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狂揽千万罚单 财险“老大”中国人保为何不被摩根士丹利看好?

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狂揽千万罚单 财险“老大”中国人保为何不被摩根士丹利看好?

一年狂揽千万罚单,获国际投行“减持”评级,老牌险企中国人保究竟怎么了?

图片来源:视觉中国

占据中国财险领域超三成市场份额的粗放型经营,让中国人保(01339.HK)在过去几年来收罚单收到手软,这家老牌险企在充满活力的中国保险行业中疲态尽显。

据界面新闻统计,2017年第一季度,中国人保收获保监系统共21张罚单,合计处罚金额339万元。其中,因编制虚假农险承保和理赔资料,人保财险昌吉回族自治州分公司和奇台支公司在同一天收到了10份来自新疆保监局的罚单,涉事的8名高管也遭到处罚,罚款合计175万元。

而在1月20日这一天,中国人保也领罚11张总额共100万元的罚单,这些罚单全部指向了中国人保财险的电网销车险产品的产品设计、误导销售与理赔违规等问题,被保监会责令整改。

中国人保2016年的罚单总额超过2000万元,创历史新高。据界面新闻统计,保监会2016年开出的共30张罚单中,人保财险占9张,罚款共计143万元;而在地方保监局层面,保监会下属的41家地方保监局对中国人保开出了总额超过1900万元的共167张罚单,远远超过排在后面的三家保险公司之和。另据和讯保险统计,2015年中国人保也“收获”了超千万的罚单。

罚款金额中包括了对公司和个人的罚款统计
罚单中包括了对公司和个人的罚单统计

从保监系统行政罚款方面看,财险公司依然是被罚大户。财险领域的不规范行为如,虚假承保、虚假理赔、虚假费用、套取财政资金等是财险领域的违法重灾区。

在中国人保收到的这百余张罚单中,虚列费用套取资金、业务数据不真实,以及给予投保人保险合同约定以外的利益成为遭到监管处罚的三个重要原因。

在具体罚单上,中国人保的违规事项包括,故意编造未曾发生的保险事故进行虚假理赔,以及虚构保险中介业务套取费用、虚列各种费用,如会议费、业务管理费、业务宣传费等;今年4月6日,中国人保再收四川证监局的一份罚单,处罚原因为2016年人保眉山市分公司、人保仁寿支公司存在提供虚假的报告、报表、文件、资料的违法行为。

2016年浙江省保监局也通报一起“给予投保人保险合同约定以外利益”的典型案例:人保财险永康支公司在媒体刊登广告称,前往公司投保商业车险可获得油卡大礼包,该广告明显违反了《保险法》第一百一十六条,违规给予投保人保险合同约定以外的利益。

中国人保财险总部某内部人士向界面新闻分析称,中国人保作为老牌保险公司,虽然借助上市进行了市场化改革,但是由于体制遗留问题,内部管理水平仍需改善,在保险营销上也不够专业,因此,典型违规频频出现。

除了狂揽千万罚单,这家公司的业绩也并不靓丽。中国人保2016年财报显示,虽然去年的保费收入仍然保持两位数增长,但承保利润却明显下滑,保费增速也逊于同行。

中国人保集团2016年实现总保费收入4398.74亿元,同比增长13.3%。其中,财产保险保费收入3113.06亿元,同比增长10.5%;人寿保险保费收入1055.48亿元,同比增长16.6%。净利润为206.81亿元,同比下降25.2%,归属于公司股东净利润为142.45亿元,同比下降27.1%。其中实现承保利润50.2亿元。

年报发布后,这家在中国香港上市的财险公司被摩根士丹利给予了“减持”评级,而美银美林、德意志银行、汇丰银行、麦格里等其他知名国际投行则给予“持有”的保留态度。

在业界看来,虽然中国人保在财险业务上市场份额领先,但要在寿险业务上追赶同行则前路漫漫。人保寿险是2016年上市寿险中唯一出现退保金增长的公司,人保寿险退保压力,与其银保业务占比仍然较高和业务结构调整的力度密不可分。

摩根士丹利发表研究报告指出,因成本上升,料公司寿险业务短期盈利能力仍低。虽然人保聚焦期交业务有助人寿业务改善现金流,亦为改革创造空间,但仍欠缺规模,而储蓄产品驱动的策略令盈利能力较低及较波动,过去5年ROA(资产回报率)只有0.4%,明显低过行业即1%的平均水平。

摩根士丹利指出,由于公司费用超支及退保率高过预期,人保的内含价值一向面对经营损失。虽然预期集团可透过改善支出管理,及保留客户来改善情况,但因为集团加快代理人渠道扩张,其进取的动作预期使内含价值进一步下降7%。

此外,这家老牌险企也不得不面对高管动荡的窘境。

2017年伊始,任职人保集团33年的老将,人保集团副董事长、总裁王银成便被爆出涉嫌严重违纪。 4月初,人保集团总裁人选终于尘埃落定,中国人寿集团原总裁缪建民“临危受命”,正式出任人保集团党委副书记。据悉,下一步经过董事会相关议程后,缪建民还将出任人保集团副董事长、总裁,成为人保集团仅次于董事长吴焰的“二把手”。

此前的2016年年中,人保集团副总裁兼执行董事李玉泉、人保寿险副总裁兰亚东、首席投资执行官韩铭珊,以及人保资本董事长王慧轩数位重量级高管已离任。

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。

中国人保

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一年狂揽千万罚单,获国际投行“减持”评级,老牌险企中国人保究竟怎么了?

