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3000亿民营巨头债券10天暴跌56%,已有30亿技术性违约,还有近100亿要还

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3000亿民营巨头债券10天暴跌56%,已有30亿技术性违约,还有近100亿要还

午后“17中民G1”跌幅扩大至30%,较面值缩水64%,为上市以来新低。

图片来源:视觉中国

文 | 凌云

年后第一天,这只债券暴跌!一天内两次临停。

2月11日,债券“17中民G1”开盘下跌逾5%。在9:36-9:46短短10分钟内跌势加剧,跌幅达21%。

由于出现异常波动,上交所在9时46分开始暂停“17中民G1”(143443.SH)交易,自10时16分起恢复交易。

但盘中临停并未阻止其跌势,午后“17中民G1”跌幅继续扩大,一度跌超30%。上交所再次决定,自14是14分开始暂停其交易,自14时57分起恢复交易。

截至11日收盘,该债券报36.65元,全天跌幅27.85%。

年后第一天暴跌30%

10个交易日已腰斩

“17中民G1”是由中国民生投资股份有限公司发行的2017年公司债券(第一期),期限3年(2+1),2020年12月26日到期。2018年付息公告已于2018年12月19日发布。

公开资料显示,该债券发行规模44.8亿元,票面利率7%,目前主体及债券评级均为AAA。

今日午后,“17中民G1”跌幅扩大至30%,报35.5元,较面值缩水64%,为上市以来新低。

其实,“17中民G1”并非第一次闪崩,从1月22日以来的10个交易日,“17中民G1”的跌幅已达56%。

1月22日,“17中民G1”大跌逾16%至70元,盘中最低69.8元,全天交易金额近1300万元。1月23日跌势延续,午后还因交易异常波动被上交所临停,截至当日收盘,该债券跌28.4%至50.1元,全天振幅达30%。

对此异常波动,中民投1月24日向新京报表示,这是债券二级市场的交易行为,公司其他债券价格和估值正常。

此外据经济观察报,中民投相关负责人称:“17中民G1”由于2018年8月开始有部分投资人因产品到期二级市场卖出部分债券,因此中小投资者持有并有了小额的二级市场交易,更容易受到外界影响。债券一级发行的认购方主要是大型机构,通常单个投资者认购规模不低于5000万元。23日全天成交金额为767万元,仅占债券总规模的0.15%。

30亿元债券此前形成技术性违约

“17中民G1”1月下旬的那次急跌,也被认为是此后其债券出现违约的征兆。

1月29日,中民投发行的30亿元债券“16民生投资PPN001”到期,但在下午4点前投资者未收到还款,形成技术性违约。这是中民投第一笔技术性违约的债券。

据悉,这笔债券于2016年1月29日发行,期限3年,票息5.2%,主承销商为兴业银行。根据债券募集文件,该笔债初始投资人4家,定向投资人20家。

FT集团旗下金融信息平台Debtwire1月29日18点04分报道称,中民投仍在寻求资金偿还当天到期的30亿人民币债券。

风险咨询机构REDD 19点52分报道称,中民投已经于1月29日下午5点左右打款到银行账户,但错过了最后时限,因此构成技术性违约。据REDD报道,中民投是通过出售部分海外土地才筹集到足够的还款资金。

这次技术性违约,实际上暴露了中民投资金链的紧张状况。据统计,2019年中民投待还的债券合计近100亿元,其中包括5只超短融债、3只定向工具和2只私募债。

3000亿中民投短期偿债压力大

官网介绍显示,中民投是经国务院批准,由全国工商联发起,59家行业领先企业联合设立的,于2014年8月21日在上海成立,注册资本500亿元。旗下业务涵盖保险、投资及资产管理、融资租赁、光伏新能源、房地产、医疗、航旅等多个领域。

2018年三季报显示,截至当时中民投总资产3108.64亿元,前三季度营业总收入246.87亿元,同比增长48%;净利润16.02亿元,较2017年同期39.83亿元大跌近60%。

1月22日,中民投总裁吕本献在瑞士参加世界经济论坛期间对媒体表示:“冬天到来,谁都无法置身事外。在这样的大背景下,生存不易,赚钱更不易。能够坚守到今天,并仍然有信心在困境中觅势突围的,都是英雄。”

中民投的确需要突围,因为它已经陷入了债务包围之中。据2018年12月的最新一期债券募集说明书披露,从2015年以来中民投资产负债率逐年攀升,截至2018年9月末达到74.89%。

截至2018年9月末,中民投负债总额约为2328亿元,其中流动负债占总负债的比重为62%,短期借款398亿元,其他应付款214亿元,一年内到期的非流动负债430亿元,面临较大短期偿债压力。

动辄几百亿的负债,意味着中民投每年光利息就要付出几十亿,而2018年其净利润仅16亿,连利息都覆盖不了。与此同时,中民投的长期股权投资额仍在增长,至2018年9月末已超830亿元。

在市场流动性整体降低的大背景下,对于中民投来说,此前30亿债券的技术性违约会不会只是其违约潮的开始?毕竟2019年还有近100亿的债券在前方等待兑付。

来源:中国基金报

原标题:闪崩30%!3000亿民营巨头债券10天暴跌56%,已有30亿技术性违约,还有近100亿要还

最新更新时间:02/12 08:27

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。

中民投

  • 交易商协会公开谴责辅仁药业等5家发行人,涉及债务融资工具违约
  • 未充分披露关联投资短期内连续大幅亏损事项的损失原因并提示风险,红豆股份及相关责任人遭上交所监管警示

