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新能源上游疯涨,下游压力很大,连特斯拉都提价了

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新能源上游疯涨,下游压力很大,连特斯拉都提价了

新能源产业链上下游的不均衡,会有何种影响?

文|港股解码 许螣垚

特斯拉(TSLA.O)又要提价了,今年特斯拉已多次提价,马斯克罕见表态“疯狂的困难”。下游整车厂商的困难,这背后离不开新能源上游的原材料压力:这其中既有芯片缺货的原因,也有原材料价格的疯狂上涨原因,比如锂电原材料。

基本面的变化在二级市场上已然有所反应,盐湖提锂的概念今年被疯狂炒作,随着盐湖股份(000792.SZ)的重新上市,达到了高潮。那么目前锂电原材料是什么状态?盐湖股份又出了什么变化?新能源产业链上下游的不均衡,会有何种影响?

特斯拉又提价,整车厂压力大

9月11日,特斯拉宣布,即日起,特斯拉Model Y Performance高性能版车型价格上调1万元人民币,调整后,车辆起售价为38.79万元人民币。该车型交付时间预计为今年第四季度。

目前,Model Y共有三个版本,分别为标准续航版、长续航版以及Performance高性能版,售价为27.6万元、34.79万元、38.79万元。

这不是特斯拉第一次涨价。今年3月特斯拉中国曾上调国产Model Y价格,长续航版车型由此前的33.99万元,涨价8000元,售价上调为34.79万元。官方表示调价主要是受公司生产制造成本上涨的影响。5月份,Model 3标准续航升级版车型涨价1000元,这一调整也反映了成本波动的实际情况。

两款定位高端市场的车型也在近期涨价。8月4日,特斯拉中国将Model S长续航版价格由82.999万元上调至85.999万元,Model X长续航版指导价由87.999万元调整至90.999万元,上涨幅度均达到3万元。而在此之前的7月16日,上述两款车型均在原先基础上已经上涨了3万元。

美国市场涨价幅度和频率上,相比国内更显著。据统计,特斯拉美国在两个月内共五次对旗下车型进行调价,上述涨价距离上一次不到半个月的时间。多次涨价后,美国地区Model 3起售价近4万美元,约合人民币25.73万元,已明显高于中国地区补贴后25.09万元的售价。

据《证券时报》旗下e公司报道,马斯克罕见表态“疯狂的困难”。为何整车厂商那么“困难”?这其中既有芯片缺货的原因,也有上游原材料价格今年疯狂上涨的原因。

上下游的“不平衡”:原材料涨疯了

新能源整车销量大增,但原材料却在疯涨,给下游整车企业带来很大的成本压力。

8月新能源汽车产销量首次超过30万辆,同比增长1.8倍。新能源汽车市场需求的高速增长,带动了动力电池需求大增161.7%。

与此同时,上游原料价格月内涨幅超40%。供需偏紧,新能源汽车产业发展正面临激烈的原材料争夺。

中国汽车工业协会数据显示,8月,新能源汽车产销量首次超过30万辆,再创历史新高,达到32.1万辆,同比增长1.8倍;1-8月,累计销售179.9万辆,同比增长1.9倍。

新能源汽车市场的火爆带动了动力电池产业链的发展。中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示,8月,我国动力电池产量共计19.5GWh,同比增长161.7%,环比增长12.3%。

1-8月,我国动力电池产量累计111.5GWh,同比累计增长201.0%。其中三元电池产量累计53.2GWh,占总产量47.7%,同比累计增长137.2%;磷酸铁锂电池产量累计58.1GWh,占总产量52.1%,同比累计增长301.8%。

下游新能源汽车的销售火爆,带动了上游锂电池产业链的火热,但与此同时,上游原材料价格也上涨很疯狂。我们仅对比最近两天的价格就懂了。同花顺数据显示,9月9日,电池级碳酸锂平均价达到13.5万元/吨,较8月初9.1万元/吨,涨幅达到48.3%。而9月10日价格再度上涨,上海有色网数据显示,9月10日,锂辉石精矿均价报1005美元/吨,今年以来涨幅达140.7%;电池级氢氧化锂均价报13.85万元/吨,今年以来涨幅为182.7%;电池级碳酸锂均价报13.75万元/吨(碳酸锂9月9日价格还是13.5万元/吨呢),今年以来涨幅为167%。

笔者查询choice数据,做了一个氢氧化锂和碳酸锂的价格走势图,这两种都是重要的锂电原材料,我们可以从下图中看到,2021年以来,两种原材料的价格都涨疯了,特别是7月后,图中价格上涨趋势近乎90度上涨,跟火箭发射一样。

有锂矿就任性?

