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欧洲央行拧紧希腊的融资水龙头

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欧洲央行拧紧希腊的融资水龙头

欧洲央行发布声明称,希腊主权债自2月11日起将不再可以被用作流动性操作的抵押品,这不仅给希腊央行造成压力,也使希腊政府实施援助改革计划的压力加大。

当地时间2015年2月3日,希腊证交所外的国旗。 图片来源:东方IC

2月4日,欧洲央行发布声明称,希腊主权债自2月11日起将不再可以被用作流动性操作的抵押品。欧央行解释称,因为当下不能为希腊援助计划的审查做出成功的结论,意即希腊并未遵守当前的援助条款。

欧洲央行表示,对于银行体系的流动性短缺,其可以通过紧急流动性援助(ELA)获得保护。根据紧急流动性援助规定,如经欧洲央行批准,各国央行可向商业银行提供贷款。

自2010年以来,希腊的贷款人凭借其垃圾级的抵押品从欧央行处获得了大量贷款,但该决定实施后,抵押品必须达到最低信用评级后才能获得欧央行贷款。

欧洲央行的这一决定导致希腊银行融资成本升高。希腊银行行长Yannis Stournaras 去年11月曾表示,ELA年利息率为1.55%,而欧央行的再融资利率仅为0.05%。

彭博表示,对于希腊银行来说,欧央行的该决定并不会导致灾难性后果,因为自从2012年希腊的主权债务危机以来,希腊银行已经减少了其希腊主权债务头寸,因此并不依赖其作为抵押品。 

希腊银行的一位发言人也表示,流动性会一切照常,因为欧洲央行的资金支持会被转化为ELA。

尽管如此,这对于希腊央行来说仍然是个不小的打击。因为欧洲央行的举动意味着向希腊银行也提供融资的负担都落到了希腊央行身上,风险也将由希腊央行自行承担。

值得注意的是,欧央行还有权收回希腊央行利用ELA为银行提供资金的权力,欧央行会每隔两周对其ELA实施情况进行审查。

欧央行的这一举措使希腊实施援助改革计划的压力加大。1月25日希腊左翼激进联盟党上台以后,希腊总理齐普拉斯便一直在积极与欧盟各国官员会晤,寻求对其减免希腊债务请求的支持,但这一路却并不顺利。法国、意大利都已表明希腊应当遵守其最欧盟的改革承诺,而德国更是一直保持坚决的态度。

路透报道,德国在周四为欧盟财政官员会议准备的一份文件中明确要求雅典方面收回其对民众的承诺,实施改革计划。齐普拉斯上台前,他对民众的承诺包括提高最低工资、停止不受民众欢迎的出售国家资产举措、重新聘用被解雇的公务员,以及恢复向贫困退休人员发放圣诞节奖金等。

但齐普拉斯上台的这十天左右的时间里,其寻求债务减免的道路已经遇到了诸多阻力,如今,希腊和欧盟债权人已经陷入谈判僵局。欧央行的这一举措再次表明了欧盟债权人坚决的态度,对希腊新政府再次施压。

彭博报道,希腊当前的救援计划将于2月28日过期。下个月之后,希腊要避免违约,希腊必须说服三驾马车——欧洲央行、国际货币基金组织和欧洲委员会,取消其150亿欧元的援助上限。

路透社报道称,若失去欧洲央行及其他债权人的支持,希腊可能很快再次陷入严重的财政危机。由于借贷成本过高,希腊目前无力从市场融资,而政府夏季期间也将面临约100亿欧元(110亿美元)的偿债资金需求。

欧洲央行在2012年7月曾对希腊采取过同样的措施,当时欧洲央行宣布,鉴于希腊在改革措施、削减预算与民营化方面取得的进展,不接受希腊主权债作为担保品。 直到2012年12月,欧洲央行才重新接受希腊主权债在该央行融资操作中作为担保品,开放为希腊银行提供廉价融资的通道。