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3000亿民营巨头债券10天暴跌56%,已有30亿技术性违约,还有近100亿要还

午后“17中民G1”跌幅扩大至30%,较面值缩水64%,为上市以来新低。

图片来源:视觉中国

文 | 凌云

年后第一天,这只债券暴跌!一天内两次临停。

2月11日,债券“17中民G1”开盘下跌逾5%。在9:36-9:46短短10分钟内跌势加剧,跌幅达21%。

由于出现异常波动,上交所在9时46分开始暂停“17中民G1”(143443.SH)交易,自10时16分起恢复交易。

但盘中临停并未阻止其跌势,午后“17中民G1”跌幅继续扩大,一度跌超30%。上交所再次决定,自14是14分开始暂停其交易,自14时57分起恢复交易。

截至11日收盘,该债券报36.65元,全天跌幅27.85%。

年后第一天暴跌30%

10个交易日已腰斩

“17中民G1”是由中国民生投资股份有限公司发行的2017年公司债券(第一期),期限3年(2+1),2020年12月26日到期。2018年付息公告已于2018年12月19日发布。

公开资料显示,该债券发行规模44.8亿元,票面利率7%,目前主体及债券评级均为AAA。

今日午后,“17中民G1”跌幅扩大至30%,报35.5元,较面值缩水64%,为上市以来新低。

其实,“17中民G1”并非第一次闪崩,从1月22日以来的10个交易日,“17中民G1”的跌幅已达56%。

1月22日,“17中民G1”大跌逾16%至70元,盘中最低69.8元,全天交易金额近1300万元。1月23日跌势延续,午后还因交易异常波动被上交所临停,截至当日收盘,该债券跌28.4%至50.1元,全天振幅达30%。

对此异常波动,中民投1月24日向新京报表示,这是债券二级市场的交易行为,公司其他债券价格和估值正常。

此外据经济观察报,中民投相关负责人称:“17中民G1”由于2018年8月开始有部分投资人因产品到期二级市场卖出部分债券,因此中小投资者持有并有了小额的二级市场交易,更容易受到外界影响。债券一级发行的认购方主要是大型机构,通常单个投资者认购规模不低于5000万元。23日全天成交金额为767万元,仅占债券总规模的0.15%。

30亿元债券此前形成技术性违约

“17中民G1”1月下旬的那次急跌,也被认为是此后其债券出现违约的征兆。

1月29日,中民投发行的30亿元债券“16民生投资PPN001”到期,但在下午4点前投资者未收到还款,形成技术性违约。这是中民投第一笔技术性违约的债券。

据悉,这笔债券于2016年1月29日发行,期限3年,票息5.2%,主承销商为兴业银行。根据债券募集文件,该笔债初始投资人4家,定向投资人20家。

FT集团旗下金融信息平台Debtwire1月29日18点04分报道称,中民投仍在寻求资金偿还当天到期的30亿人民币债券。

风险咨询机构REDD 19点52分报道称,中民投已经于1月29日下午5点左右打款到银行账户,但错过了最后时限,因此构成技术性违约。据REDD报道,中民投是通过出售部分海外土地才筹集到足够的还款资金。

这次技术性违约,实际上暴露了中民投资金链的紧张状况。据统计,2019年中民投待还的债券合计近100亿元,其中包括5只超短融债、3只定向工具和2只私募债。

3000亿中民投短期偿债压力大

官网介绍显示,中民投是经国务院批准,由全国工商联发起,59家行业领先企业联合设立的,于2014年8月21日在上海成立,注册资本500亿元。旗下业务涵盖保险、投资及资产管理、融资租赁、光伏新能源、房地产、医疗、航旅等多个领域。

2018年三季报显示,截至当时中民投总资产3108.64亿元,前三季度营业总收入246.87亿元,同比增长48%;净利润16.02亿元,较2017年同期39.83亿元大跌近60%。

1月22日,中民投总裁吕本献在瑞士参加世界经济论坛期间对媒体表示:“冬天到来,谁都无法置身事外。在这样的大背景下,生存不易,赚钱更不易。能够坚守到今天,并仍然有信心在困境中觅势突围的,都是英雄。”

中民投的确需要突围,因为它已经陷入了债务包围之中。据2018年12月的最新一期债券募集说明书披露,从2015年以来中民投资产负债率逐年攀升,截至2018年9月末达到74.89%。

截至2018年9月末,中民投负债总额约为2328亿元,其中流动负债占总负债的比重为62%,短期借款398亿元,其他应付款214亿元,一年内到期的非流动负债430亿元,面临较大短期偿债压力。

动辄几百亿的负债,意味着中民投每年光利息就要付出几十亿,而2018年其净利润仅16亿,连利息都覆盖不了。与此同时,中民投的长期股权投资额仍在增长,至2018年9月末已超830亿元。

在市场流动性整体降低的大背景下,对于中民投来说,此前30亿债券的技术性违约会不会只是其违约潮的开始?毕竟2019年还有近100亿的债券在前方等待兑付。

来源:中国基金报

原标题:闪崩30%!3000亿民营巨头债券10天暴跌56%,已有30亿技术性违约,还有近100亿要还

最新更新时间:02/12 08:27

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。