金融科技（FinTech）的爆发式增长正在引领金融业的新风向。与此同时，创新和监管之间的平衡，正成为各国政府和金融监管机构直面的一道难题。

3月24日，国际货币基金组织（IMF）的官方微信公众号发布了一篇总裁拉加德的最新撰文《金融业的“美丽新世界”——金融科技》，对金融科技监管提出了一些思考。

“金融业正处于关键时期。”拉加德在开篇即强调，新技术（如基于区块链的系统）的广泛应用带来了许多潜在好处，同时带来了新的风险，包括金融稳定风险，并给金融监管机构带来了挑战。

拉加德称，例如需要明确虚拟货币或数字代币的法律地位。

自2009年起，比特币风靡数年，价格几跌几涨。打击比特币洗钱也逐步纳入各国政府的监管体系。中国央行也于近日制定草案，要求除了将比特币交易所纳入反洗钱法的监管范围，还要求交易所确认客户身份并遵守银行业监管规定。

“要搞清怎样能更好地开展虚拟货币交易的客户尽职调查，打击洗钱和恐怖主义融资活动。鉴于IMF要制定政策，帮助成员国应对快速变化的环境，因此需要更好地理解金融科技对宏观经济的影响。”拉加德表示。

金融科技领域的投资上升也深受IMF关注。数据显示，2010年至2015年，金融科技（Fintech）领域的投资翻了两番，年规模已经达到190亿美元，发展十分迅速。

对于金融科技领域的各种创新，拉加德提出思考：这些技术到底将如何改变金融世界？它们是否将改变金融业的全貌？银行是否会被支持点对点交易的区块链系统取代？人工智能是否将降低对训练有素的专业人员的需求？若是如此，智能机器能否为投资者提供更好的财务建议？

“事实上我们现在还不知道答案。金融科技虽然正获得大量投资，但大多数实际领域中的应用仍处于测试之中。”拉加德表示。

拉加德称，监管方面的挑战正在出现。例如，像比特币这样的加密货币，可被用于匿名跨境转账，这增加了洗钱和恐怖主义融资的风险。另一个中期风险是，新型金融服务商进入市场，将对金融稳定造成潜在影响。

“问题有很多。我们是否应按照某种方式，对新技术的运算方法进行规范？还是（至少现在）应在监管方面紧急叫停，让新科技有更多时间发展，以利用创新降低风险并实现收益最大化？”

拉加德表示，通过建立“金融科技沙箱”，一些国家和地区正采取创造性和有远见的方式开展监管，如阿布扎比的“监管实验室”和香港特别行政区的“金融监管沙箱”。这些举措旨在通过将新技术置于密切监管的环境中，对技术进行开发和测试，从而推动创新。

拉加德称，IMF正在密切关注金融科技的发展。“去年，我们发表了一篇关于虚拟货币的报告，重点关注了虚拟货币在监管、金融和货币等方面的影响。此后，我们扩大了关注范围，研究了更大范围的区块链技术应用问题。最近，我们还成立了金融科技高级顾问领导小组，以帮助我们更好理解这一领域的发展状况。我们还计划在5月发布一份关于金融科技的新研究报告。”

拉加德在文末感叹，FinTech的迅猛发展将金融业带入了赫胥黎所谓的“美丽新世界”。

然而诚如赫胥黎所书写，这个美丽新世界充满希望也隐藏危险。监管体系如何配合金融科技的升级，将成为全球金融行业必须面对的一大长期且严峻的课题。