受访嘉宾：美豫银东投资管理有限公司副总裁何贝娜
采访记者：胡颖君
文字整理：程昕媛

记者：国内目前财富管理行业现状是如何？未来经营的趋势将会如何？

何贝娜：其实国内的财富管理从我个人的角度上来说，还没有完全达到真正意义上的财富管理。

银行系，虽然各个银行成立了私行中心或财富管理中心，但财富管理可能更多地还是一个产品端的销售，以及一些相应增值服务，只不过增值服务体系搭建会有一些不同，以及对于客户的一对一或者是个性化的服务能力会有不同。银行体系的KPI考核特别复杂，一个客户经理身上可能背负着20个，甚至于几十个零售指标，而财富管理仅仅是其中之一。银行人员是有限的，这些人员承担的职责更多是投顾的职责，来协助各个网点的销售人员。

科技金融板块，这个板块增长很快，属于直线上升，但是它有两大问题，一个问题是资金端，资金端没有像银行端这么一个相对充沛，杠杆是很有限的。第二个跟客户的黏度也是有限的，虽然很多年轻人习惯于用手机或者是电脑去做一些简单的理财，但只是普惠金融，还谈不上是财富管理。财富管理虽然说现在中高端人士能够接受一部分资产通过线上做配置，但是真的中高端的服务还是要有一些面对面和个性化的交流。互联网金融这块与客户的黏度上始终是不见面，无形中只是客户的一个习惯性消费行为，很难去了解到一个人的客户内在东西，这也是他的短板。

大三方，优势相对来说跟客户的黏度高一点，毕竟大部分都是一对一的。第二个是专业化比银行端的人士更好一点，客户黏度和专业度上来说更高一点，但是基于财富公司和大三方劣势是什么？渠道少，人员相对少，所覆盖的能力也比较小。

其实我们目前存在的这些金融机构，不管他们各自的优劣势怎么样，我觉得今后的趋势其实是共融的，因为他们的优劣势你很难说我完全把我的劣势变优势，也很难说我去取代谁，因为你的客群本身是层次不齐，我觉得可能后面这几大类所谓的创新也好，或者是大家彼此的一个交融也好，其实谁能够取长补短最快，谁就能获得客户更多一点。

所以市场现状，客户的需求又是多样性的，那我觉得大家除了发挥自己的优势以外，在目前的科技创新以及金融创新的加速情况下，能够让自己找到自己最快的补足自己短板的地方，去应对这样一个市场和客户需求。

记者：现在这个市场是个多层次的，那你预计它未来的趋势怎么样？

何贝娜：我觉得可能不管是哪一类板块，今后应该有三个方向，一个是专业化，一个是合规化，一个是智能化。所谓的合规化是因为大家都知道以前所有的中间地带的东西基本上慢慢要取消了，在这种情况下，谁能够在更加合规的理念下去做更好的风控，出产品，去服务的话，谁才能够去生存下去，而不太可能像以前一样说螺旋式、快速式的增长，去一夜爆富也好，或者快速揽客，很难。

智能化我有一个观点未必正确，大家现在都在提金融创新，创新两个字，其实从我来说，金融做了十几年，我觉得金融用创新两个字未必就合适，它其实应该是说不断地去随着市场和政策以及客户的变化去把自己原来做的事情转变得更精准，更完善，去服务好客户，去服务好经济发展与市场。其实我们以前包括在银行里，包括一些希望信贷产品，说是叫创新，其实就是应对这样一个市场需求，客观的需求，去寻找一个办法解决它而已。

如果我们套用这样一个创新的概念，其实今后大家现在所谓的区块链也好，AI也好，包括大数据、云计算也好，其实这些都是从不同层面对我们的金融做了一些支撑，比如说区块链，无形之中对于信用的一个东西进行了不需要你去主观找寻的共享平台。AI的话其实是降低了人为的一些错误，提高了一些效率。而大数据和云计算，无非就是把本来传统做一天的事情、两天的事情可能在一分钟、两分钟就做完了。这些整个结合在一起，如果从财务管理来说，我们从拿项目开始，到风险预测，到底层定价，到我们的客户画像，到投顾的一个研判等等里面，这些因素都融进去了，可能把整个金融行为，金融产品以及金融结果变的更精准，更准确，可能服务的客户更客观，更有效。我觉得这个可能才是我理解的状态。

记者：跟其他的巨头财富管理机构相比，美豫银东在服务高净值客群方面有哪些核心的优势？

何贝娜：原来我在银行端的时候，我也去看过，研究过很多大三方，其实大三方能够发展到今天，一方面是经历了近大概10年左右的一个洗礼，无形之中可能会有一个优胜劣汰，这个过程中一个是自身的自有资产规模，第二个可能是自己的风控能力，第三个就是自身的管理文化等等综合性的因素决定了大家存续。但是就目前而言，我看了一下除了以诺亚为首的比较成规模的大三方，其实所谓的财富管理公司蛮多，但是应该说有近三分之一的可能更多是一个通道的形式存在，而不是一个自己独立的财富管理公司。

美豫银东作为一个独立的财富管理公司而言，无形之中起点就比大部分的所谓财富管理公司更高，所以我们叫美豫银东资产管理公司，而不是叫财富管理公司。如果是说我们自己内省自己，外省去看别人的话，我自己总结了一下，我们自己相对一点优势。我们是一个集团，分三个大板块，这三个大板块本身就互相借力的，这三个借力本身又符合目前从科技金融到资管、大资管，到以后智能化科技的一个趋势期。第二个因为我们美豫在2013、2014年成立的时候是在深圳、北京先搭建了科技平台，也成立了一些分别在北京、深圳、郑州、上海成立了基本上是具有功能性的一些子公司，这些功能性的子公司，无形之中除了自身运作之外，也是为我们美豫银东资产端和项目端提供最有把控力和风险把控力的一个产品项目源，这个相对来说可控性更强。

第三个我们自己在2018年三四月份，我们就基本完成了全牌照，我相信全牌照本身就是一个抗风险能力比较强的支撑力量。说实话，国内的经济变化比较大，政策监管也是变化比较大，所以可能全牌照无形之中对于抗风险以及应对监管的变化，应对市场的变化来说，我们柔韧度更强一点，这是我们第三个优势。

记者：2018年美豫银东有哪些规划与战略？

何贝娜：2018年我们会分三个方面，一个是着力于资产端的以及项目端以及风控端的根基打造，这样既要在目前监管的大环境下，既要合规，又要能够为客户服务，又要为自己负责，还要把产品放在市场上去衡量，去评定，这块我们要花浓墨重彩在资产端和风控端，这是我们第一块。

第二块我们会在第二阶段把我们的销售端整个队伍打造更健全，这个打造主要分三个方面，一个是我们人员梯队，人员梯队可能有一部分人员力量是来自于大三方的优质人员，还有一部分可能来源于银行体系，会从银行体系找一些比较好的，能够适应体制外的人员到我们队伍中来。

第三块我们的业务功能转化，美豫投资本身有一个互联网板块，说实话互联网板块话题可能目前提比较敏感，但是我相信内行的人都知道，互联网金融不等于P2P，所以互金牌照很珍贵的，我们会把互金牌照保留的情况下，会把互金为美豫银东的资产管理和客户产品销售端做一个服务。这块我们既然有自己的互金平台，完全也可以为我们银东中高端人士做好服务，包括我们另外一个板块风控体系客户画像2018年应该在三四月份基本成型，也会融入到美豫银东战略转型以及功能转型上，这大概是整个2018年发展趋势。