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恒大在香港召开股东大会 重组回A进程顺利

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恒大在香港召开股东大会 重组回A进程顺利

恒大地产回归A股的方案会在6月底或7月初上报证监会。

中国恒大集团董事局主席许家印。图片来源:视觉中国

转让万科股份予深圳地铁后,中国恒大(03333.HK)接下来在资本市场上最重要的目标就是要实现地产业务回归A股了。

6月15日,在香港举行的周年股东会上,恒大管理层透露与深深房(000029.SZ)之间重组的资产重估和审计已完成,6月底或7月初将方案上报证监会。因为是同业重组,与借壳、私有化等形式不同,又不涉及外汇流出,恒大此次与深深房的重组进展顺利。

三天前,深深房也再次发布了延期复牌以筹划重大资产重组的例行公告。深深房称,由于本次重大资产重组涉及深圳市国有企业改革,拟购买的资产规模较大,交易结构较为复杂,本次重组方案仍需进行进一步的商讨、论证和完善。

虽然深深房继续延期复牌,但恒大自去年国庆期间宣布与深深房进行重组以来,涉及的各项工作进展都较为顺利。今年1月便取得香港监管机构对分拆的审批,此后又成功引进两轮共计700亿元的战略投资者。

这次与深深房的重组不仅对恒大意义重大,还可以被看作是一项国企混合改革能否成功的案例。作为地产行业的民企代表,恒大与深圳老牌国企间的这次重组,是在当前推进混合所有制改革的大背景下进行,对地产行业和资本市场都具有实践意义。

相比万达、富力等房企重新在A股上市的进程,恒大通过与地方国资重组的方式推进,目前已领先它们一个有力身位。如果最终成功,也将创造一个海外架构企业重组登录A股的典型案例。

从恒大自身角度来看,此前一直被资本市场担忧的高负债问题也在战投引入和出售万科股权后得到改善。700亿战投资金到位和292亿股权转让款,将让恒大的现金流更充沛,这也为它们继续降低杠杆提供了支持。

恒大管理层在股东会上也表示,下半年将继续考虑拿出部分银行现金余额偿还一部分负债,从而进一步降低负债。今年以来,恒大已经陆续赎回了805.6亿的永续债,剩余的288亿元永续债则计划在明年6月底前赎回。

对大规模永续债的提前赎回,不仅会降低恒大的整体负债情况,还能释放股东利润。虽然转让万科股权让恒大在账面上亏损70亿元,但去年它们已经就万科持股拨备了30多亿,因此这次股权转让不会影响今年的盈利情况,盈利与去年相比仍会有增长。

对恒大而言,在去年成为地产行业的最大房企后,今年将坚持效益优先的原则,不会特别追求销售规模。前5月它们的销售额同比增长七成达到1829.7亿,落后于已经超过两千亿的碧桂园和万科。今年的行业第一,将在这三家间产生。

通过与深深房的重组让地产业务在估值更高的A股上市,还是恒大战略转型的重要一步,今后这家公司会形成更清晰的业务布局。恒大管理层在股东会上称,未来房地产主业注入深深房这一A股平台后,香港上市平台会持有深深房70%以上的股权,同时还会保留旅游产业、金融产业、健康产业和恒腾网络四大部分。

不断改善的负债结构,地产业务回归A股的预期,以及外资投行开始重新看好,这些因素还让中国恒大的股价迎来了在香港上市以来最好的一波行情,从年初至今的涨幅已经超过200%,是所有内房企中表现最好的。

这家地产行业中具有争议的房企,如今正不断改善过往不被外界看好的基本面,期望以更好地姿态回归A股。

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。

恒大

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  • 恒大物业2023年公司拥有人应占利润约人民币15.41亿元,同比增长8.3%
  • 恒大集团新增3则被执行人信息,执行标的合计4.3亿元

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恒大地产回归A股的方案会在6月底或7月初上报证监会。

中国恒大集团董事局主席许家印。图片来源:视觉中国

转让万科股份予深圳地铁后,中国恒大(03333.HK)接下来在资本市场上最重要的目标就是要实现地产业务回归A股了。

6月15日,在香港举行的周年股东会上,恒大管理层透露与深深房(000029.SZ)之间重组的资产重估和审计已完成,6月底或7月初将方案上报证监会。因为是同业重组,与借壳、私有化等形式不同,又不涉及外汇流出,恒大此次与深深房的重组进展顺利。

三天前,深深房也再次发布了延期复牌以筹划重大资产重组的例行公告。深深房称,由于本次重大资产重组涉及深圳市国有企业改革,拟购买的资产规模较大,交易结构较为复杂,本次重组方案仍需进行进一步的商讨、论证和完善。

虽然深深房继续延期复牌,但恒大自去年国庆期间宣布与深深房进行重组以来,涉及的各项工作进展都较为顺利。今年1月便取得香港监管机构对分拆的审批,此后又成功引进两轮共计700亿元的战略投资者。

这次与深深房的重组不仅对恒大意义重大,还可以被看作是一项国企混合改革能否成功的案例。作为地产行业的民企代表,恒大与深圳老牌国企间的这次重组,是在当前推进混合所有制改革的大背景下进行,对地产行业和资本市场都具有实践意义。

相比万达、富力等房企重新在A股上市的进程,恒大通过与地方国资重组的方式推进,目前已领先它们一个有力身位。如果最终成功,也将创造一个海外架构企业重组登录A股的典型案例。

从恒大自身角度来看,此前一直被资本市场担忧的高负债问题也在战投引入和出售万科股权后得到改善。700亿战投资金到位和292亿股权转让款,将让恒大的现金流更充沛,这也为它们继续降低杠杆提供了支持。

恒大管理层在股东会上也表示,下半年将继续考虑拿出部分银行现金余额偿还一部分负债,从而进一步降低负债。今年以来,恒大已经陆续赎回了805.6亿的永续债,剩余的288亿元永续债则计划在明年6月底前赎回。

对大规模永续债的提前赎回,不仅会降低恒大的整体负债情况,还能释放股东利润。虽然转让万科股权让恒大在账面上亏损70亿元,但去年它们已经就万科持股拨备了30多亿,因此这次股权转让不会影响今年的盈利情况,盈利与去年相比仍会有增长。

对恒大而言,在去年成为地产行业的最大房企后,今年将坚持效益优先的原则,不会特别追求销售规模。前5月它们的销售额同比增长七成达到1829.7亿,落后于已经超过两千亿的碧桂园和万科。今年的行业第一,将在这三家间产生。

通过与深深房的重组让地产业务在估值更高的A股上市,还是恒大战略转型的重要一步,今后这家公司会形成更清晰的业务布局。恒大管理层在股东会上称,未来房地产主业注入深深房这一A股平台后,香港上市平台会持有深深房70%以上的股权,同时还会保留旅游产业、金融产业、健康产业和恒腾网络四大部分。

不断改善的负债结构,地产业务回归A股的预期,以及外资投行开始重新看好,这些因素还让中国恒大的股价迎来了在香港上市以来最好的一波行情,从年初至今的涨幅已经超过200%,是所有内房企中表现最好的。

这家地产行业中具有争议的房企,如今正不断改善过往不被外界看好的基本面,期望以更好地姿态回归A股。

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