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油价大跌催生超级并购 全球第二大油气服务商想吞下“老三”

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油价大跌催生超级并购 全球第二大油气服务商想吞下“老三”

哈里伯顿与贝克休斯此次收购的总价高达346亿美元。近20年,全球只有11宗并购案的规模超过200亿美元。

图片来源:CFP

“跌跌不休”的油价,触发了一宗超级并购案,世界第二大油气服务商与行业“老三”走到了一起。美国时间11月17日上午,Halliburton(哈里伯顿)公司与Baker Hughes(贝克休斯)公司共同宣布,双方已经达成了收购协议。贝克休斯股东将以1:12的比例兑换哈里伯顿股份,外加每股19美元的现金,此次收购的总价高达346亿美元。从1995年至今,全球只有11宗并购案的规模超过200亿美元。

此交易如此快速地达成一致,让业界颇感意外。

收购谈判一度以并不友好的方式进行着。据华尔街日报报道,10月13日哈里伯顿主向贝克休斯提出了收购意向,双方在此后的数周内持续沟通。但收购方哈里伯顿始终拒绝提高其唯一的报价。

哈里伯顿在11月14日称将在2015年的贝克休斯年度会议中提名新的董事会,以替换现有成员,这意味着哈里伯顿试图以控制贝克休斯董事会的方式完成收购。

贝克休斯回应该做法不合理。随后在其官网公布了董事会主席Martin Craighead(马丁·克雷格黑德)致哈里伯顿董事会主席Dave Lesar(戴夫·乐赛)的信件,也体现了紧张的气氛正在加剧。在前两封信中,克雷格黑德称呼对方为“亲爱的戴夫”,在第三封措辞强硬的信件中,他取消了这一礼节性的尊称,直接称呼对方戴夫。

上述做法让外界一致认为此交易陷入了僵局,“提前曝光可能会使该交易无法完成。”一位国内油服行业资深人士在接受界面新闻记者电话采访时如是说。

两家油服巨头最终选择以和平的方式完成此项并购。知情人士对彭博社称:“两家公司在昨天重启了曾一度陷入僵局的谈判。”

哈里伯顿公告显示,最新以每股78.62美元价格成交,比最初在10月10号给对方的报价高出了40.8%。这也意味着一年、三年和五年的溢价分别为36.3%、34.5%和25.9%。

在交易达成并一致对外宣告后,贝克休斯股票大涨18.8%,报收71.15美元。哈里伯顿与贝克休斯分别为全球规模第二及第三的油气服务商,2013年度营业收入分别为294亿美元及223亿美元。创始于1919年的哈里伯顿拥有超过8万名员工,而贝克休斯成立于1987年,目前拥有6.1万名雇员。

油气服务商为石油公司等能源生产商提供设备、人工并建设营地,以帮助它们勘探及开采油气资源,而最近石油价格的下跌正在对服务商们的生意造成威胁。

国际油价已从7月的每桶超过100美元暴跌至每桶不足80美元,这导致油气生产商的利润锐减,并刺激它们收缩勘探项目,同时希望从油气服务商处寻求更低报价。不过,这暂时还未体现在公司的财报上。第三季度财报显示,哈里伯顿单季收入87亿美元,同比增长16.4%;而贝克休斯也获得了单季62.5亿美元的收入,同比提高8%。

在安迅思能源总监李莉看来,油价下跌并非此项收购的决定性因素,它更像是触发并购在当下发生的外因。“目前很难判断这宗公司并购的具体原因,不过两家公司在油服技术领域有着互补性,应是推动公司管理层决定进行合并的初衷。”李莉说。

不过,油价的涨跌仍然在相当程度上决定着油气服务商的股票价格。2014年夏天以来,哈里伯顿与贝克休斯的股价均伴随油价一路暴跌,跌幅达到了约三分之一。强强联手,会增强对未来石油价格可能发生的进一步下降,并在油气服务市场的多个细分领域占据支配地位。彭博社表示,哈里伯顿与贝克休斯联手后,将占据美国水力压裂市场39%的份额,对斯伦贝谢形成不小挑战。

收购消息曝光后,贝克休斯股价一度从50美元蹿升至60美元,现在其市值已接近260亿美元,哈里伯顿市值则为480亿美元,市值合计将达到“老大”斯伦贝谢的一半多。

尽管双方就收购价格达成了一致,但能否通过美国联邦政府的反垄断调查仍会是考验。因此,哈里伯顿已同意剥离75亿美元资产,以使交易合规。尽管哈里伯顿认为,达到规范并不需要剥离如此之多的资产。但如果交易一旦因反垄断调查终止,哈里伯顿需要付给贝克休斯35亿美元的费用。

