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有基金经理已经看到6124点了 牛市稳了吗?

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有基金经理已经看到6124点了 牛市稳了吗?

2018年,谁也没想到跌成狗。看来,涨跌过头是A股老传统啊。

图片来源:网络

文 | 公子豹

这几天在上海跟一些基金经理交流,不少人都对几年行情挺乐观。

保守的认为是慢牛,看到3500点;激进的认为是大牛,至少突破6124点——不创新高,能叫大牛?

预测点位的确挺难。从基本面恢复情况来看,可能是到3500;但A股一向这操行,要涨就往死里干,或许真能大力出奇迹呢?

2018年,谁也没想到跌成狗。看来,涨跌过头是A股老传统啊。

饭要一口一口吃,还是看看现在的大盘吧。我之前一直说,大盘阶段性见顶,要开始宽幅震荡,有仓位的持有,没仓位的别追。

昨天的迹象很明显了。北上资金全天净流出12亿,白酒是流出重点。板块热点凌乱,石化、军工、软件领涨,白酒、医药、钢铁跌幅居前。

除中小板指和中证500外,其余指数PE均位于历史25%分位数以上,其中创业板指、创业板50已分别修复至58.43%、65.54%的历史百分位。

现在看,春季行情在构筑3-4月的“圆弧顶”。

我昨天在雪球说了,这波是踩踏式追涨。因为大家都想快赚钱,生怕来慢了,变成买单的人。说到底,就是对未来的行情没信心,过把瘾就死。

第一波的上涨过程中,存在着不少主题炒作和很难用基本面解释的特征。纯粹交易性的行情机会,你要指望它有很强的持续性很难,北上资金在出货就是个证据。

这种心态下,行情就走得很急,也很极端,兑现压力下,指数大幅回调,也是必然。基本上可以看到2800点一线。

近期监管层严查配资入市,对市场投机行为形成一定压制。我认为,股民过分担忧了

2015年处于杠杆率飞升的阶段,市场泡沫累积过大,严查场外配资刺破了这个被无限放大的泡沫。2019年在市场上涨的初期就严查配资,杀伤力不大。

向下的支撑在哪里呢?

1月社融数据公布之后,形成的2月18日阳线的收盘价2750附近,构成强支撑位

在信用底部显现、经济复苏预期的背景下,即使跌掉社融带来的涨幅,支撑也在2750,向下最多还有300点空间。

关于慢牛的讨论几乎每年都会被提到。慢牛的舆论基础应该是震荡市,才能从长期的配置价值、公司的内在价值考虑仓位。

一旦形成了牛市的预期,不管是慢牛还是快牛,都会剧烈波动。因为牛市就意味着要快速增加仓位,估值在短期内快速透支,导致直接形成快牛或者提前夭折。

今天重点说2个行业和1家公司。

光伏玻璃行业,在产产能处于 2018 年以来的低位,主流企业库存较低。

短期看,光伏终端向好,玻璃行业价格微涨;中期看,光伏玻璃仍处于盈利扩张的阶段;长期看,由于价格稳定,双玻组件渗透率提高带来玻璃需求量提升,光伏玻璃是不可多得的有望获得超过光伏行业增长的子领域。

信义光能福莱特快速扩张,预计 2019 年将分别新增产能 2000 吨/日。信义、福莱特的单炉规模,高于其他竞争对手,成本优势比较明显,双寡头格局成型。

信义光能福莱特玻璃在 2020 年末,市占率将达到 60%左右,如果再考虑一些在 2014 年前投产的小产能逐渐关停,市占率则会超过 60%。

当前时点如何看待养殖板块?

近期连续上涨后,养殖板块大幅回调,多数养殖股的估值水平距离上轮周期高点均有较大空间,猪价即使上涨之后,仍处于相对低位。

对于确定性板块及品种反而是配置机会。

2019年猪价确定性向上,周期高点或将在2020年。股价方面,从主要上市公司头均市值和2020年估值看,仍具备上涨空间。重点公司温氏股份牧原股份

由于生猪供给逐渐短缺,白鸡需求将有明显增加,叠加白羽鸡前期引种不足影响仍在,肉禽养殖板块景气将持续至2020年以后。受益公司是圣农发展民和股份益生股份

饲料销量,对于生猪养殖而言,具有后周期属性,随着猪周期反转,未来饲料销量也有望回升,饲料销量增速与生猪价格正相关。受益公司包括新希望正邦科技等。

最后说说分众传媒

公司拥有核心电梯媒体和影院媒体。公司的毛利率不但远高于A股的广告营销公司,甚至比BAT等互联网巨头的广告毛利率更高。

预计分众2018年底电梯终端数将超过260万,较2017年底增加超过75%。快速扩张的点位尽管在短期无法贡献收入,但在已有城市点位密度提升。未来新增点位将逐渐消化转变为收入。

公司基本面的底部,预计最早要19年Q3才可能出现,估值底可能会提前反映。

分众目前市值1000亿,三年后看到2000亿。我今天把话撂这儿,以后来验证。

 

如果你喜欢这篇文章,可在摩尔金融APP或摩尔金融官方网站moer.cn看到更多个股、盘面走势分析及投资技巧,也可在新浪微博、微信公众号、今日头条上搜索摩尔金融并关注。

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。

信义光能

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有基金经理已经看到6124点了 牛市稳了吗?

