百度Q1财报背后,坚守“长期主义”初见成效

第一季度财报背后,透露出了百度的“长期主义”,即持续推进营收结构转型,推进第二曲线业务的增长,对于具有长期价值的业务,百度则毫不犹豫扩大研发投入,同时长期主义“初见成效”。

过去二十年里,广袤的用户增长空间成就了中国互联网“神话”,但随着市场趋向饱和,中国互联网也逐步从增量时代走向存量时代。近两年,叠加疫情等宏观层面的诸多不确定性因素,中国互联网企业可能到了比任何时候都需要注入信心的时刻。

而从长期来看,艰难的另一面,可能也意味着新机遇涌现的时机。

5月26日,百度发布了2022年一季度财报。据财报显示,第一季度,百度实现营收284.11亿元;归属百度的净利润(非美国通用会计准则)达到38.79亿元,超市场预期。

其中,一些用以衡量百度第二增长曲线的重要指标值得注意,2022年Q1百度智能云营收同比增长45%,非广告收入同比增长35%;Q1百度核心研发费用达51.34亿元,连续六个季度占百度核心收入比例超过20%。云业务增速超过行业平均增速,自动驾驶也迎来了迈入商业化落地新阶段的好消息。

作为企业经营的晴雨表,财报是观察一家公司业务发展如何的窗口,这些数字背后,透露出了百度的“长期主义”,即持续推进营收结构转型,推进第二曲线业务的增长,对于具有长期价值的业务,百度则毫不犹豫扩大研发投入,同时长期主义“初见成效”。

“第一季度,百度交出了一份稳健的答卷,尤其是在我们的云和智能驾驶业务方面。百度智能云取得了又一个季度的强劲收入增长。此外,萝卜快跑获得了中国首个在北京公开道路上提供无人化载人出行服务的许可。”百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏表示,“三月中开始,我们的业务受到了来自疫情的负面影响。虽然与疫情相关的挑战令我们近期业务承压,但我们仍然相信,我们新的AI业务将推动我们的长期增长,并为中国创新驱动型经济和可持续发展做出贡献。”

在中概股持续承压的大背景下,基于对百度稳健业绩和长期发展的看好,花旗、瑞银、华兴资本、高盛、摩根大通等多家证券机构,维持对百度的增持评级。

基本盘稳健,动能转换起步

拉长时间维度来看,此前百度已经历过一轮动能转换,从PC时代转向移动互联网。

依靠搜索功能的绝对优势,PC时代的百度最终击败谷歌,站上中国互联网的潮头,最高时市占率曾一度超过80%,但随着移动互联网时代的到来,用户习惯的改变,以及算法技术的迁移,新挑战摆在面前,百度在2013年左右决定,全力投入移动端。

经过多年发展,百度App的用户和流量增长稳健。百度APP在本季度的财报里斩获了3月月活达6.32亿的成绩,同比增长13%,日登录用户数达到 83%。

此外,多年来百度也持续对移动生态进行补位,甚至提出了服务化的战略升级,以扩大用户规模和提升粘性。目前,百度移动生态业务包括百度App、智能小程序、百家号、百度直播、好看视频、百度健康、知识垂类等内容。

疫情之下,百度在本季度广告基本盘的业绩依旧保持稳健,但从长周期看,随着人口红利见顶,移动互联网增速持续放缓,甚至当下由于新冠疫情导致的广告主开支放缓,百度、腾讯、字节这些以互联网广告为主要收入来源的公司,均面临着长期发展的挑战。

因此,百度的做法,再次揭示了当下互联网企业发展的动能转换,如何扛住短期压力,注重长期价值的发展。

云业务保持增速,押注第二曲线

目前,百度的整体业务主要划分为两大部分,一是作为基本盘的移动生态业务,另一部分则是押注“长期主义”的云业务和智能驾驶业务。

财报显示,2022年第一季度,受同比增长45%的智能云业务推动,百度非广告收入同比增长35%。目前,国内主流企业的云计算业务增速普遍在30%-50%之间,而百度云业务的整体增速,仍实现了行业较高水平的稳健增长,并进一步发挥在智能交通以及企业客户垂直领域的优势。

基于“云智一体”的战略打法,把AI服务融入云计算,百度智能云在垂直领域收获颇丰。当前百度云客户主要为政府、智能交通、金融服务、工业制造等大型企业,据国际数据公司IDC最新发布的《中国金融云市场(2021下半年)跟踪》报告显示,百度智能云在金融云解决方案整体市场中排名前三,市场份额不断提升,稳居“第一阵营”。