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欧洲央行拧紧希腊的融资水龙头

欧洲央行发布声明称,希腊主权债自2月11日起将不再可以被用作流动性操作的抵押品,这不仅给希腊央行造成压力,也使希腊政府实施援助改革计划的压力加大。

当地时间2015年2月3日,希腊证交所外的国旗。 图片来源:东方IC

2月4日,欧洲央行发布声明称,希腊主权债自2月11日起将不再可以被用作流动性操作的抵押品。欧央行解释称,因为当下不能为希腊援助计划的审查做出成功的结论,意即希腊并未遵守当前的援助条款。

欧洲央行表示,对于银行体系的流动性短缺,其可以通过紧急流动性援助(ELA)获得保护。根据紧急流动性援助规定,如经欧洲央行批准,各国央行可向商业银行提供贷款。

自2010年以来,希腊的贷款人凭借其垃圾级的抵押品从欧央行处获得了大量贷款,但该决定实施后,抵押品必须达到最低信用评级后才能获得欧央行贷款。

欧洲央行的这一决定导致希腊银行融资成本升高。希腊银行行长Yannis Stournaras 去年11月曾表示,ELA年利息率为1.55%,而欧央行的再融资利率仅为0.05%。

彭博表示,对于希腊银行来说,欧央行的该决定并不会导致灾难性后果,因为自从2012年希腊的主权债务危机以来,希腊银行已经减少了其希腊主权债务头寸,因此并不依赖其作为抵押品。 

希腊银行的一位发言人也表示,流动性会一切照常,因为欧洲央行的资金支持会被转化为ELA。

尽管如此,这对于希腊央行来说仍然是个不小的打击。因为欧洲央行的举动意味着向希腊银行也提供融资的负担都落到了希腊央行身上,风险也将由希腊央行自行承担。

值得注意的是,欧央行还有权收回希腊央行利用ELA为银行提供资金的权力,欧央行会每隔两周对其ELA实施情况进行审查。

欧央行的这一举措使希腊实施援助改革计划的压力加大。1月25日希腊左翼激进联盟党上台以后,希腊总理齐普拉斯便一直在积极与欧盟各国官员会晤,寻求对其减免希腊债务请求的支持,但这一路却并不顺利。法国、意大利都已表明希腊应当遵守其最欧盟的改革承诺,而德国更是一直保持坚决的态度。

路透报道,德国在周四为欧盟财政官员会议准备的一份文件中明确要求雅典方面收回其对民众的承诺,实施改革计划。齐普拉斯上台前,他对民众的承诺包括提高最低工资、停止不受民众欢迎的出售国家资产举措、重新聘用被解雇的公务员,以及恢复向贫困退休人员发放圣诞节奖金等。

但齐普拉斯上台的这十天左右的时间里,其寻求债务减免的道路已经遇到了诸多阻力,如今,希腊和欧盟债权人已经陷入谈判僵局。欧央行的这一举措再次表明了欧盟债权人坚决的态度,对希腊新政府再次施压。

彭博报道,希腊当前的救援计划将于2月28日过期。下个月之后,希腊要避免违约,希腊必须说服三驾马车——欧洲央行、国际货币基金组织和欧洲委员会,取消其150亿欧元的援助上限。

路透社报道称,若失去欧洲央行及其他债权人的支持,希腊可能很快再次陷入严重的财政危机。由于借贷成本过高,希腊目前无力从市场融资,而政府夏季期间也将面临约100亿欧元(110亿美元)的偿债资金需求。

欧洲央行在2012年7月曾对希腊采取过同样的措施,当时欧洲央行宣布,鉴于希腊在改革措施、削减预算与民营化方面取得的进展,不接受希腊主权债作为担保品。 直到2012年12月,欧洲央行才重新接受希腊主权债在该央行融资操作中作为担保品,开放为希腊银行提供廉价融资的通道。

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。