文 | 九尾
最近的A股市场的火热,应该超出了很多人的预期了。
或许真的应了那句话,“一根大阳线,改变信仰”,更何况,最近的上证指数,是走出来好几根大阳线了。
这其中,最为代表性的,就是突然开始发力的可折叠屏,也就是柔性屏,再加上去年年终岁尾的5G概念股,原本孱弱的电子信息板块,一下就市值暴涨起来。
那么,整个柔性屏产业链的上市公司,有多少潜力可挖?柔性屏会是革命性的产业链巨变吗?
柔性屏炒作的缘起
整个柔性屏概念股的炒作,率先来源于“三星要出折叠屏手机”这一重磅的消息,也就是说,以前在科幻电影中可能出现的场景,真的要开始应用起来了。
对于早就存在的柔性屏概念,真的要落地的那一刻,再加上原本大多柔性屏概念股,都属于电子信息的板块,而在最近两年的市场行情中,电子信息板块整体是落后于大盘的,低价加上突发应用的预期,造成了这波柔性屏的炒作。
所以,在进行相关产业链梳理的过程中,首先你要明确的,很多相关上市公司的业绩,并不是很理想,否则,也就不会落得炒作前这样的低价了。
相关产业链上市公司
首先,与柔性屏手机紧密相连,也就是最受益的,就是屏幕的生产商。
对于屏幕生产而言,抛开国外供应商,我们比较熟知的,就是京东方与天马。
这一点,你随便查阅下某些手机的评测,就会看到,有关京东方与天马屏的差别。
总体上,京东方确实是屏幕上的龙头。
关于京东方其实也是这两年才开始在资本市场有所表现,或者说,它简直是一个“另类”的存在。
作为屏幕的生产商,它过去的业绩一直不理想,当然,这与其策略有关,开玩笑的说,它是用不断的低价与补贴,“耗”倒了其它的大厂商,终于这两年,成为了屏幕里的王者,并且在2017年末来了一波牛市的行情。
京东方A
这波人气的起点,基本上也是京东方。
从基本面而言,屏幕这块京东方确实已经足够好了,如果非要找点瑕疵的话,那就是,虽然你看到目前的股价才不过是3元多,但其总市值,早已过了千亿,千亿对于一些上市公司而言,再增长,并不是那么容易。
另一个可能是这波柔性屏炒作,才让投资者认识的,就是深天马了。
深天马A
从基本面来说,深天马虽然没有京东方那样的整体强悍,但是也不错,所以这就成为了这轮的炒作龙头之一,当然,短期连续的拉升,已现疲态,需要注意风险。
另一个屏幕的“黑马”,就是维信诺了。
维信诺,黑牛食品更名而来,大股东是西藏知合资本。
西藏知合资本先是17亿拿下了黑牛食品的控制权,然后定增、再融资、资产注入等等,三年时间辗转腾挪后,让这个食品类上市公司,变成了显示屏的企业,同时除了除维信诺外,ST宏盛、玉龙股份等,包括母体公司华夏幸福,被市场统称"知合系"。
也就是说,维信诺所牵扯的,除了显示屏这个实业外,背后“操盘”的,是资本市场的老玩家了。这一点,既是热点时候的好事,也可能因为资本的“逐利性”,某些时刻是弊端。
除了显示屏的三大“牛”之外,其他产业链相关的,也有很多突然被资金炒作的对象。
比如连续涨停板的领益智造,但是2018年的业绩快报,却显示其巨亏7个亿,虽然目前K线走势还是受热情影响而上涨,相对照而言,如中颖电子、长信科技、精测电子等,近几年的业绩,还算比较稳定。当然,业绩稳定的另一面,可能弹性就相对小了一点。
可折叠手机的未来
接下来,最重要的一个投资逻辑在于,柔性屏的未来,究竟会怎么样?
关于以京东方为代表的国产屏幕,这几年的发展是有目共睹的。而手机随着不断的发展,消费者在手机更新的程度上,已经逐步降低了。
从当年苹果所开创的智能手机,到小米开创的国产手机性价比潮,再到华为MATE系列打造的国产高端手机,基本上能换代手机的,基本上都开始换代了,手机在系统与拍照基本上都达到顶峰的时候,再突破似乎真的很难,于是屏幕成为了一个看起来的突破口。
问题是,柔性屏,真的会是革命性与必备性的吗?
笔者并不认为,曲面屏会产生必备的需求。
这一点,就像虚拟现实刚推出的时候,看起来戴着“眼罩”,可以体验更多的虚拟场景等等,但目前看,虚拟现实类的产品,更多的类似电子产品的“奢侈品”,有也行,没有也不影响。
可折叠手机,至少目前看,并没有绝对好的适用场景。
更重要的一个问题,柔性屏所带来的成本增加,到底值不值得更换呢?
所以,对于整个柔性屏产业链而言,笔者并不认为,短期股价的上涨,意味着这是一个潜力巨大的行业。
结语
在投资中,资金在某一定时刻,是会“忽略”短期的业绩,因为有更大的预期在后面。
但是,你要知道,大多的预期在资金推动下,即使能够兑现,涨幅或许也就超出了。
对于柔性屏产业链而言,大多短期的涨幅已经很大,也就是我们常说的“第一波”炒作或已接近尾声。
而能否有第二波炒作以及第二波炒作的高度,都很难判断。
另一方面,如前文所说,很多与柔性屏相关的概念股,在过往的业绩并不理想,柔性屏会不会是这些企业业绩的催化剂?这一点,需要理性的思考。
总体上,在柔性屏这个行业中,屏幕终端确实是收益的,也代表了这几年我们科技的发展;另一方面,手机的发展最终会是柔性屏来推动的吗?笔者持怀疑态度,拭目以待吧。
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