这项交易还需要得到双方股东的批准,预计将在2015年下半年完成。

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。

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油价大跌催生超级并购 全球第二大油气服务商想吞下“老三”

哈里伯顿与贝克休斯此次收购的总价高达346亿美元。近20年,全球只有11宗并购案的规模超过200亿美元。

图片来源:CFP

“跌跌不休”的油价,触发了一宗超级并购案,世界第二大油气服务商与行业“老三”走到了一起。美国时间11月17日上午,Halliburton(哈里伯顿)公司与Baker Hughes(贝克休斯)公司共同宣布,双方已经达成了收购协议。贝克休斯股东将以1:12的比例兑换哈里伯顿股份,外加每股19美元的现金,此次收购的总价高达346亿美元。从1995年至今,全球只有11宗并购案的规模超过200亿美元。

此交易如此快速地达成一致,让业界颇感意外。

收购谈判一度以并不友好的方式进行着。据华尔街日报报道,10月13日哈里伯顿主向贝克休斯提出了收购意向,双方在此后的数周内持续沟通。但收购方哈里伯顿始终拒绝提高其唯一的报价。

哈里伯顿在11月14日称将在2015年的贝克休斯年度会议中提名新的董事会,以替换现有成员,这意味着哈里伯顿试图以控制贝克休斯董事会的方式完成收购。

贝克休斯回应该做法不合理。随后在其官网公布了董事会主席Martin Craighead(马丁·克雷格黑德)致哈里伯顿董事会主席Dave Lesar(戴夫·乐赛)的信件,也体现了紧张的气氛正在加剧。在前两封信中,克雷格黑德称呼对方为“亲爱的戴夫”,在第三封措辞强硬的信件中,他取消了这一礼节性的尊称,直接称呼对方戴夫。

上述做法让外界一致认为此交易陷入了僵局,“提前曝光可能会使该交易无法完成。”一位国内油服行业资深人士在接受界面新闻记者电话采访时如是说。

两家油服巨头最终选择以和平的方式完成此项并购。知情人士对彭博社称:“两家公司在昨天重启了曾一度陷入僵局的谈判。”

哈里伯顿公告显示,最新以每股78.62美元价格成交,比最初在10月10号给对方的报价高出了40.8%。这也意味着一年、三年和五年的溢价分别为36.3%、34.5%和25.9%。

在交易达成并一致对外宣告后,贝克休斯股票大涨18.8%,报收71.15美元。哈里伯顿与贝克休斯分别为全球规模第二及第三的油气服务商,2013年度营业收入分别为294亿美元及223亿美元。创始于1919年的哈里伯顿拥有超过8万名员工,而贝克休斯成立于1987年,目前拥有6.1万名雇员。

油气服务商为石油公司等能源生产商提供设备、人工并建设营地,以帮助它们勘探及开采油气资源,而最近石油价格的下跌正在对服务商们的生意造成威胁。

国际油价已从7月的每桶超过100美元暴跌至每桶不足80美元,这导致油气生产商的利润锐减,并刺激它们收缩勘探项目,同时希望从油气服务商处寻求更低报价。不过,这暂时还未体现在公司的财报上。第三季度财报显示,哈里伯顿单季收入87亿美元,同比增长16.4%;而贝克休斯也获得了单季62.5亿美元的收入,同比提高8%。

在安迅思能源总监李莉看来,油价下跌并非此项收购的决定性因素,它更像是触发并购在当下发生的外因。“目前很难判断这宗公司并购的具体原因,不过两家公司在油服技术领域有着互补性,应是推动公司管理层决定进行合并的初衷。”李莉说。

不过,油价的涨跌仍然在相当程度上决定着油气服务商的股票价格。2014年夏天以来,哈里伯顿与贝克休斯的股价均伴随油价一路暴跌,跌幅达到了约三分之一。强强联手,会增强对未来石油价格可能发生的进一步下降,并在油气服务市场的多个细分领域占据支配地位。彭博社表示,哈里伯顿与贝克休斯联手后,将占据美国水力压裂市场39%的份额,对斯伦贝谢形成不小挑战。

收购消息曝光后,贝克休斯股价一度从50美元蹿升至60美元,现在其市值已接近260亿美元,哈里伯顿市值则为480亿美元,市值合计将达到“老大”斯伦贝谢的一半多。

尽管双方就收购价格达成了一致,但能否通过美国联邦政府的反垄断调查仍会是考验。因此,哈里伯顿已同意剥离75亿美元资产,以使交易合规。尽管哈里伯顿认为,达到规范并不需要剥离如此之多的资产。但如果交易一旦因反垄断调查终止,哈里伯顿需要付给贝克休斯35亿美元的费用。

这项交易还需要得到双方股东的批准,预计将在2015年下半年完成。

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。