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10大投行因发布利好研报换取IPO被重罚 花旗希望别再纠缠此事

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10大投行因发布利好研报换取IPO被重罚 花旗希望别再纠缠此事

花旗、高盛和摩根大通等10家美国投行被美国金融业监管局处以总计4,350万美元的罚款,因“提供利好研报来换取IPO业务”。

纽交所大厅内的高盛集团标识。图片来源:Richard Drew / 东方IC

2003年,10家华尔街最大投资公司因涉嫌不公平交易被判支付总额高达14亿美元的罚款。这些公司被控以牺牲小型投资人的利益为代价,为少数拥有“特权”的投资人提供具有偏向性的投资建议,从而使其获得更大回报。11年后,这10家公司中的许多家又重蹈覆辙。

周四,包括花旗、高盛和摩根大通在内的10家美国投行,因“提供利好研报来换取IPO业务”被美国金融业监管局(FINRA)处以总计4,350万美元的罚款。

金融业监管局发布公告称,这10家投资银行2010年为了从玩具反斗城(Toys R Us)首次公开募股(IPO)业务分得一杯羹,向该公司及其私募股东承诺事后将发布有利的研究报告。金融业监管局向这些公司开出了总计4350万美元的罚单,指责它们“或含蓄或明确地”承诺分析师将发布利好报告。10家公司中有六家没有到位的程序来防范这种做法。

金融业监管局表示,玩具反斗城及其私募股东曾邀请上述公司竞争其2010年的IPO承销业务,并要求每家银行的股票研究分析师向玩具反斗城管理层和赞助者分别做简报,保证分析师对估值因素等关键议题的观点,和那些银行的投行部门一致。作为回报,这些公司均获准在玩具反斗城的IPO交易中拥有一席之地。

高盛一名银行家在公司内部邮件中表示,他希望高盛投资银行团队和分析师之间的信息“前后一致”,希望双方“紧密合作”。

纳斯达克网站援引监管局披露的信息称,花旗银行的一名分析师在和玩具反斗城及其私募股东会面前曾给一名管理人员写信道:“我非常希望我们银行能拿到这项业务。”

Needham & Co.的一名分析师在邮件中写道:“只要能获得这笔交易,我愿意光手光腿从碎玻璃上爬过。”他还在另一封邮件中补充道,“我的整个人生都在为玩具反斗城做准备。”

不过由于销售下滑及债务沉重,玩具反斗城2013年撤销了IPO。

“金融业监管局的研究分析师利益冲突原则明确要求,公司不得利用分析师或保证提供正面研报来赢得投行业务。这些公司中的每一家都试图通过分析师来招揽反斗玩具城的投行业务,并为其提供有利研报。”福布斯援引监管局执行副总裁Susan Axelrod的话称。

这10家投行中,花旗、高盛、瑞信、巴克莱和摩根大通分别被罚款500万美元。德意志银行、美国银行、摩根士丹利和富国银行分别被罚款400万美元。Needham & Co.将支付250万美元罚款。

金融业监管局表示,这些公司没有承认也没有否认存在不当行为。“我们乐见问题已解决,不再纠缠此事”,花旗集团一名发言人士说。其他银行则拒绝置评。

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。

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花旗、高盛和摩根大通等10家美国投行被美国金融业监管局处以总计4,350万美元的罚款,因“提供利好研报来换取IPO业务”。

纽交所大厅内的高盛集团标识。图片来源:Richard Drew / 东方IC

2003年,10家华尔街最大投资公司因涉嫌不公平交易被判支付总额高达14亿美元的罚款。这些公司被控以牺牲小型投资人的利益为代价,为少数拥有“特权”的投资人提供具有偏向性的投资建议,从而使其获得更大回报。11年后,这10家公司中的许多家又重蹈覆辙。

周四,包括花旗、高盛和摩根大通在内的10家美国投行,因“提供利好研报来换取IPO业务”被美国金融业监管局(FINRA)处以总计4,350万美元的罚款。

金融业监管局发布公告称,这10家投资银行2010年为了从玩具反斗城(Toys R Us)首次公开募股(IPO)业务分得一杯羹,向该公司及其私募股东承诺事后将发布有利的研究报告。金融业监管局向这些公司开出了总计4350万美元的罚单,指责它们“或含蓄或明确地”承诺分析师将发布利好报告。10家公司中有六家没有到位的程序来防范这种做法。

金融业监管局表示,玩具反斗城及其私募股东曾邀请上述公司竞争其2010年的IPO承销业务,并要求每家银行的股票研究分析师向玩具反斗城管理层和赞助者分别做简报,保证分析师对估值因素等关键议题的观点,和那些银行的投行部门一致。作为回报,这些公司均获准在玩具反斗城的IPO交易中拥有一席之地。

高盛一名银行家在公司内部邮件中表示,他希望高盛投资银行团队和分析师之间的信息“前后一致”,希望双方“紧密合作”。

纳斯达克网站援引监管局披露的信息称,花旗银行的一名分析师在和玩具反斗城及其私募股东会面前曾给一名管理人员写信道:“我非常希望我们银行能拿到这项业务。”

Needham & Co.的一名分析师在邮件中写道:“只要能获得这笔交易,我愿意光手光腿从碎玻璃上爬过。”他还在另一封邮件中补充道,“我的整个人生都在为玩具反斗城做准备。”

不过由于销售下滑及债务沉重,玩具反斗城2013年撤销了IPO。

“金融业监管局的研究分析师利益冲突原则明确要求,公司不得利用分析师或保证提供正面研报来赢得投行业务。这些公司中的每一家都试图通过分析师来招揽反斗玩具城的投行业务,并为其提供有利研报。”福布斯援引监管局执行副总裁Susan Axelrod的话称。

这10家投行中,花旗、高盛、瑞信、巴克莱和摩根大通分别被罚款500万美元。德意志银行、美国银行、摩根士丹利和富国银行分别被罚款400万美元。Needham & Co.将支付250万美元罚款。

金融业监管局表示,这些公司没有承认也没有否认存在不当行为。“我们乐见问题已解决,不再纠缠此事”,花旗集团一名发言人士说。其他银行则拒绝置评。

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。