当地时间12月3日，海湾阿拉伯国家合作委员会（海合会）第46届首脑会议在巴林闭幕。会议通过《萨基尔宣言》，强调全面落实结束加沙冲突的协议，推动在“两国方案”框架下解决巴勒斯坦问题，并就海合会成员国集体安全、经济一体化等方面作出新部署。（央视新闻）

银河证券指出，快递板块层面，当前下沉电商等新业态成为主要驱动力，且呈现显著的轻小件化趋势。反内卷政策成效持续释放，多地通过设定价格底线、配套罚款机制整治低价无序竞争，伴随行业格局进一步优化和智能网联车辆科技赋能，头部快递企业发力打造差异化竞争优势，高质量发展将继续作为未来发展方向。2026年，2B物流行业或继续受益，需求提振效应更加显著，量价表现转暖向好的趋势强化。叠加行业竞争格局继续优化整合，集中度持续提升，头部公司市场份额或进一步稳中有升，业绩潜力释放可期。

日本30年期国债收益率上升2.5个基点至3.445%，创纪录高位。

中信证券表示，存储仍处于超级景气周期初期，目前未来半年缺货可见度高，合约价涨价幅度在2026年一季度末之前有望扩大或维持，累计涨幅追赶现货价涨幅。预计行业供不应求至少持续至2026年底，乐观看待本轮结构性周期景气的持续性。更贴近存储原厂的公司在上行周期受益程度更大、盈利持续性更强，核心推荐1）利基型存储开启涨价；2）企业级存储进展快、涨价受益逻辑强的公司；3）企业级SSD/内存配套芯片设计公司有望间接受益。

当地时间12月3日获悉，美国加利福尼亚州推出一个在线门户网站，允许公众提交视频、照片和其他证据，以揭露联邦移民与海关执法局执法人员可能犯下的罪行。此前，其他一些州也已推出类似举措，以应对特朗普政府在全国范围内打击非法移民的行动。全美各地的移民权益组织多次指责联邦执法人员使用不必要的暴力手段恐吓移民社区，并随意拘留民众。（央视新闻）

据报道，当地时间12月3日，苹果公司发言人证实，Meta已聘请长期担任苹果人机界面设计负责人Alan Dye。后者将于12月31日加入Meta担任首席设计官。Alan Dye于2006年加入苹果，自2015年起领导其人机界面设计团队。

中信证券研报表示，亨斯迈海外MDI装置意外停车，叠加国内主要企业MDI（二苯基甲烷二异氰酸酯）和TDI（甲苯二异氰酸酯）计划检修，MDI与TDI行业短期供给明显收紧。叠加行业库存处于历史低位，产品价格已呈现上涨态势，且后续仍有上行空间。龙头企业凭借领先的成本控制能力、自主技术及持续扩张的规模优势，有望充分受益于价格上涨，获得显著的业绩弹性。长期来看，行业需求平稳、集中度高，头部企业优势稳固。

中信证券研报表示，下一代大模型（Gemini 3.0/GPT5）实质利好复杂推理类场景，AI产业正走向规模化落地阶段，商业模式逐步从AI项目交付、AI赋能存量应用、AI功能性应用演进。相较国内市场，海外市场在技术进展、付费环境、商业模式和市场空间等维度均领先于国内，海外AI应用ARR数据持续增长，正在加速落地。我们重视AI应用公司海外收入增长带来的投资机遇：例如有10%以上海外收入占比的公司，海外收入增长50%以上，那么对公司整体收入的增速能上提5%，配合原本15%左右的内生增长，增速就有望提升至20%，实现系统性价值提升。

中信证券研报表示，11月以来国内低轨卫星组网加速催化，北京发布了太空数据中心建设规划方案，计划到2030年建成首个太空数据中心，到2035年建成大规模太空数据中心；此前，国防科工局成立商业航天司+四中全会提及“航天强国”；根据根据上海证券报消息，可回收火箭“长征十二号”/“朱雀三号”首发在即。卫星载荷为实现卫星组网通信功能的关键，其中“星间激光链路”负责星-星传输，为微波通信的升级技术，技术壁垒高，为太空算力从概念走向实用的关键支撑。我们预计伴随卫星数量增加、单星算力提升、卫星网络复杂度提升，星间激光的重要性将进一步提升，建议关注当前在载荷端卡位领先的企业。

继北方开启升温之后，今天（12月4日）起南方大部的气温也将迎来反弹，预计未来几天全国大部地区会持续升温，多地将较常年同期大幅偏暖，气温起伏剧烈。与此同时，未来一周全国大部地区将维持干燥少雨的态势，需加强防火。（中国天气网）

12月4日，CINNO Research最新报告指出，今年11月，伴随国内外旺季备货期结束，面板需求进一步回落，而供应仍相对宽松，推动面板价格持续下行。进入12月，北美市场需求逐渐释放，带动短期需求回暖，但由于整体产能平均稼动率仍维持较高水位，预计中小尺寸面板价格将逐步企稳，而大尺寸面板价格则延续下跌趋势。