高盛在研报中表示,百度云增长速度仍较其他中国互联网同行更快,这得益于对智能交通以及金融服务、公用事业和互联网、媒体和汽车等其他垂直领域的持续渗透。

为了进一步支撑第二曲线业务的发展,5月5日,百度做出了组织架构上的调整,李彦宏发出全员邮件,宣布百度集团执行副总裁沈抖担任智能云事业群组(ACG)负责人;何俊杰(Jackson)轮岗担任百度移动生态事业群组(MEG)负责人;王海峰博士继续担任集团执行副总裁兼CTO,不再兼任ACG负责人。

李彦宏在内部信中表示,沈抖将负责带领ACG团队,加快落实云智一体战略,实现规模和健康度的量变到质变,为百度第二曲线的发展建立新的功勋。作为百度能打胜仗高管之一,沈抖曾主导了手机百度的信息流成功转型,到推动移动生态事业群从信息到服务的转型,李彦宏曾用“具有战略视野,敢打硬仗、能打胜仗”形容他。

沈抖从基本盘业务,到未来最重要的战略业务的调整,可以看出百度对第二曲线押注的决心。

智能驾驶发力,商业化进展加快

对于智能驾驶的持续投入,也让百度Apollo自动驾驶(ASD)业务取得了可观的进展。

当下,随着自动驾驶行业竞争的白热化,规模化商业运营成为了行业下一步的发展重点。4月28日,北京发放“无人化示范应用道路测试”通知书,百度和小马智行获批;5月,百度成为首个在重庆获得“方向盘后无人”自动驾驶车辆测试许可的企业。这意味着,百度旗下自动驾驶出行服务平台萝卜快跑正式开启无人化自动驾驶出行服务,“方向盘后无人”车辆正在成为现实。

截至目前,百度萝卜快跑已在北京、上海、广州、深圳、重庆等城市开放载人出行服务,在北京、重庆、阳泉开展商业化收费出行服务,已成为全球最大的自动驾驶出行服务商。百度在2022年Q1财报中披露,本季度萝卜快跑共提供了19.6万次乘车服务。

在智能交通领域,截至第一季度末,以累计合同金额超过千万元人民币的订单计算,百度ACE智能交通解决方案已经被41个城市采用,覆盖范围较一年前的16个城市、一个季度前的35个城市持续提升。

在整个汽车行业,顺应智能化潮流,百度也赢得了越来越多的主机厂认可。2月25日,比亚迪选择百度为其智能驾驶供应商,为其提供行泊一体的ANP智驾产品与人机共驾地图;4月15日,岚图汽车与百度签署战略合作协议,双方将围绕汽车智能化展开深度合作。

截止到目前,百度apollo全球合作汽车品牌达到了70余个,合作车型多达800余款,累计服务2000万车主,而未来一年里,百度智能驾驶产品也即将迎来一波量产的收获。

目前,百度自主泊车AVP产品已经在威马W6、长城哈弗神兽、广汽埃安全系车型上完成量产交付,未来还将交付在长城坦克500、长城摩卡等热门车型上;领航辅助驾驶ANP产品,计划22年6月底交付于威马,22年12月底交付比亚迪(ANP2.0)、23年交付东风岚图(ANP2.0)、ANP3.0将于23年搭载于集度首款车,这些合作,都将为百度未来两年的商业化收入铺路。

可以看到,从无人化技术的突破,到迈入商业化落地的新阶段,百度在智能驾驶业务上的飞快进展背后,实际上来自于对技术的长期投入。

财报显示,2022年第一季度,百度继续坚持压强式研发投入,Q1百度核心研发费用达51.34亿元,连续六个季度占百度核心收入比例超过20%。对Apollo的九年布局,特别是极其烧钱的自动驾驶,才能让百度在智能驾驶领域厚积薄发。

而百度ADS未来商业化的底气,也来源于技术的成熟,带来的成本结构合理化。

以百度于2021年6月发布的第五代共享无人车ApolloMoon为例,包括汽车和L4级别自动驾驶套件在内的整车成本仅为48万元,为行业内L4级别自动驾驶车型平均成本的三分之一,按照5年的折旧分摊,目前每台车每月成本为8000元,已经有机会尝试专车生意,商业化前景逐渐明朗。

