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凯雷亚洲基金IV想在中国投20亿美元 除了赶集网它还能看上谁?

“我们关注消费与零售、金融服务、科技电信与传媒、医疗健康等领域。”凯雷一位董事对界面新闻说。

图片来源:华盖创意

除了募集期已经投资的两个项目,在正式募资完成9个月后,凯雷亚洲基金IV还未投出一笔。这只在亚洲运作了多年的基金显然在等待更好的市场机会。

“凯雷亚洲基金IV募集到的39亿美元中大约40%-50%将会投资到中国。”凯雷集团对界面新闻表示。

2014年9月8日凯雷资本宣布,旗下的并购基金凯雷亚洲基金IV募资完成,总额39亿美元,这个数字比前一期凯雷亚洲基金III高出50%多。凯雷亚洲的并购基金以控股或重要少数股权方式进行投资,目标是亚洲地区(不包括日本)的成熟企业。

目前,这只基金公开的两笔投资都是在正式募资完成前,第一笔投资是2014年5月入股韩国著名的安全服务公司ADT Korea。三个月后,凯雷亚洲基金IV又投资了中国的在线和手机分类信息运营商赶集网。

这两个项目及未公开的其它项目用掉了凯雷亚洲基金IV募集资金的1/5,但外界并未获悉每个项目的具体数额。凯雷提供给界面新闻的数据显示,截至2015年第一季度,凯雷亚洲基金IV共完成投资7.99亿美元,目前这只基金总投资的公允价值是7.66亿美元。

在还未投出的31亿美元中,中国的哪些领域会有机会承接凯雷的投资?

界面新闻梳理了凯雷亚洲基金以往在亚洲投资的情况:凯雷亚洲基金I投资的项目是4个,凯雷亚洲基金II投资的项目是3个,凯雷亚洲基金III在中国的投资的项目是8个;分领域来看,过去15年凯雷显然更青睐消费与零售,总共投资项目8个,工业制造项目3个,技术与商业服务项目2个,金融服务和交通运输项目各1个。

“我们关注消费与零售、金融服务、科技电信与传媒、医疗健康等领域。”凯雷一位董事对界面新闻说。

凯雷亚洲基金IV在中国投资的第一个项目是赶集网,2014年8月14日,赶集网首席执行长杨浩涌说,赶集网已经完成了规模逾两亿美元的E轮融资,投资方为凯雷投资集团(Carlyle Group)和Tiger Global Management。赶集网是位于北京的一家网络及移动互联网分类广告运营商。

这项投资使得凯雷获得了赶集网的少数权益。对投资者来说,购买中资初创企业的少数权益是相当常见的事,但寻求多数控股的做法也越来越受到青睐。

基金经理们越来越急于成为中资企业的多数股东,以此获得更多对企业运营的控制权,并最终决定何时,以何种方式退出。过去几年间,因为首次公开募股(IPO)环境不好,很多基金公司费了很大力气才成功退出投资。

赶集网的现有投资者包括红杉资本(Sequoia Capital)等,这些投资者以财团的形式持有赶集网的多数股权。

至于对ADT Korea的投资,凯雷亚洲基金IV属于跟投。

公开资料显示,2014年3月,凯雷以19.3亿美元收购ADT Korea,创下凯雷史上非美国本土的最大笔独资并购交易。此后,凯雷亚洲基金IV也投资了这家公司。

“我们相信亚洲经济将继续快速发展,该地区日益兴起的中产阶级对优质产品和服务的需求不断提升,这些都是创造投资机会的重要驱动力。”在被问到凯雷亚洲基金IV的投资方向时上述凯雷董事这样表述。

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