桶26.21美元,创出近12年低点。此后,在英国脱欧等事件带来的不确定性,和产油国多次“救市”干预下,国际油价在大幅震荡中逐渐走出低谷,回到每桶50美元附近。在此背景下,全球各大石油巨头纷纷削减开支,艰难度日。

2017年2月7 日,BP发布2016年报,称其2016财年实现利润1.15亿美元,实现扭亏。此前的2015年,BP曾以 64.82亿美元的巨额亏损,交出其20年来最差的一份成绩单。此番扭亏,在国际油价低迷与墨西哥湾漏油事件巨额赔款的双重压力下,显得尤为可贵。截至2016年12月31日,BP的资产负债率为26.8%,处于20-30%的目标范围内。

为了扭亏,2016年,BP调整公司战略,加速上游收缩和低效资产处置。而进入12月,这家逐渐恢复元气的国际石油巨头的一系列大手笔收购,则让人们看到其重新踏上业务扩展之路的迹象。

减法:加速上游收缩和低效资产处置

近两年来,受油价暴跌冲击,全球各大石油巨头纷纷削减资本开支,甩卖上游资产,艰难度日。

2016年无疑是BP加速上游收缩的一年。

一项大举收缩发生在澳大利亚。2016年10月11日, BP宣布放弃澳大利亚湾的深海石油和天然气开采项目,称原因是受当前低油价影响。此前BP承诺将投资14亿美元用于该地域油气开发。挪威国家石油公司和雪佛龙同样拥有在此区域的开发权,研究机构Wood Mackenzie预计该领域油气储量约19亿桶,以当前油价计算,总值不低于870亿美元。

然而由于低油价环境,以及深海油气开发本身具有的更高风险导致其本身盈利难度加大,全球原油和天然气行业都削减了对深海油气开发的支出。此前,壳牌和挪威国家石油公司均放弃了在北极地区的油气开发项目。

除了受到油价冲击以外,墨西哥湾漏油事件的巨额赔款让BP雪上加霜。事实上,六年来,为了支付逾600亿美元的费用和罚款,BP不得不加紧抛售资产,包括以70亿美元价格向阿帕奇公司出售位于美国、加拿大和埃及的资产;以90亿美元的价格向Bridas出售阿根廷子公司泛美能源公司的股份;以19亿美元的价格出售在哥伦比亚的资产;同时还出售了位于巴基斯坦、印度和越南等地区的资产。截至2016年12月底,BP共出售了约500亿美元的资产,日均油气产量从2009年的400万桶标油减少至2015年的330万桶标油。

根据BP发布的2016年报,BP上游业务板块的税前重置成本利润为5.74亿美元,2015年损失为9.37亿美元。这一结果表明,BP上游业务板块成本削减计划所带来的收益,部分抵消了石油和美国以外天然气价格疲软、天然气销售和贸易业绩下滑所产生的影响。

下游业务领域在削减成本的基础上持续发展。2016年报显示,BP下游业务板块的税前重置成本利润为51.62亿美元,2015年利润为71.11亿美元。尽管炼油业务利润率远低于2015年,但零售业务的业绩增长和成本降低,部分抵消了其所产生的影响。

加法:在中国,加速进入页岩气领域

尽管2016年BP的主旋律是加紧收缩,我们还是可以看到这家逐渐恢复元气的石油巨头重新踏上业务扩展之路的迹象。

2016年,BP将其投资计划从150亿-170亿美元提升到160亿-170亿美元,并已经取得了一系列的收购,这意味着BP未来将从过去几年的成本削减逐渐转向业务扩展。

这种转变在2016年最后一个月表现得尤为强烈。

2016年11月30日,欧佩克和非欧佩克产油国达成减产协议,油价反转两年多来的低迷走势。翌日,BP宣布批准位于墨西哥湾的一个投资90亿美元的石油项目。

一系列大手笔的收购接踵而至。12月5日,BP宣布,已斥资3.13亿美元从西班牙雷普索尔公司手中收购其在印度尼西亚唐古LNG项目中的3.06%股份,从而使BP在该项目中的股份提高到40%以上。唐古LNG厂具有年加工760万吨LNG产能。

12月17日,BP宣布,以2%的股权换取阿联酋油田开采特许权10%的权益,该交易价值约18亿英镑(约合22亿美元),使BP获得了陆上油田40年的开采合同,这些油田的储量为200亿-300亿桶油当量。

12月19日,BP再次宣布,将在非洲西北海岸的一个巨型气田投资近10亿美元,帮助研究在毛里塔尼亚和塞内加尔海域Tortue前景区开采的可行性。业内人士估计,该气田可能蕴藏50万亿立方英尺的天然气。