财报作为一个观察切面,可以看到,百度穿越周期的能力,或就藏在对第二曲线的押注决心,与对技术基石的长期投入里。

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。

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百度Q1财报背后,坚守“长期主义”初见成效

第一季度财报背后,透露出了百度的“长期主义”,即持续推进营收结构转型,推进第二曲线业务的增长,对于具有长期价值的业务,百度则毫不犹豫扩大研发投入,同时长期主义“初见成效”。

过去二十年里,广袤的用户增长空间成就了中国互联网“神话”,但随着市场趋向饱和,中国互联网也逐步从增量时代走向存量时代。近两年,叠加疫情等宏观层面的诸多不确定性因素,中国互联网企业可能到了比任何时候都需要注入信心的时刻。

而从长期来看,艰难的另一面,可能也意味着新机遇涌现的时机。

5月26日,百度发布了2022年一季度财报。据财报显示,第一季度,百度实现营收284.11亿元;归属百度的净利润(非美国通用会计准则)达到38.79亿元,超市场预期。

其中,一些用以衡量百度第二增长曲线的重要指标值得注意,2022年Q1百度智能云营收同比增长45%,非广告收入同比增长35%;Q1百度核心研发费用达51.34亿元,连续六个季度占百度核心收入比例超过20%。云业务增速超过行业平均增速,自动驾驶也迎来了迈入商业化落地新阶段的好消息。

作为企业经营的晴雨表,财报是观察一家公司业务发展如何的窗口,这些数字背后,透露出了百度的“长期主义”,即持续推进营收结构转型,推进第二曲线业务的增长,对于具有长期价值的业务,百度则毫不犹豫扩大研发投入,同时长期主义“初见成效”。

“第一季度,百度交出了一份稳健的答卷,尤其是在我们的云和智能驾驶业务方面。百度智能云取得了又一个季度的强劲收入增长。此外,萝卜快跑获得了中国首个在北京公开道路上提供无人化载人出行服务的许可。”百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏表示,“三月中开始,我们的业务受到了来自疫情的负面影响。虽然与疫情相关的挑战令我们近期业务承压,但我们仍然相信,我们新的AI业务将推动我们的长期增长,并为中国创新驱动型经济和可持续发展做出贡献。”

在中概股持续承压的大背景下,基于对百度稳健业绩和长期发展的看好,花旗、瑞银、华兴资本、高盛、摩根大通等多家证券机构,维持对百度的增持评级。

基本盘稳健,动能转换起步

拉长时间维度来看,此前百度已经历过一轮动能转换,从PC时代转向移动互联网。

依靠搜索功能的绝对优势,PC时代的百度最终击败谷歌,站上中国互联网的潮头,最高时市占率曾一度超过80%,但随着移动互联网时代的到来,用户习惯的改变,以及算法技术的迁移,新挑战摆在面前,百度在2013年左右决定,全力投入移动端。

经过多年发展,百度App的用户和流量增长稳健。百度APP在本季度的财报里斩获了3月月活达6.32亿的成绩,同比增长13%,日登录用户数达到 83%。

此外,多年来百度也持续对移动生态进行补位,甚至提出了服务化的战略升级,以扩大用户规模和提升粘性。目前,百度移动生态业务包括百度App、智能小程序、百家号、百度直播、好看视频、百度健康、知识垂类等内容。

疫情之下,百度在本季度广告基本盘的业绩依旧保持稳健,但从长周期看,随着人口红利见顶,移动互联网增速持续放缓,甚至当下由于新冠疫情导致的广告主开支放缓,百度、腾讯、字节这些以互联网广告为主要收入来源的公司,均面临着长期发展的挑战。

因此,百度的做法,再次揭示了当下互联网企业发展的动能转换,如何扛住短期压力,注重长期价值的发展。

云业务保持增速,押注第二曲线

目前,百度的整体业务主要划分为两大部分,一是作为基本盘的移动生态业务,另一部分则是押注“长期主义”的云业务和智能驾驶业务。

财报显示,2022年第一季度,受同比增长45%的智能云业务推动,百度非广告收入同比增长35%。目前,国内主流企业的云计算业务增速普遍在30%-50%之间,而百度云业务的整体增速,仍实现了行业较高水平的稳健增长,并进一步发挥在智能交通以及企业客户垂直领域的优势。

基于“云智一体”的战略打法,把AI服务融入云计算,百度智能云在垂直领域收获颇丰。当前百度云客户主要为政府、智能交通、金融服务、工业制造等大型企业,据国际数据公司IDC最新发布的《中国金融云市场(2021下半年)跟踪》报告显示,百度智能云在金融云解决方案整体市场中排名前三,市场份额不断提升,稳居“第一阵营”。