随着原材料的上涨,手里有矿心中不慌的公司今年股价就非常“任性”,盐湖提锂概念被疯狂炒作,板块炒作情绪随着盐湖股份重新上市达到了高潮。

盐湖股份在8月10日正式在交易所复牌,当日表现高开低走,随后开启上涨模式,但近日有所震荡。统计8月10日至8月23日(笔者按:8月23日为近期高点)发现,股价在复牌后一段时间,最佳表现为涨幅395.02%,在复牌前8月初机构喊出涨4倍,确实蛮准的!

盐湖股份的大涨,离不开盐湖提锂概念的加持。盐湖股份是盐湖提锂板块的龙头,其子公司蓝科锂业已拥有1万吨碳酸锂产能,2万吨产能已投入试运行状态,预计2021年底全部完成,并释放产能。

今年上半年业绩也有锂盐产品的助力。盐湖股份上半年归母净利达21.14亿元,同比增长52.97%。

盐湖股份6月22日披露的调研纪要显示,公司与比亚迪合作建设3万吨电池级碳酸锂项目,目前建设准备及建设手续工作已基本完成,因碳酸锂市场变化及前期公司司法重整影响,未启动建设。盐湖比亚迪公司目前在充分对建设涉及的核心内容进行论证,争取早日开工建设,实现公司锂产业布局。

此外,盐湖股份有望在政策面得到扶持。7月24日,在建设世界级盐湖产业基地高峰论坛上,青海省工业和信息化厅副厅长刘小宁表示,青海高度重视盐湖产业的绿色、可持续与高质量发展,青海印发《建设世界级盐湖产业基地行动方案编制工作方案》,制定了“1+4+12”盐湖产业高质量发展总体思路,构建1个世界级现代盐湖产业体系,完成“组建中国盐湖集团、设立盐湖产业发展基金、成立青海盐湖大学、建设盐湖国家重点实验室”4个重点任务。

对于盐湖股份复牌后,市场关注的焦点问题,笔者发现在互动平台上,投资者大量问题集中于产能进展、提锂技术、与巨头合作等。甚至有股民最近还在互动平台上给盐湖股份“支招”,建议公司号召股民去挖矿,其表示“股民持有公司股票,干劲也会更足”。

股民真是为上市公司操碎了心,不过这就是“博君一笑”,大伙随便看看就好。笔者查询公司财报,从收入构成的分项目结构上看,盐湖股份2021年上半年81.52%的收入是来自于钾肥(氯化钾)业务,钾肥价格变动对公司净利润的影响远大于碳酸锂。

除盐湖股份外,锂资源概念的明星股还有天齐锂业、西藏矿业等。

笔者注意到,包括盐湖股份在内的锂资源企业,今年业绩集体驶入快车道,以下是部分明星股今年上半年的业绩汇总:

赣锋锂业(002460.SZ)上半年归母净利高达14.17亿元,同比增长805.29%;

天齐锂业(002466.SZ)上半年实现净利8579.75万元,去年同期亏损6.97亿元;

盛新锂能(002240.SZ)上半年实现归母净利2.91亿元,去年同期亏损1.67亿元;

雅化集团(002497.SZ)上半年归母净利为3.3亿元,同比增长151.01%;

西藏矿业(000762.SZ)上半年盈利4251.43万元,去年同期亏损3209.53万元。

对于扭亏和大幅增长的原因,上述公司均称受益于锂盐产品价格走高。

在锂矿产品价格持续走高的支撑下,锂资源上市公司的下半年业绩有望再上新台阶。中信证券研报称,南美盐湖提锂企业售价偏低,各企业预计2021年下半年销售价格将继续抬升,且2022年定价预计将明显高于2021年。南美地区锂产品售价抬升将对全球锂价形成支撑。

小结

上游的涨价对于下游的新能源整车厂家构成了很大的压力,连特斯拉这样的国际巨头都忍不住提价,马斯克罕见表态“疯狂的困难”。而与新能源整车厂压力对应的,却是上游企业特别是“有矿”企业的业绩整体上涨。

这种不平衡状态还能维持多久?下游车企是否会针对原材料问题,集体展开“自救”?任何一个行业的上下游都是一种动态的平衡,没有永远的上涨也没有永远的下跌,特别是对于新能源行业这种尚在高速发展期的新兴行业来说,一切皆有可能。

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。

特斯拉

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  • 天奇股份(002009.SZ):目前公司与特斯拉的业务合作集中于汽车整车制造装备相关产品及服务

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新能源产业链上下游的不均衡,会有何种影响?

