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美股或创大萧条以来最差12月表现,高盛教你如何应对

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美股或创大萧条以来最差12月表现,高盛教你如何应对

增持公用事业、通信服务和信息技术行业的股票,减持非必需消费品、工业、材料和房地产股票。

图片来源:视觉中国

研究员 卞纯

继上周五暴跌之后,周一(12月17日)美股再遭大幅抛售,三大股指均跌逾2%,道指两天跌逾1000点。标普500指数和道指本月已累计跌逾7%,或将创下大萧条来表现最为糟糕的12月。在美联储临近加息,经济增长前景黯淡的当下,投资者该何去何从?高盛建议增加投资组合的防御性。

美股或创大萧条来最差12月

周一标普500指数收跌2.08%,报2545.94点,创今年以来最低收盘价,盘中一度下跌2.5%至2530.54点,跌破2月份创下的盘中低点2532.69点。该指数上周五收盘下跌1.9%至2600点下方,报2599.95点,比9月份的创纪录水平低11%以上。2018年迄今下跌4%。

道琼斯指数下跌507.53点或2.11%,收于23592.98点,最近两个交易日累计下跌逾1000点。该指数上周五下跌近500点。

科技股权重高的纳斯达克综合指数收跌2.2%至6753.73点。追踪小公司表现的罗素2000跌入熊市,较52周高点下跌20%。

预计美联储将在周三实现本年度第四次,也是最后一次加息。虽然整个2018年市场都在担心利率上升,但随着通胀和增长预期的回落,过去一个月,这种担忧加剧。

道琼斯工业平均价格指数(Dow Jones Industrial Average)和标普500指数(S&P 500)恐将创出1931年以来最糟糕的12月,当时股市在大萧条期间遭受重创。道指和标普500指数本月分别已经下跌7.8%和7.6%。

标普500指数12月表现最差的10个年份 来源:CNBC
道琼斯指数12月表现最差的10个年份 来源:CNBC

对于市场来说,12月通常是非常积极的一个月。追溯到1931年,道琼斯指数仅在25个12月发生了下跌。根据《股票交易者年鉴》(Stock Trader's Almanac)的数据,标普500指数12月平均上涨1.6%。

高盛:增加投资组合的防御性

以大卫·科斯汀(David Kostin)为首的高盛策略师在12月14日发布的一份声明中说:“明年的市场走势将取决于投资者对当前经济扩张持续时间的看法。投资者应该增加投资组合的防御性。”

科斯汀领导的策略师上月初步预测,到明年年底,标普500指数可能会攀升至3000点,产生这一结果的概率有50%,该指标下降到2500点的概率为30%,上涨到3400的可能性有20%。

战略师在上周五的声明中承认:“我们2019年的美国股票预测呈现肥尾分布。”

科斯汀对标普500指数的年终目标为2850点,低于彭博社编制的预测中值3000点。2019年的预测中值为3079点。

2019年标普500预期市盈率的三种情形 来源:彭博

高盛表示,许多投资者认为美国经济将在2020年陷入衰退,并对此感到担忧,因为追溯到1928年,标普500指数在衰退发生前一年3个月内下降了10%以上。

报告称:“如果经济下滑在2020年年中开始,那么美股很可能在2019年下半年达到高峰,并逐渐下行。我们对股市下行至2500点的推测反映出投资者有可能在2019年底前为2020年潜在的衰退定价。”

牛市晚期标普500指数的回报率 来源:彭博

策略师们表示,明年股市的风险不仅仅是下行。他们观察到,追溯到1928年,标普500指数在非衰退年份的前一年,有61%的情况上涨逾10%。因此,以史为鉴,如果美国经济在衰退前坚持得更久一点,这对股市来说可能是一件好事。

考虑到全球经济增长的不确定性,高盛建议提高投资组合的防御性,增持公用事业、通信服务和信息技术行业的股票,减持非必需消费品、工业、材料和房地产股票。

来源:财联社

原标题:美股或创大萧条以来最差12月表现 高盛教你如何应对

最新更新时间:12/18 14:46

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。

高盛

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  • 高盛据悉拟出售欧洲经济型连锁酒店B&B Hotels,对后者估值可达35亿欧元
  • 标普500ETF(513500)规模超120亿元,英伟达涨超3%,高盛乐观预期:标普500年底有望升至6000点