进入2017年1月,近年来在下游领域投资动作并不大的BP,斥资17.8亿澳元(约合12.8亿美元)收购沃尔沃斯在澳燃料业务,包括527个加油站和16个在建项目。而BP上一次在下游领域的大手笔收购可以追溯到2001年。

在“做加法”方面,2016年,BP在中国页岩气领域的扩张,吸引各界关注。

BP在其《BP世界能源展望(2016年版)》中预测,页岩气在全球天然气总产量中的比重将从2014年略大于10%升至2035年接近四分之一,而中国也将成为对页岩气产量增加贡献最大的国家。

2016年3月和7月,BP与中石油先后签署了关于四川盆地内江-大足区块和荣昌北页岩气区块的勘探、开发和生产的产品分成合同。两个区块相邻,区块总面积约2500平方公里。

BP与中石油在页岩气领域的这两次合作,是2015年10月中国领导人访英期间,二者签订一揽子框架协议的后续。除了非常规油气资源的合作,框架协议还涵盖推进中国油品销售合资合作项目、全球油品和液化天然气贸易、碳排放交易等内容。

BP并非最早进入中国页岩气领域的外国石油公司。从2009年开始,壳牌、埃克森美孚、雪佛龙、道达尔等国际石油巨头各占山头,在中国签订了页岩气合作区块,但其项目大都未正式进入商业开发阶段。

正当其他外国石油公司纷纷撤离中国页岩气领域的时候,BP却逆市而上。事实上,BP此番签订的两个页岩气区块,就分别接盘于康菲和埃尼。

BP此举引来市场热议。安迅思能源研究中心总监李莉就曾指出,BP能通过与中石油进行战略合作,扩大其在华业务份额和运营效率,尤其扩大下游和零售市场的业绩。

BP下游业务CEO凃帆于2016年6月来华,并会晤了中石油相关高层。在接受记者采访时,他曾透露,此前BP与中石油在广东已成立合资公司,未来将进一步扩展BP下游业务在中国其他省份的布局和份额。

目前,BP下游业务在中国市场已经获得具有优势的市场地位,包括石化、润滑油和零售业务等。“在这个巨大的业务基础上,我们还会继续壮大包括润滑油和零售在内的业务。BP跟中石油的战略合作就是一个佐证。”凃帆表示。

还有一点值得注意的是,2016年11月,上海赛科石油化工有限责任公司(SECCO)副总经理杨筱萍接任BP中国区总裁。SECCO由BP与中石化合资于2001年成立,是中国最大的中外合资石化企业之一。

寻求联盟,组建新公司

除了业务上的“加减”,BP也在积极探寻一些特别的业务合作模式。2016年6月,BP与挪威石油生产商Det Norske共同宣布,将合并BP旗下挪威油气田BP Norge和Det norske的业务,组成一个全新的、独立的石油公司,即Aker BP。根据协议,Det Norske将支付1.4亿美元购买BP的挪威资产,BP将拥有新公司价值13亿美元的30%的股权。Aker则持有40%的股份,剩余30%的股份由其他股东持有。9月,Aker BP公司成立。该交易令BP在挪威国家石油公司(Statoil ASA)控制的领域内获得小额的权益。这还将增加BP未来在挪威的石油产量。而此前BP在挪威的石油产量低于其竞争对手道达尔、埃克森美孚和埃尼。

“我们在艰难的条件下取得了扎实的成果,并且为任何石油价格波动做好了充分的准备。继续严格控制成本,对我们至关重要。我们在这一年所做的一切,使我们成为一个更有弹性和竞争力的公司。”BP首席执行官戴德立透露,2月28日,BP将发布新的战略规划,届时,将对BP未来业务增长与盈利等方面的长期战略作详细披露。

BP在中国

自1973年通过化工技术转让进入中国以来,BP在上游的油气勘探与生产和下游的炼油与营销都实现了长足的发展。上游业务方面,自1979年南黄海石油勘探以来,BP与中国石油企业携手在中国海上和陆上共同勘探石油天然气资源。

更多布局则在下游展开。其与中石油和中石化合作的两个成品油零售企业,在广东和浙江运营的700多个加油站,使之成为中国零售加油站网络的最大外国投资者之一。同时,它也是唯一参与中国航空油料业务的外资企业,而在中国首个进口液化天然气输送管线和管道试点项目——广东大鹏LNG项目中,它还是唯一外方合作伙伴。

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