和赵薇关系甚密的万家文化，最近又被曝出旗下黄河金融涉及多起违规。

1、“0坏账”引歧义

敢说自己平台0坏账的平台不多了。

在《2016年度平台运营报告》中，黄河金融明确说明了报告中“0坏账”的含义：即如果确有逾期，但已经由合作机构代偿，则投资人（即项目出借人）全部于项目到期日足额收回了全部借款本金及利息。

什么意思呢？黄河金融平台上发布的借款项目，基本上都是由由合作的小额贷款公司或担保公司等专业机构初审推荐，并经黄河金融复审后发布融资，并且在相关合作协议中明确规定：合作机构应对其推荐的借款项目承担连带担保责任，由合作机构垫付系各方履约的结果。

这种由合作机构代偿，并没有拖欠投资人款项的行为，黄河金融官方命名为“0坏账”。

模糊概念是许多P2P公司乃至许多非法集资惯用的伎俩。所谓的0坏账，应该指的是，无法收回或极小可能收回的应收款项，而绝不包含逾期后代偿的部分。

黄河金融很明显在这里用词不严谨，引发了歧义，相关媒体报道后，黄河金融官方则表明会在后续经营中进一步增加透明度、增加宣传用语规范性，避免对公众造成误导。

2、0坏账平台的风险在哪里

坏账不可怕，隐瞒坏账才可怕。就连目前的银行，也不敢保证0坏账。3月14日《经济参考报》报道的：地方坏账银行扩至35家，就是一个典型例证。

互联网金融的巨头陆金所，曾被某高管直言，陆金所的坏账高达13%-17%，连巨头都是如此，更遑论其他的中小平台了。

当然，0坏账的P2P平台不是没有，笔者大致总结有两种情况：

第一种，是平台刚刚运营没多久，借款项目都还没有到期、或者到期的项目不多，没有到集中兑付的时候，这样的平台可能还没有来得及出现逾期、坏账。像这样的新平台，为了快速的吸引投资，打出“0坏账”的旗号，但是不确定的风险可就难以保证了。

第二种，是平台已经开始出现了大量逾期、坏账，有的平台还能用自有资金等暂时兜着，有的平台则干脆开始了借新还旧、拆东墙补西墙。为了“借新”，他们会对外隐瞒真实坏账率。这样的平台自然是穷山恶水，可能是典型的庞氏骗局，利用“0坏账”吸引投资，捞一把就跑的节奏。

所以，0坏账的风险，是极其大的。正因为如此，许多P2P平台不再以0坏账，作为宣传的噱头。说到底，宣称自己0坏账，无异于告诉公众：我要跑路了。

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