12月3日，曹操出行Robotaxi战略升级发布会在杭州举办。千里智驾与曹操出行正式签署战略合作协议。双方将深化在Robotaxi领域的合作，共同加速智能驾驶技术的规模化应用与商业化落地。

12月1日，正大天晴1类新药TQF3250胶囊（口服小分子偏向型GLP-1受体激动剂GLP-1RA）的临床试验申请获美国食品药品监督管理局（FDA）批准，拟用于减重适应症。

当地时间12月3日，智利国家铜业公司发表声明称，该公司与嘉能可智利公司签署了一份谅解备忘录，旨在共同推进位于安托法加斯塔大区的新建铜冶炼厂项目，具体选址将在安托法加斯塔省或托科皮亚省确定。智利国家铜业公司表示，该谅解备忘录确定嘉能可作为优先竞标方，将继续推进新冶炼厂具约束力报价的准备工作。声明显示，该项目规划涵盖新厂的设计、融资、建设、运营及维护，预计年处理能力达150万公吨干铜精矿。此外，智利国家铜业公司承诺协商签订一份铜精矿供应合同，每年供应量最高达80万公吨干铜精矿，最低期限为十年，并可在双方协商后续延十年。这些原料将专门在嘉能可开发的新冶炼厂进行加工。

华泰证券研报表示，2025年，新旧消费延续分化表现，“人货场”的变革与科技进步，正推动消费行业的快速迭代创新与结构性成长机会，潮玩IP、美妆个护、现制饮品等新消费赛道涌现一批优秀龙头。展望2026年，促消费政策持续发力有望激发供需潜力，内需有望延续稳健复苏态势，行业延续景气分化，龙头凭借领先与创新优势，以及整合能力实现持续成长。立足行业变革，建议聚焦四大投资主线：1.国货崛起：关注潮玩、美护、黄金珠宝等国货品牌，在海内外市场均演绎竞争新格局；2.AI赋能下的科技消费：重视技术与产品创新带来的科技消费企业智能产品渗透率快速提升红利；3.情绪消费：供需变化仍在演绎，关注服务消费、现制饮品、宠物、新型烟草等龙头成长势能；4.低估值高股息白马龙头：攻守兼备，关注边际修复机遇。

当地时间12月3日消息，美国政府高级官员称，美国中东问题特使威特科夫和总统特朗普的女婿库什纳4日将在佛罗里达州迈阿密市同乌克兰谈判代表团团长、乌国家安全与国防委员会秘书乌梅罗夫再次会晤，通报他们2日同俄罗斯总统普京在莫斯科会谈的情况，介绍俄方提出的最新要求。（央视新闻）

天风证券研报表示，水泥方面，北方大部分省份已经开始执行采暖季错峰生产，85%以上的熟料线处于停窑状态，上周各省陆续公布12月停窑计划，其中长三角地区停窑13—15天；湖南在环保压力下，计划在12月停窑一个月，整体错峰力度有所加强，短期来看，水泥底部盈利支撑较强，2025年头部企业开始针对超产产能补齐指标，截至11月合计置换补增产能5250万吨，退出产能8359万吨，2025年政策端主要是为超产水泥企业留有补指标的窗口期，天风证券认为实际超产治理的效果有望在2026年开始显现。

开源证券指出，黄金珠宝行业核心逻辑已发生深刻变化：金价高涨、婚庆下滑，传统渠道品牌竞争力削弱，同时情绪消费兴起叠加社媒传播助力，部分具备差异化产品力和消费者洞察力的新兴产品型品牌崛起，在爆款打造、终端销售和加盟商开店等多维度验证竞争优势，品牌势能亦持续提升。建议关注高端中式黄金和年轻时尚黄金等细分赛道机会，看好具备差异化产品力和消费者洞察力的黄金珠宝品牌。

中泰证券研报表示，创新药仍是目前医药板块最重要的主线，且近2—3个月实现了震荡调整，股价位置、市场预期、资金配置等均回到了相对合理偏低的位置，投资安全边际及收益回报价值凸显。在创新药火热高涨及震荡回调中，医药板块内部均出现一定程度的高低切换或者主题轮动，因此同样建议积极布局2026年伴随价格出清、需求复苏、经营周期拐点有望出现基本面改善的板块及个股。

中金公司研报表示，十五五规划将可控核聚变明确纳入国家未来产业体系，标志着其从前沿科学探索正式升级为战略性科技攻关方向。其作为清洁基荷能源，不仅能支撑高耗能产业降碳升级，还可衍生多领域应用，当前产业链上中下游协同突破，核心材料、关键设备与集成设计环节技术成熟度持续提升，为商业化奠定基础。建议重点关注超导线缆、激光器、传感监测与控制系统等上下游产业链投资机会。