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美股或创大萧条以来最差12月表现,高盛教你如何应对

增持公用事业、通信服务和信息技术行业的股票,减持非必需消费品、工业、材料和房地产股票。

图片来源:视觉中国

研究员 卞纯

继上周五暴跌之后,周一(12月17日)美股再遭大幅抛售,三大股指均跌逾2%,道指两天跌逾1000点。标普500指数和道指本月已累计跌逾7%,或将创下大萧条来表现最为糟糕的12月。在美联储临近加息,经济增长前景黯淡的当下,投资者该何去何从?高盛建议增加投资组合的防御性。

美股或创大萧条来最差12月

周一标普500指数收跌2.08%,报2545.94点,创今年以来最低收盘价,盘中一度下跌2.5%至2530.54点,跌破2月份创下的盘中低点2532.69点。该指数上周五收盘下跌1.9%至2600点下方,报2599.95点,比9月份的创纪录水平低11%以上。2018年迄今下跌4%。

道琼斯指数下跌507.53点或2.11%,收于23592.98点,最近两个交易日累计下跌逾1000点。该指数上周五下跌近500点。

科技股权重高的纳斯达克综合指数收跌2.2%至6753.73点。追踪小公司表现的罗素2000跌入熊市,较52周高点下跌20%。

预计美联储将在周三实现本年度第四次,也是最后一次加息。虽然整个2018年市场都在担心利率上升,但随着通胀和增长预期的回落,过去一个月,这种担忧加剧。

道琼斯工业平均价格指数(Dow Jones Industrial Average)和标普500指数(S&P 500)恐将创出1931年以来最糟糕的12月,当时股市在大萧条期间遭受重创。道指和标普500指数本月分别已经下跌7.8%和7.6%。

标普500指数12月表现最差的10个年份 来源:CNBC
道琼斯指数12月表现最差的10个年份 来源:CNBC

对于市场来说,12月通常是非常积极的一个月。追溯到1931年,道琼斯指数仅在25个12月发生了下跌。根据《股票交易者年鉴》(Stock Trader's Almanac)的数据,标普500指数12月平均上涨1.6%。

高盛:增加投资组合的防御性

以大卫·科斯汀(David Kostin)为首的高盛策略师在12月14日发布的一份声明中说:“明年的市场走势将取决于投资者对当前经济扩张持续时间的看法。投资者应该增加投资组合的防御性。”

科斯汀领导的策略师上月初步预测,到明年年底,标普500指数可能会攀升至3000点,产生这一结果的概率有50%,该指标下降到2500点的概率为30%,上涨到3400的可能性有20%。

战略师在上周五的声明中承认:“我们2019年的美国股票预测呈现肥尾分布。”

科斯汀对标普500指数的年终目标为2850点,低于彭博社编制的预测中值3000点。2019年的预测中值为3079点。

2019年标普500预期市盈率的三种情形 来源:彭博

高盛表示,许多投资者认为美国经济将在2020年陷入衰退,并对此感到担忧,因为追溯到1928年,标普500指数在衰退发生前一年3个月内下降了10%以上。

报告称:“如果经济下滑在2020年年中开始,那么美股很可能在2019年下半年达到高峰,并逐渐下行。我们对股市下行至2500点的推测反映出投资者有可能在2019年底前为2020年潜在的衰退定价。”

牛市晚期标普500指数的回报率 来源:彭博

策略师们表示,明年股市的风险不仅仅是下行。他们观察到,追溯到1928年,标普500指数在非衰退年份的前一年,有61%的情况上涨逾10%。因此,以史为鉴,如果美国经济在衰退前坚持得更久一点,这对股市来说可能是一件好事。

考虑到全球经济增长的不确定性,高盛建议提高投资组合的防御性,增持公用事业、通信服务和信息技术行业的股票,减持非必需消费品、工业、材料和房地产股票。

来源:财联社

原标题:美股或创大萧条以来最差12月表现 高盛教你如何应对

最新更新时间:12/18 14:46

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