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水土不服?泓信投资这只对冲产品今年累计亏损已近四成

泓信投资旗下还有多达58只产品在净值停止更新之前的累计净值均不足1元。

图片来源:视觉中国

记者 穆玥

谈及多策略对冲,很多人的第一反应就是降低风险,然而泓信投资旗下的私募产品“泓信多策略对冲”截至7月17日,今年以来累计亏损率却已经高达38.96%。

朝阳永续数据显示,“泓信多策略对冲”成立于2016年7月1日,最初的2年多时间里,其净值长期围绕1元上下波动。2019年1月之后,该产品净值突然跌破0.9元,并继续波动下挫,虽然期间也曾有过明显的修复,但是,截至今年7月17日,“泓信多策略对冲”的最新累计净值仅为0.6104,跑输同期沪深300指数80余个百分点。同时,产品成立以来的最大回撤也高达43.19%。

图:“泓信多策略”历史收益走势图              数据来源:朝阳永续

上述产品的基金经理尹克,曾先后任职于RBS苏格兰皇家银行、UBS瑞银证券有限责任公司、高盛集团、松河资本等机构,具有丰富的利用量化手段跨市场寻找套利机会的经验。2010年,尹克在华尔街著名对冲基金Pine River Capital Management (PRCM)担任全球量化策略总监,后被派遣回国出任中国分公司总经理,负责Pine River美元资产的全球交易策略、量化模型开发等工作,同时负责亚洲量化股票交易。

泓信投资成立于2014年3月,官网资料显示,公司坚持多元化投资理念,在股票、债券、衍生品等多个市场不断寻找预期收益风险比佳的交易机会,同时坚持风险控制第一的理念,首先确定目标风险,再最大化预期收益;而非先确定目标收益,再最小化风险。

不过,从“泓信多策略对冲”成立以来的收益表现来看,显然并没能体现出其基金经理丰富投资经验以及泓信投资多元化投资理念的优势所在,也与公司风控第一投资理念预期达到的效果相差甚远。

不仅如此,泓信投资还有其他部分产品自成立以来的收益表现也很一般,比如“泓信泓筹价值一号A期”。

据朝阳永续数据,“泓信泓筹价值一号A期”自2016年10月20日成立之后,至今的三年多里,净值绝大部分时间都在1元之下,截至今年7月17日,产品最新累计净值为1.024,成立以来累计收益率仅为2.4%,远低于同期沪深300指数涨幅36.94%。

另外,泓信投资旗下还有多达58只产品在净值停止更新之前的累计净值均不足1元。其中2016年7月底成立的“泓信多策略对冲尊享I期”,截至2018年10月19日时累计亏损率一度高达50.51%。

综合来看,泓信投资不管是在投资体系和风控措施方面都还存在明显的不足之处,这使得公司产品未来的业绩表现以及公司后续的发展情况都存在诸多不确定性因素。

 

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