高盛在研报中表示,百度云增长速度仍较其他中国互联网同行更快,这得益于对智能交通以及金融服务、公用事业和互联网、媒体和汽车等其他垂直领域的持续渗透。

为了进一步支撑第二曲线业务的发展,5月5日,百度做出了组织架构上的调整,李彦宏发出全员邮件,宣布百度集团执行副总裁沈抖担任智能云事业群组(ACG)负责人;何俊杰(Jackson)轮岗担任百度移动生态事业群组(MEG)负责人;王海峰博士继续担任集团执行副总裁兼CTO,不再兼任ACG负责人。

李彦宏在内部信中表示,沈抖将负责带领ACG团队,加快落实云智一体战略,实现规模和健康度的量变到质变,为百度第二曲线的发展建立新的功勋。作为百度能打胜仗高管之一,沈抖曾主导了手机百度的信息流成功转型,到推动移动生态事业群从信息到服务的转型,李彦宏曾用“具有战略视野,敢打硬仗、能打胜仗”形容他。

沈抖从基本盘业务,到未来最重要的战略业务的调整,可以看出百度对第二曲线押注的决心。

智能驾驶发力,商业化进展加快

对于智能驾驶的持续投入,也让百度Apollo自动驾驶(ASD)业务取得了可观的进展。

当下,随着自动驾驶行业竞争的白热化,规模化商业运营成为了行业下一步的发展重点。4月28日,北京发放“无人化示范应用道路测试”通知书,百度和小马智行获批;5月,百度成为首个在重庆获得“方向盘后无人”自动驾驶车辆测试许可的企业。这意味着,百度旗下自动驾驶出行服务平台萝卜快跑正式开启无人化自动驾驶出行服务,“方向盘后无人”车辆正在成为现实。

截至目前,百度萝卜快跑已在北京、上海、广州、深圳、重庆等城市开放载人出行服务,在北京、重庆、阳泉开展商业化收费出行服务,已成为全球最大的自动驾驶出行服务商。百度在2022年Q1财报中披露,本季度萝卜快跑共提供了19.6万次乘车服务。

在智能交通领域,截至第一季度末,以累计合同金额超过千万元人民币的订单计算,百度ACE智能交通解决方案已经被41个城市采用,覆盖范围较一年前的16个城市、一个季度前的35个城市持续提升。

在整个汽车行业,顺应智能化潮流,百度也赢得了越来越多的主机厂认可。2月25日,比亚迪选择百度为其智能驾驶供应商,为其提供行泊一体的ANP智驾产品与人机共驾地图;4月15日,岚图汽车与百度签署战略合作协议,双方将围绕汽车智能化展开深度合作。

截止到目前,百度apollo全球合作汽车品牌达到了70余个,合作车型多达800余款,累计服务2000万车主,而未来一年里,百度智能驾驶产品也即将迎来一波量产的收获。

目前,百度自主泊车AVP产品已经在威马W6、长城哈弗神兽、广汽埃安全系车型上完成量产交付,未来还将交付在长城坦克500、长城摩卡等热门车型上;领航辅助驾驶ANP产品,计划22年6月底交付于威马,22年12月底交付比亚迪(ANP2.0)、23年交付东风岚图(ANP2.0)、ANP3.0将于23年搭载于集度首款车,这些合作,都将为百度未来两年的商业化收入铺路。

可以看到,从无人化技术的突破,到迈入商业化落地的新阶段,百度在智能驾驶业务上的飞快进展背后,实际上来自于对技术的长期投入。

财报显示,2022年第一季度,百度继续坚持压强式研发投入,Q1百度核心研发费用达51.34亿元,连续六个季度占百度核心收入比例超过20%。对Apollo的九年布局,特别是极其烧钱的自动驾驶,才能让百度在智能驾驶领域厚积薄发。

而百度ADS未来商业化的底气,也来源于技术的成熟,带来的成本结构合理化。

以百度于2021年6月发布的第五代共享无人车ApolloMoon为例,包括汽车和L4级别自动驾驶套件在内的整车成本仅为48万元,为行业内L4级别自动驾驶车型平均成本的三分之一,按照5年的折旧分摊,目前每台车每月成本为8000元,已经有机会尝试专车生意,商业化前景逐渐明朗。

财报作为一个观察切面,可以看到,百度穿越周期的能力,或就藏在对第二曲线的押注决心,与对技术基石的长期投入里。

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