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17年存款准备金考核制要改了 央行新规加大银行自主管理空间

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17年存款准备金考核制要改了 央行新规加大银行自主管理空间

自2015年9月15日起改革存款准备金考核制度,由现行的时点法考核改为平均法考核,这将大大提升银行流动性管理的自主空间。

图片来源:CFP

中国人民银行9月11日傍晚发布消息称,为进一步完善存款准备金制度,优化货币政策传导机制,增强金融机构流动性管理的灵活性,自2015年9月15日起改革存款准备金考核制度,由现行的时点法改为平均法考核。

即维持期内,金融机构按法人存入的存款准备金日终余额算术平均值与准备金考核基数之比,不得低于法定存款准备金率。同时,为促进金融机构稳健经营,存款准备金考核设每日下限。即维持期内每日营业终了时,金融机构按法人存入的存款准备金日终余额与准备金考核基数之比,可以低于法定存款准备金率,但幅度应在1个(含)百分点以内。

中国从1998年存款准备金制度改革至今,一直对金融机构存款准备金实行时点法考核,金融机构存款准备金需每日达到法定要求。即维持期内每日营业终了时,金融机构按法人存入的存款准备金余额与准备金考核基数之比,不得低于法定存款准备金率。而主要经济体央行均采用平均法考核存款准备金。

“由于存款运行波动较大,往往存在‘月末增加、月初减少’的现象,时点法考核导致商业银行补缴准备金的数额波动很大,不仅增加银行流动性管理的难度,也加剧了货币市场波动。”交通银行金融研究中心首席经济学家连平认为,由现行的时点法改为平均法考核,将有效降低银行补缴准备金数额的波动,减少资金大进大出的现象,从而减少其应对突发性支付的超额准备金需求,提高资金使用效率,在流动性存在一定缺口时可以释放一定的流动性,进而平滑货币市场波动。

中央财经大学中国银行业研究中心主任、教授郭田勇告诉界面新闻记者,央行对存款准备金考核制度的改革,将为银行调配资金、管理流动性增大了自主空间。

此次改革存款准备金考核制度,采取小步审慎推进的做法,对存款准备金实施平均法考核的同时,辅以日终透支上限管理。央行相关负责人强调,将存款准备金考核标准由每日达标改为平均达标,既可以为金融机构管理流动性提供缓冲机制,增强灵活性,也有利于改善货币政策传导机制,为货币政策操作框架转型创造条件。

“这是在为利率市场化环境下,商业银行的市场化流动性管理创造真正市场化的监管环境。”国金证券银行分析师马鲲鹏对界面新闻记者表示。

央行上述负责人强调,存款准备金考核由时点法改为平均法,可以降低金融机构应对突发性支付的超额准备金需求,提高资金使用效率,在流动性存在一定缺口时可以释放一定的流动性,但在当前流动性合理充裕的情况下,此次改革基本不会对市场流动性造成影响。下一步,央行将按照稳健货币政策的总体要求,结合货币市场流动性状况,进一步提高公开市场操作的灵活性,保持流动性合理充裕和货币市场稳定运行,引导货币信贷平稳适度增长。

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。

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17年存款准备金考核制要改了 央行新规加大银行自主管理空间

自2015年9月15日起改革存款准备金考核制度,由现行的时点法考核改为平均法考核,这将大大提升银行流动性管理的自主空间。

图片来源:CFP

中国人民银行9月11日傍晚发布消息称,为进一步完善存款准备金制度,优化货币政策传导机制,增强金融机构流动性管理的灵活性,自2015年9月15日起改革存款准备金考核制度,由现行的时点法改为平均法考核。

即维持期内,金融机构按法人存入的存款准备金日终余额算术平均值与准备金考核基数之比,不得低于法定存款准备金率。同时,为促进金融机构稳健经营,存款准备金考核设每日下限。即维持期内每日营业终了时,金融机构按法人存入的存款准备金日终余额与准备金考核基数之比,可以低于法定存款准备金率,但幅度应在1个(含)百分点以内。

中国从1998年存款准备金制度改革至今,一直对金融机构存款准备金实行时点法考核,金融机构存款准备金需每日达到法定要求。即维持期内每日营业终了时,金融机构按法人存入的存款准备金余额与准备金考核基数之比,不得低于法定存款准备金率。而主要经济体央行均采用平均法考核存款准备金。

“由于存款运行波动较大,往往存在‘月末增加、月初减少’的现象,时点法考核导致商业银行补缴准备金的数额波动很大,不仅增加银行流动性管理的难度,也加剧了货币市场波动。”交通银行金融研究中心首席经济学家连平认为,由现行的时点法改为平均法考核,将有效降低银行补缴准备金数额的波动,减少资金大进大出的现象,从而减少其应对突发性支付的超额准备金需求,提高资金使用效率,在流动性存在一定缺口时可以释放一定的流动性,进而平滑货币市场波动。

中央财经大学中国银行业研究中心主任、教授郭田勇告诉界面新闻记者,央行对存款准备金考核制度的改革,将为银行调配资金、管理流动性增大了自主空间。

此次改革存款准备金考核制度,采取小步审慎推进的做法,对存款准备金实施平均法考核的同时,辅以日终透支上限管理。央行相关负责人强调,将存款准备金考核标准由每日达标改为平均达标,既可以为金融机构管理流动性提供缓冲机制,增强灵活性,也有利于改善货币政策传导机制,为货币政策操作框架转型创造条件。

“这是在为利率市场化环境下,商业银行的市场化流动性管理创造真正市场化的监管环境。”国金证券银行分析师马鲲鹏对界面新闻记者表示。

央行上述负责人强调,存款准备金考核由时点法改为平均法,可以降低金融机构应对突发性支付的超额准备金需求,提高资金使用效率,在流动性存在一定缺口时可以释放一定的流动性,但在当前流动性合理充裕的情况下,此次改革基本不会对市场流动性造成影响。下一步,央行将按照稳健货币政策的总体要求,结合货币市场流动性状况,进一步提高公开市场操作的灵活性,保持流动性合理充裕和货币市场稳定运行,引导货币信贷平稳适度增长。

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