宜信在财富管理领域善于领跑和提前布局。在世人还不知什么是P2P时，唐宁带领宜信几乎独闯整个P2P行业；几年前，竞争对手纷纷挤入P2P市场，宜信已经开始转型做财富管理；现在，宜信预见智能理财将会成为中国会主流财富管理方式之一，全力以赴发展投米RA，纵身这片万亿级别的蓝海。

一见推荐理由

1.宜信战略布局。宜信已成为中国面向大众富裕阶层规模最大、覆盖地域最广的财富管理机构，一直在引领着中国普惠金融发展的历程。作为中国普惠金融发展的优秀成果案例，宜信入选哈佛大学商学院MBA案例库；作为有国际影响力的P2P公司，宜信实现了个人资金需求和理财需求更高效的对接，为国民经济创造更多的价值。宜信在2015年四季度提出进军智能投顾领域，并于2016年6月正式上线智能理财平台投米RA。依托宜信财富十年财富管理基因，投米RA是宜信布局互联网金融的下一个风口的重镇。

2. 眼光长远。投米RA提倡长期投资理念，也长期看好智能投顾市场，准备打“持久战”。虽然短期内，由于大众对智能投顾的认知和接受度不高，以及国内资本市场的特殊性，智能投顾还不能实现盈利。但预计到2020年，中国中产阶级将达到1.2亿，中国投资资产总额将超过美国，达到200万亿。巨大的投资需求必将推动中国智能投顾市场趋向成熟完善，涌现更多标准、量化的底层资产。中国投资者将会越来越理性，运用更长远的眼光来进行投资。

3.初露峥嵘。智能理财是目前中国理财市场炙手可热的概念，正掀起新一轮浪潮，并有迅猛发展之势。概念炒得再炫酷，总需实际成果的证明。上线以来，宜信财富投米RA的用实际成果说明了，在中国，智能理财不但可以生根发芽，更能生如夏花，茁壮生长。

王福星：宜信财富董事总经理、全球资本市场总监，投米RA负责人&首席投资官（CIO），毕业于清华大学，加州大学伯克利分校金融MBA。在海外拥有丰富的资管背景，担任过美国一家对冲基金总监，先后任职于花旗银行另类投资部、 瑞士银行财富管理部等。

智能理财：亦可理解为“机器人理财”或“智能投顾”，英文叫做robo-advisor，直译过来是机器人投资顾问，是指虚拟机器人基于客户自身的理财需求，基于马科维茨提出的投资组合理论，通过大数据、算法和产品搭建一个数据模型，来完成以往人工提供的理财顾问服务。

宜信财富投米RA：宜信财富旗下领先的智能理财平台，在线提供一站式全球资产配置服务，智能推荐全球资产组合。2016年4月正式上线，它的面世标志宜信财富正式进军智能投顾市场。

——以下是访谈文字整理——

【问】宜信今年5月份上线了智能理财产品宜信财富投米RA，您如何看待中国智能理财市场？

【王福星】“智能理财”亦可理解为“机器人理财”，最早兴起于美国，已有十几年的发展历史，据花旗最新报告显示，机器人投顾的管理资产规模(AUM)从2012年几乎为零增加到了2015年底的187亿美元。截至2015年，美国机器人投顾的领头羊Wealthfront、Betterman分别拥有了29亿美元和30亿美元的管理资产。美国咨询公司A.T. Kearney预计，到2020年智能理财在美国的资产管理的规模将会成长到2万亿。也就说在接下来的五年（2016-2010年），整个行业仅仅在美国将会有超出100倍的增长。

智能理财通过快速、便捷的互联网模式，把以前对高净值客户的服务以一种低成本的方式推广给所有的投资者。在中国，智能理财还属于一个朝阳行业。在智能理财没有的突飞猛进的时候，中国的投资者看到了前景，所以不论是大的财富管理公司，还是小的创业公司都纷纷进入这个行业，进行布局。过去半年来，光我自己见到的公司大概三四十家。但总体因为是个早期行业，所以发展规模都还很小。