图片来源:视觉中国

占据中国财险领域超三成市场份额的粗放型经营,让中国人保(01339.HK)在过去几年来收罚单收到手软,这家老牌险企在充满活力的中国保险行业中疲态尽显。

据界面新闻统计,2017年第一季度,中国人保收获保监系统共21张罚单,合计处罚金额339万元。其中,因编制虚假农险承保和理赔资料,人保财险昌吉回族自治州分公司和奇台支公司在同一天收到了10份来自新疆保监局的罚单,涉事的8名高管也遭到处罚,罚款合计175万元。

而在1月20日这一天,中国人保也领罚11张总额共100万元的罚单,这些罚单全部指向了中国人保财险的电网销车险产品的产品设计、误导销售与理赔违规等问题,被保监会责令整改。

中国人保2016年的罚单总额超过2000万元,创历史新高。据界面新闻统计,保监会2016年开出的共30张罚单中,人保财险占9张,罚款共计143万元;而在地方保监局层面,保监会下属的41家地方保监局对中国人保开出了总额超过1900万元的共167张罚单,远远超过排在后面的三家保险公司之和。另据和讯保险统计,2015年中国人保也“收获”了超千万的罚单。

罚款金额中包括了对公司和个人的罚款统计
罚单中包括了对公司和个人的罚单统计

从保监系统行政罚款方面看,财险公司依然是被罚大户。财险领域的不规范行为如,虚假承保、虚假理赔、虚假费用、套取财政资金等是财险领域的违法重灾区。

在中国人保收到的这百余张罚单中,虚列费用套取资金、业务数据不真实,以及给予投保人保险合同约定以外的利益成为遭到监管处罚的三个重要原因。

在具体罚单上,中国人保的违规事项包括,故意编造未曾发生的保险事故进行虚假理赔,以及虚构保险中介业务套取费用、虚列各种费用,如会议费、业务管理费、业务宣传费等;今年4月6日,中国人保再收四川证监局的一份罚单,处罚原因为2016年人保眉山市分公司、人保仁寿支公司存在提供虚假的报告、报表、文件、资料的违法行为。

2016年浙江省保监局也通报一起“给予投保人保险合同约定以外利益”的典型案例:人保财险永康支公司在媒体刊登广告称,前往公司投保商业车险可获得油卡大礼包,该广告明显违反了《保险法》第一百一十六条,违规给予投保人保险合同约定以外的利益。

中国人保财险总部某内部人士向界面新闻分析称,中国人保作为老牌保险公司,虽然借助上市进行了市场化改革,但是由于体制遗留问题,内部管理水平仍需改善,在保险营销上也不够专业,因此,典型违规频频出现。

除了狂揽千万罚单,这家公司的业绩也并不靓丽。中国人保2016年财报显示,虽然去年的保费收入仍然保持两位数增长,但承保利润却明显下滑,保费增速也逊于同行。

中国人保集团2016年实现总保费收入4398.74亿元,同比增长13.3%。其中,财产保险保费收入3113.06亿元,同比增长10.5%;人寿保险保费收入1055.48亿元,同比增长16.6%。净利润为206.81亿元,同比下降25.2%,归属于公司股东净利润为142.45亿元,同比下降27.1%。其中实现承保利润50.2亿元。

年报发布后,这家在中国香港上市的财险公司被摩根士丹利给予了“减持”评级,而美银美林、德意志银行、汇丰银行、麦格里等其他知名国际投行则给予“持有”的保留态度。

在业界看来,虽然中国人保在财险业务上市场份额领先,但要在寿险业务上追赶同行则前路漫漫。人保寿险是2016年上市寿险中唯一出现退保金增长的公司,人保寿险退保压力,与其银保业务占比仍然较高和业务结构调整的力度密不可分。

摩根士丹利发表研究报告指出,因成本上升,料公司寿险业务短期盈利能力仍低。虽然人保聚焦期交业务有助人寿业务改善现金流,亦为改革创造空间,但仍欠缺规模,而储蓄产品驱动的策略令盈利能力较低及较波动,过去5年ROA(资产回报率)只有0.4%,明显低过行业即1%的平均水平。

摩根士丹利指出,由于公司费用超支及退保率高过预期,人保的内含价值一向面对经营损失。虽然预期集团可透过改善支出管理,及保留客户来改善情况,但因为集团加快代理人渠道扩张,其进取的动作预期使内含价值进一步下降7%。

此外,这家老牌险企也不得不面对高管动荡的窘境。

2017年伊始,任职人保集团33年的老将,人保集团副董事长、总裁王银成便被爆出涉嫌严重违纪。 4月初,人保集团总裁人选终于尘埃落定,中国人寿集团原总裁缪建民“临危受命”,正式出任人保集团党委副书记。据悉,下一步经过董事会相关议程后,缪建民还将出任人保集团副董事长、总裁,成为人保集团仅次于董事长吴焰的“二把手”。

此前的2016年年中,人保集团副总裁兼执行董事李玉泉、人保寿险副总裁兰亚东、首席投资执行官韩铭珊,以及人保资本董事长王慧轩数位重量级高管已离任。

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。