作者：魏书光

“我在工商银行开户，做过交易，但是只交易了一段时间就不做了。”身在北京的张力表示，他是通过工商银行手机终端看到有奖活动，当时工商银行在搞“五大账户交易产品齐送礼”的优惠活动，自己就开了个户头。

张力说的，就是工商银行为个人客户提供的，以人民币或美元买卖商品份额的投资交易产品，只计份额、不提取实物。包括了账户贵金属、外汇、能源、基本金属、农产品等五大类账户交易产品，属于无杠杆交易。

银行早就推出了原油交易？是的，确实如此，不仅有原油还有天然气呢。账户原油是以国际WTI、布伦特原油为投资标的，账户天然气报价参考纽约商业交易所天然气合约的价格，交易报价实时联动国际市场。

不仅仅是工商银行，还有建设银行、民生银行等多家银行都开展了账户商品业务。不过，相对于原油交易而言，纸黄金，这种贵金属账户商品业务更为外界熟悉。比如，农业银行和民生银行的账户贵金属，就参考伦敦和纽约报价，推出了包含美元及人民币黄金、白银、铂金及钯金等8项合约。

最有特色的是，工商银行的账户贵金属指数。这是以工商银行账户黄金、白银、铂金和钯金产品作为指数成分，按照一定方法编制的，综合反映账户贵金属各品种的价格涨跌，投资者可根据工商银行提供的双边报价直接进行指数交易。

除了贵金属品种和原油之外，工商银行和建设银行还有账户铜和账户大豆。这些品种，都是挂钩美国交易所的铜和大豆品种。中国银行则走的更远，推出了外汇和贵金属“牛熊证”等期权产品。

值得注意的是，这些种类丰富的账户交易产品，起点都非常低，基本上都属于100元起步，开户交易。这些交易产品都挂钩国际市场主要合约，和国内商品交易所不发生任何关系，既不挂钩合约，也不发生清算。同时，这些账户商品业务都是T+0交易，客户通过做多交易（先买入后卖出平仓）或做空交易（先卖出后买入平仓）获取收益。

除了不是杠杆式的保证金交易，账户交易产品的样式和类型基本和期货交易没有什么区别。在交易方式上，投资者都可以通过网上银行、手机银行发起交易指令进行实时交易、挂单交易、转期、保证金划转和查询业务。

从创新角度看，银行账户商品业务也非常有特点。在贵金属领域，除了工商银行的账户贵金属指数之外，贵金属定投交易也是经典的创新举措。比如中国银行推出的“积利金（贵金属积利业务）”，以及建设银行推出的账户贵金属定投业务。

在“积利金”业务中，中国银行面向个人投资者发行的挂钩上海黄金交易所黄金现货的权益资产。投资者在中国银行开立相关人民币结算账户，采取主动投资或定投的方式进行购买，该权益在存续期内会产生一定的黄金持有期收益。投资者可以选择卖出，也可以到一定量后选择提取实物金。

银行通过积极布局账户商品业务，也带来了不菲的收入。有统计数据显示，工商银行账户交易类业务开办以来，到2017年年中累计交易额已超过3万亿元，服务客户数超过2千万户。也由此可见，银行账户商品业务发展空间非常巨大。