我个人坚信，智能理财在世界上以后的前景非常广阔，在中国将成为中国财富管理的主流方式之一，这个是一个万亿级的蓝海。但是同时我们也要意识到，因为中国的个人投资者对长期稳定的被动式投资，或者是通过长期的资产配置以及智能理财接收度和认知度都比较低，所以短期看来这个行业还很难形成规模效应，也很难在短期之内获利。

近期我们会集中把精力投在教育市场、教育客户，推广长期稳定的投入理念，告诉客户正确的投资理念。

【问】为什么智能理财在美国发展十几年之后，现在突然爆发起来？

【王福星】这取决于几个因素。第一，过去几年，智能手机的普及，智能手机的用户在过去几年有了突飞猛进的发展。第二，个人消费者对投资理财、互联网金融的认识度和接受度提高了很多。

早期如果是大家想存一个的支票的话 。客户需要开车去网点或者ATM，银行需要人为处理支票，成本非常高。后来银行开发软件，客户拿到支票以后，通过软件上传照片。对客户来讲，节省很多时间，也不用花汽油费。对银行来讲，也省了很多的人员成本。过去几年，传统金融公司为了控制成本、提高效率，对科技金融做了很大的研发和推广。

科技金融不但是减少传统金融公司的成本，同时提高客户互联网金融认知度和接受度。早年我在美国留学的时候，那个时候大家都用传统的金融银行，比如说花旗银行、美国银行。如果那个时候有一个网上银行或者互联网金融，大家都觉得不太靠谱，这是个骗子公司。后来随着互联网金融的逐步普及，大家的接受度就提高了。

第三，科技改变金融，科技让金融更美好。科技让金融的成本得到有效的控制和减低，很多智能投顾的边际成本非常低。

第四，个人消费者对智能化的需求越来越多。智能汽车、无人驾驶飞机、智能家居……消费趋势呈现智能化。所有的因素加在一起，促进了智能理财在过去几年来在美国有一个的突飞猛进的发展。

帮助中产阶级进行全球资产配置

【问】投米RA是宜信财富旗下产品，在宜信的布局中承担着什么样的角色？

【王福星】宜信从零发展到了普惠金融的标杆和财富管理的领头羊，它的成功不仅仅是靠运气，而取决于公司对市场发展和需求有深刻的理解，能够见微知著，预知未来，提前布局。公司创始人唐宁创立P2P，那个时候P2P还没有市场，基本上宜信一家独闯整个行业。几年前，当竞争对手纷纷挤入P2P市场的时候，我们公司已经开始转型做财富管理。后面证明转型非常及时。

我们正是预见到了智能投顾将会成为中国主流财富管理方式之一，将是一个的万亿级别的蓝海，所以宜信全力以赴发展投米RA。也是想在这个行业中做一个布局，通过投米RA把以前只对高级金融客户服务的私人专属理财服务，提供给中国所有投资者，尤其是中产阶级层。这就是为什么宜信要大力推广这块业务。

希望在市场中起引领作用，把正确的理念推广给市场，帮助中产阶级合理、科学、智能地进行全球资产配置。

智能投顾成本更低

【问】宜信财富投米RA的目标用户群是谁？

【王福星】宜信财富投米RA实际是适合于所有的投资客户。所有中国投资者都适合，但是中产阶层最适合。对高净值客户，他们有足够的财力和能力请专业的投资顾问打理投资，做资产配置。对于中产阶层，部分资产需要投资需求，但资产没有达到能够吸引专业理财顾问服务的规模。

投米RA通过量化算法，把理财师对高净值客户全球资产配置的服务提供给中产阶层，让中产阶层用低成本的方式享受到高级金融客户专署的全球资产配置。

智能投顾在某种程度上比专业的人工理财师更有长处。它是纯量化算法，更理性，不会受各种各样的人为因素控制。机器依靠算法运行，不像人工理财师有固定的时间，能够复制的客户也有限，所以低成本的方式是智能投顾一个很大的卖点。其次智能理财所有的信息都是全数字化、全透明，非常便捷，能提供一站式的透明服务。