文|港股解码 许螣垚

特斯拉(TSLA.O)又要提价了,今年特斯拉已多次提价,马斯克罕见表态“疯狂的困难”。下游整车厂商的困难,这背后离不开新能源上游的原材料压力:这其中既有芯片缺货的原因,也有原材料价格的疯狂上涨原因,比如锂电原材料。

基本面的变化在二级市场上已然有所反应,盐湖提锂的概念今年被疯狂炒作,随着盐湖股份(000792.SZ)的重新上市,达到了高潮。那么目前锂电原材料是什么状态?盐湖股份又出了什么变化?新能源产业链上下游的不均衡,会有何种影响?

特斯拉又提价,整车厂压力大

9月11日,特斯拉宣布,即日起,特斯拉Model Y Performance高性能版车型价格上调1万元人民币,调整后,车辆起售价为38.79万元人民币。该车型交付时间预计为今年第四季度。

目前,Model Y共有三个版本,分别为标准续航版、长续航版以及Performance高性能版,售价为27.6万元、34.79万元、38.79万元。

这不是特斯拉第一次涨价。今年3月特斯拉中国曾上调国产Model Y价格,长续航版车型由此前的33.99万元,涨价8000元,售价上调为34.79万元。官方表示调价主要是受公司生产制造成本上涨的影响。5月份,Model 3标准续航升级版车型涨价1000元,这一调整也反映了成本波动的实际情况。

两款定位高端市场的车型也在近期涨价。8月4日,特斯拉中国将Model S长续航版价格由82.999万元上调至85.999万元,Model X长续航版指导价由87.999万元调整至90.999万元,上涨幅度均达到3万元。而在此之前的7月16日,上述两款车型均在原先基础上已经上涨了3万元。

美国市场涨价幅度和频率上,相比国内更显著。据统计,特斯拉美国在两个月内共五次对旗下车型进行调价,上述涨价距离上一次不到半个月的时间。多次涨价后,美国地区Model 3起售价近4万美元,约合人民币25.73万元,已明显高于中国地区补贴后25.09万元的售价。

据《证券时报》旗下e公司报道,马斯克罕见表态“疯狂的困难”。为何整车厂商那么“困难”?这其中既有芯片缺货的原因,也有上游原材料价格今年疯狂上涨的原因。

上下游的“不平衡”:原材料涨疯了

新能源整车销量大增,但原材料却在疯涨,给下游整车企业带来很大的成本压力。

8月新能源汽车产销量首次超过30万辆,同比增长1.8倍。新能源汽车市场需求的高速增长,带动了动力电池需求大增161.7%。

与此同时,上游原料价格月内涨幅超40%。供需偏紧,新能源汽车产业发展正面临激烈的原材料争夺。

中国汽车工业协会数据显示,8月,新能源汽车产销量首次超过30万辆,再创历史新高,达到32.1万辆,同比增长1.8倍;1-8月,累计销售179.9万辆,同比增长1.9倍。

新能源汽车市场的火爆带动了动力电池产业链的发展。中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示,8月,我国动力电池产量共计19.5GWh,同比增长161.7%,环比增长12.3%。

1-8月,我国动力电池产量累计111.5GWh,同比累计增长201.0%。其中三元电池产量累计53.2GWh,占总产量47.7%,同比累计增长137.2%;磷酸铁锂电池产量累计58.1GWh,占总产量52.1%,同比累计增长301.8%。

下游新能源汽车的销售火爆,带动了上游锂电池产业链的火热,但与此同时,上游原材料价格也上涨很疯狂。我们仅对比最近两天的价格就懂了。同花顺数据显示,9月9日,电池级碳酸锂平均价达到13.5万元/吨,较8月初9.1万元/吨,涨幅达到48.3%。而9月10日价格再度上涨,上海有色网数据显示,9月10日,锂辉石精矿均价报1005美元/吨,今年以来涨幅达140.7%;电池级氢氧化锂均价报13.85万元/吨,今年以来涨幅为182.7%;电池级碳酸锂均价报13.75万元/吨(碳酸锂9月9日价格还是13.5万元/吨呢),今年以来涨幅为167%。

笔者查询choice数据,做了一个氢氧化锂和碳酸锂的价格走势图,这两种都是重要的锂电原材料,我们可以从下图中看到,2021年以来,两种原材料的价格都涨疯了,特别是7月后,图中价格上涨趋势近乎90度上涨,跟火箭发射一样。

有锂矿就任性?