2018年,谁也没想到跌成狗。看来,涨跌过头是A股老传统啊。

图片来源:网络

文 | 公子豹

这几天在上海跟一些基金经理交流,不少人都对几年行情挺乐观。

保守的认为是慢牛,看到3500点;激进的认为是大牛,至少突破6124点——不创新高,能叫大牛?

预测点位的确挺难。从基本面恢复情况来看,可能是到3500;但A股一向这操行,要涨就往死里干,或许真能大力出奇迹呢?

2018年,谁也没想到跌成狗。看来,涨跌过头是A股老传统啊。

饭要一口一口吃,还是看看现在的大盘吧。我之前一直说,大盘阶段性见顶,要开始宽幅震荡,有仓位的持有,没仓位的别追。

昨天的迹象很明显了。北上资金全天净流出12亿,白酒是流出重点。板块热点凌乱,石化、军工、软件领涨,白酒、医药、钢铁跌幅居前。

除中小板指和中证500外,其余指数PE均位于历史25%分位数以上,其中创业板指、创业板50已分别修复至58.43%、65.54%的历史百分位。

现在看,春季行情在构筑3-4月的“圆弧顶”。

我昨天在雪球说了,这波是踩踏式追涨。因为大家都想快赚钱,生怕来慢了,变成买单的人。说到底,就是对未来的行情没信心,过把瘾就死。

第一波的上涨过程中,存在着不少主题炒作和很难用基本面解释的特征。纯粹交易性的行情机会,你要指望它有很强的持续性很难,北上资金在出货就是个证据。

这种心态下,行情就走得很急,也很极端,兑现压力下,指数大幅回调,也是必然。基本上可以看到2800点一线。

近期监管层严查配资入市,对市场投机行为形成一定压制。我认为,股民过分担忧了

2015年处于杠杆率飞升的阶段,市场泡沫累积过大,严查场外配资刺破了这个被无限放大的泡沫。2019年在市场上涨的初期就严查配资,杀伤力不大。

向下的支撑在哪里呢?

1月社融数据公布之后,形成的2月18日阳线的收盘价2750附近,构成强支撑位

在信用底部显现、经济复苏预期的背景下,即使跌掉社融带来的涨幅,支撑也在2750,向下最多还有300点空间。

关于慢牛的讨论几乎每年都会被提到。慢牛的舆论基础应该是震荡市,才能从长期的配置价值、公司的内在价值考虑仓位。

一旦形成了牛市的预期,不管是慢牛还是快牛,都会剧烈波动。因为牛市就意味着要快速增加仓位,估值在短期内快速透支,导致直接形成快牛或者提前夭折。

今天重点说2个行业和1家公司。

光伏玻璃行业,在产产能处于 2018 年以来的低位,主流企业库存较低。

短期看,光伏终端向好,玻璃行业价格微涨;中期看,光伏玻璃仍处于盈利扩张的阶段;长期看,由于价格稳定,双玻组件渗透率提高带来玻璃需求量提升,光伏玻璃是不可多得的有望获得超过光伏行业增长的子领域。

信义光能福莱特快速扩张,预计 2019 年将分别新增产能 2000 吨/日。信义、福莱特的单炉规模,高于其他竞争对手,成本优势比较明显,双寡头格局成型。

信义光能福莱特玻璃在 2020 年末,市占率将达到 60%左右,如果再考虑一些在 2014 年前投产的小产能逐渐关停,市占率则会超过 60%。

当前时点如何看待养殖板块?

近期连续上涨后,养殖板块大幅回调,多数养殖股的估值水平距离上轮周期高点均有较大空间,猪价即使上涨之后,仍处于相对低位。

对于确定性板块及品种反而是配置机会。

2019年猪价确定性向上,周期高点或将在2020年。股价方面,从主要上市公司头均市值和2020年估值看,仍具备上涨空间。重点公司温氏股份牧原股份

由于生猪供给逐渐短缺,白鸡需求将有明显增加,叠加白羽鸡前期引种不足影响仍在,肉禽养殖板块景气将持续至2020年以后。受益公司是圣农发展民和股份益生股份

饲料销量,对于生猪养殖而言,具有后周期属性,随着猪周期反转,未来饲料销量也有望回升,饲料销量增速与生猪价格正相关。受益公司包括新希望正邦科技等。

最后说说分众传媒

公司拥有核心电梯媒体和影院媒体。公司的毛利率不但远高于A股的广告营销公司,甚至比BAT等互联网巨头的广告毛利率更高。

预计分众2018年底电梯终端数将超过260万,较2017年底增加超过75%。快速扩张的点位尽管在短期无法贡献收入,但在已有城市点位密度提升。未来新增点位将逐渐消化转变为收入。

公司基本面的底部,预计最早要19年Q3才可能出现,估值底可能会提前反映。

分众目前市值1000亿,三年后看到2000亿。我今天把话撂这儿,以后来验证。

 

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