通过技术带动金融服务

【问】在国内众多同类产品中，宜信财富投米RA的独特策略和方向是什么？

【王福星】市场上这类公司非常多，似乎“现在任何一个的公司都在做理财”，包括新的创业公司，也包括比较大的成型的券商，财富管理公司。智能理财说到底是财富管理的一种途径，本质是一个金融产品。市场上很多所谓的智能投顾公司没有全球跨区、跨资产类别的配置能力。

第一，宜信具备全球跨区、跨资产类别的资产配置能力和基因。宜信在海外合作伙伴包括KKR、Morgan Stanley、Black Stone一流的资产管理公司，我们内部也有自己的全球资产配置委员会，委员金融从业经历丰富，我在其中。

第二，投米RA真正是金融和技术的结合体。市场上很多公司以互联网模式推广产品，实践证明这个模式都不能持久。我们核心成员都来自Google、360等一流的技术公司，投米RA通过技术建立一个非常流畅的流程，提高用户体验。

第三，平台实现闭环。在全球，我们可投资美国、其他发达国家、新兴市场。在资产类别方面，我们配置股票、债权、黄金、地产，真正做到一键式的跨区、跨类别资产配置。

第四，流程非常便捷简单。客户开户、入金到投资，仅三四步，每一步就两三分钟。

最后一点，充分保障资产安全。客户自己开户，账户受美国SEC监管。客户资金在美国第三方银行帐户里，不会经过投米RA平台。账户受美国SIPC法案保障，也就是说超过50美元的资产，如果因为任何诈骗形式发生了损失，SIPC法案都提供保障。通过SEC监管、第三方银行托管帐户、SIPC保障对客户资金安全进行有效的风控。

对每一个客户私人定制资产配置

【问】宜信财富投米RA具备哪些特点？

【王福星】投米RA特点我把它归结为9点，跨区域、多资产、理性化、个性化、低成本、全透明、全天候、全数字、便捷性。

多资产、跨区域刚刚已经说过。理性化就是配置靠背后量化的投资算法，不受任何个人感情所影响的纯理性化的配置。

个性化就是我们根据每一个客户的风险需求和客观经济情况做风险评估，然后做一个私人定制的资产配置。再强调一遍，我们对每一个客户，都是私人定制的资产配置，所以我们强调是个性化。

全天候因为它是机器人，可以全天候监控市场变化，不吃饭、不睡觉，根据市场变化随时计算最优组合。

全数字，是因为资产变化、交易变化所有的信息都是在手机平台上可以完全看到，没有各种各样的文件要去签署。

全透明，客户从开户、入金到投资，完全是全透明的，客户自己开户，账户受美国SEC、第三方银行托管帐户、SIPC保障。

便捷性体现在短短几分钟，简单几个流程就可以实现一键式全球资产配置。

【问】宜信财富投米RA如何保证用户资产安全？

【王福星】保障客户资金安全是首要任务，对于任何一个资产管理公司、理财平台都是，包括宜信财富投米RA。对P2P资产，我们不论是内部流程上，还是通过第三方银行托管都严格控制风险，保障客户的资金安全。

而投米RA从流程来讲，客户从开户、入金跟我们平台完全隔离，客户资金不经过我们手，它是投资在自己帐户里面，账户在第三方托管银行里面，受美国SEC监管，是受SIPC保险保障的。我们通过这些对内、对外措施保证客户资金安全。

【问】中国和美国智能投顾行业有什么不同？

【王福星】第一，美国市场相对比较成熟，客户对智能理财和资产配置认知度和接收度要远远高于中国市场。中国是个新兴市场，特别过去几十年经济高速发展。客户在一段时间内享受到高回报的投资，所以形成一种思维惯势，追逐短期回报、低风险的投资。

