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外汇市场野蛮生长,监管只是个美好的愿望

“很多年轻人来到大城市,被吸引进入金融行业,想要挣点快钱。金融行业,尤其是在外汇市场,那些强势和压迫性的销售手段无处不在,让整个行业都带上了野蛮的意味。”

监管机构对金融市场的注意力放在了错误的地方,它们应该做的,是严厉监管类似野蛮西部的外汇市场。一位有着26年金融从业经验、曾担任多家国际大型银行衍生品交易员的Darren Jordan如此表示。

他认为,尽管金融市场惊现众多的丑闻,但是监管机构还是没有尽职去阻止这些的发生。

“很多年轻人来到大城市,被吸引进入金融行业,想要挣点快钱。金融行业,尤其是在外汇市场,那些强势和压迫性的销售手段无处不在,让整个行业都带上了野蛮的意味。”

Jordan表示:“我的朋友在新加坡一个衍生品清算部门工作,如果你提到‘多德弗兰克法案’,他的表情就会变得惊惧。美国实施的这个法案,正在扼杀衍生品市场。大型银行已经不想再参与进来了,但是监管机构的注意力仍然没有集中在外汇领域。固定收益等产品非常集中,但是它们正在经受巨大的压力。”

多德弗兰克法案要求进行压力测试,为通过这些测试,贷款机构选择远离高风险或波动性较大的交易和资产,比如衍生品。

Jordan表示:“监管机构的方向错误,这是一个让人沮丧的事实。外汇市场完全处于自我管理中,我猜测,这个市场太过庞大,也使得监管工作很艰难。外汇市场的日均交易量相对去年有稍微下跌,但是它依然庞大到让人生畏。如果你想在外汇市场赚很多钱,那么只需要占领一点市场份额就能够做到。”

外汇市场的日均交易量达5.1万亿美元,而其中的绝大多数都属于场外交易。

来源:BIS

外汇市场没有监管,但是参与者需要受到监管机构的授权。Jordan认为,从一些新闻大事件就能看出外汇市场运转的不同。比如,日本银行如今拥有日本政府三分之一的国债;瑞士央行将瑞郎与美元挂钩,但是一夕之间决定脱钩……这些让人难以忽视外汇市场其实相当扭曲的事实。

此外,外汇市场不断惊现国际大型银行的汇率操纵丑闻,花旗银行(Citi)、苏格兰皇家银行(RBS)、瑞银集团(UBS)等等都因此遭巨额罚款,不少交易员被发现为私利而参与操纵行为。

Jordan的观点和很多外汇行业资深人士不谋而合。伦敦多资产交易所(LMAX Exchange)的首席执行官David Mercer就曾表示,全球监管机构对外汇市场呼吁阻止汇率操纵行为的声音总是听而不闻。

Jordan如今在一家对冲基金Vedanta Hedging做客户关系主管。外汇市场没有一个中心化的交易场所,因此Jordan认为,这和交易所交易的股票不同,外汇市场没有得到有效的监管,外汇都是场外交易(OTC)。监管机构没有能力让市场变得更透明和更有秩序,一切都只是美好的愿景罢了。

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