随着原材料的上涨,手里有矿心中不慌的公司今年股价就非常“任性”,盐湖提锂概念被疯狂炒作,板块炒作情绪随着盐湖股份重新上市达到了高潮。

盐湖股份在8月10日正式在交易所复牌,当日表现高开低走,随后开启上涨模式,但近日有所震荡。统计8月10日至8月23日(笔者按:8月23日为近期高点)发现,股价在复牌后一段时间,最佳表现为涨幅395.02%,在复牌前8月初机构喊出涨4倍,确实蛮准的!

盐湖股份的大涨,离不开盐湖提锂概念的加持。盐湖股份是盐湖提锂板块的龙头,其子公司蓝科锂业已拥有1万吨碳酸锂产能,2万吨产能已投入试运行状态,预计2021年底全部完成,并释放产能。

今年上半年业绩也有锂盐产品的助力。盐湖股份上半年归母净利达21.14亿元,同比增长52.97%。

盐湖股份6月22日披露的调研纪要显示,公司与比亚迪合作建设3万吨电池级碳酸锂项目,目前建设准备及建设手续工作已基本完成,因碳酸锂市场变化及前期公司司法重整影响,未启动建设。盐湖比亚迪公司目前在充分对建设涉及的核心内容进行论证,争取早日开工建设,实现公司锂产业布局。

此外,盐湖股份有望在政策面得到扶持。7月24日,在建设世界级盐湖产业基地高峰论坛上,青海省工业和信息化厅副厅长刘小宁表示,青海高度重视盐湖产业的绿色、可持续与高质量发展,青海印发《建设世界级盐湖产业基地行动方案编制工作方案》,制定了“1+4+12”盐湖产业高质量发展总体思路,构建1个世界级现代盐湖产业体系,完成“组建中国盐湖集团、设立盐湖产业发展基金、成立青海盐湖大学、建设盐湖国家重点实验室”4个重点任务。

对于盐湖股份复牌后,市场关注的焦点问题,笔者发现在互动平台上,投资者大量问题集中于产能进展、提锂技术、与巨头合作等。甚至有股民最近还在互动平台上给盐湖股份“支招”,建议公司号召股民去挖矿,其表示“股民持有公司股票,干劲也会更足”。

股民真是为上市公司操碎了心,不过这就是“博君一笑”,大伙随便看看就好。笔者查询公司财报,从收入构成的分项目结构上看,盐湖股份2021年上半年81.52%的收入是来自于钾肥(氯化钾)业务,钾肥价格变动对公司净利润的影响远大于碳酸锂。

除盐湖股份外,锂资源概念的明星股还有天齐锂业、西藏矿业等。

笔者注意到,包括盐湖股份在内的锂资源企业,今年业绩集体驶入快车道,以下是部分明星股今年上半年的业绩汇总:

赣锋锂业(002460.SZ)上半年归母净利高达14.17亿元,同比增长805.29%;

天齐锂业(002466.SZ)上半年实现净利8579.75万元,去年同期亏损6.97亿元;

盛新锂能(002240.SZ)上半年实现归母净利2.91亿元,去年同期亏损1.67亿元;

雅化集团(002497.SZ)上半年归母净利为3.3亿元,同比增长151.01%;

西藏矿业(000762.SZ)上半年盈利4251.43万元,去年同期亏损3209.53万元。

对于扭亏和大幅增长的原因,上述公司均称受益于锂盐产品价格走高。

在锂矿产品价格持续走高的支撑下,锂资源上市公司的下半年业绩有望再上新台阶。中信证券研报称,南美盐湖提锂企业售价偏低,各企业预计2021年下半年销售价格将继续抬升,且2022年定价预计将明显高于2021年。南美地区锂产品售价抬升将对全球锂价形成支撑。

小结

上游的涨价对于下游的新能源整车厂家构成了很大的压力,连特斯拉这样的国际巨头都忍不住提价,马斯克罕见表态“疯狂的困难”。而与新能源整车厂压力对应的,却是上游企业特别是“有矿”企业的业绩整体上涨。

这种不平衡状态还能维持多久?下游车企是否会针对原材料问题,集体展开“自救”?任何一个行业的上下游都是一种动态的平衡,没有永远的上涨也没有永远的下跌,特别是对于新能源行业这种尚在高速发展期的新兴行业来说,一切皆有可能。

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