第二，美国的市场相对于中国市场更有效。长期看来，美国被动式量化投资比中国更稳定一些。

第三，美国的资产类别要远远多于我们能够在中国拿到的资产类别。美国几千个ETF（一见注：Exchange Traded Funds，简称“ETF”，交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金），费用低，市场规模大。相对来讲,中国可投资类别比较少，费用也比较高。

这些都造成中美市场之间的差别，也对我们提出了很高的挑战：在中国如何推广智能理财，怎么教育客户？但也是一个机遇。因为不完善，才有广阔的市场让我们去探索，去开拓。希望当我们把市场客户教育成熟的时候，中国巨大的用户基数能够带来行业的飞速发展，实现弯道超车。

【问】宜信财富投米RA的发展计划是什么？

【王福星】有四步规划。第一步开拓开外市场。开拓海外市场类别，这是我们目前做的，就是通过美元资产，如发达国家的股票、债券、其他另类资产进行客户资产海外配置。刚才讲了中美市场的区别，在短期之内通过美国市场来配置更有效一点。

第二步挺进中国市场。用中国的资产类别开拓中国的市场，有效解决通过人民币投资的难题。第三步发展平台2B业务。不仅仅面向个人客户，还面向机构提供私人定制的全球资产配置服务，还会把平台开放给机构，给机构提供相应的资产配置、风险评估等相应的服务，保证平台有2C和2B端口。第四步开发其他投资产品。当投米RA用户基数达到一定规模时，开发其他投资产品。这是我们对投米RA以后四步骤的定位。

【问】您曾任花旗银行高级副总裁，还有美国一家多资产对冲基金的总监，什么原因促使你做出加入宜信的决定？

【王福星】早期加入宜信是因为家庭。当初我岳母癌症后期在北京治疗，主要是想离家近一点照顾家人，所以我从美国辞职回到中国。后来机缘巧合，宜信HR找到我。

决定加入宜信主要取决于我确实看到了宜信是一个高速成长的活力企业。宜信的管理层，尤其是创始人唐宁非常有执行力，对市场有很强把控力，能预见未来，能够踩点踩得非常准。这几点都让我非常欣赏和佩服。

再加上我确实觉得中国现在发展非常快，自己也想用自己20年积累的经验在中国市场上为中国的客户提供有效的全球投资服务。这些原因加在一起，让我决定在宜信留下来，好好努力。

【问】除了负责投米RA，您也是宜信财富海外风险管理董事总经理，可否介绍下宜信的海外战略？

【王福星】加入宜信我从海外风险做起，现在负责三块业务，第一作为董事总经理负责海外宜信全球资本市场投资，任全球市场总监，第二负责国内高企业债投资，第三，负责智能理财宜信财富投米RA业务。宜信在海外策略主要体现五个方面。

第一是海外投资。我们通过母基金或者组合基金的形式在海外投资资本市场和私募股权市场。在私募市场，和海外一流对冲基金合作投资不同资产类别，投资、股票、债权等等。在私募股权市场，跟海外很多一流的合作公司，包括Black Stone、KKR、Morgan Stanley，投资地产基金、医疗基金等等，类似于VC/PE基金。

第二是海外移民。宜信旗下有好望角，给中国这种客户提供有效、快捷的海外移民的途径，在同事詹惠敏的带领下做得非常好。

第三是海外教育。宜信跟高校和机构合作，给客户提供哈佛、耶鲁、意大利、以色列海外教育机会。

第四是家族信托。宜信通过和海外机构合作，给客户提供一种合理合法的资产保障和资产传承途径。

第五是海外置业。我们在海外有很大的置业销售团队，帮助中国的高级金融客户在海外不同市场上，美国、英国、欧洲提供一种置业途径。

【问】对创业者和投资人有什么寄语？

【王福星】团队非常重要。团队的执行力和敬业与否基本决定了这个创业是否会出成果的最主要因素之一。

一张图读懂投米RA