经过24天的等待，国内动力电池一哥宁德时代今日正式通过证监会上市审批（过会），即将登录A股市场，并有望成为动力电池第一股，市值或将超过1300亿元！

4月4日午间，21世纪经济报道记者从有关投行人士处了解到，当天上午IPO上会受审的宁德时代已过会。

宁德时代招股说明书显示，公司为动力电池系统提供商，主要从事于新能源汽车动力电池系统、储能系统的研发、生产和销售。

此次IPO，宁德时代拟于创业板公开发行A股不超过2.17亿股，占发行后总股数的比例不低于10%，拟募集资金131.2亿元。而宁德时代保荐商中信建投证券则于4月3日发审过会。

财务数据方面，2015-2017年，宁德时代归属母公司股东净利润分别为9.31亿、30.22亿、39.72亿，2016年和2017年同比上一年的增长分别为224.60%和31.44%。

实际上，宁德时代的过会，是自富士康、药明康德后，第三家通过IPO快速通道过会的企业。

据证监会相关公告，宁德时代预披露更新日期为今年3月12日，也就是说，该公司从预披露更新到上会仅仅用24天，刷新富士康最快过会记录。

值得注意的是，根据科技部于今年3月23日发布的《2017年中国独角兽企业发展报告》显示，宁德时代以200亿美元估值排名独角兽行列第六位，与今日头条和菜鸟网络持平。

今年2月末，中国证监会为包括生物科技、云计算、人工智能、高端制造在内的四类独角兽IPO开快速通道，对其招股书审批时间、盈利情况、财务数据都有所放宽。这成为宁德时代选择A股上市，并迅速完成IPO过会的重要原因之一。

技术出身，成为动力电池新贵

黄世霖是宁德时代的创始人之一。他曾在2004年时参与一项粤港招标项目“汽车用动力型锂离子电池系统的研发和产业化”并大获成功，2008年，他带领团队成功开发出拥有自主知识产权的动力电池管理系统 (BMS)，并应用于公司的所有电动车及储能项目。

2011年，黄世霖发现新能源汽车的市场空间，才下定决心做动力电池的研发、设计和生产。

那时宁德时代在动力电池领域还未所有成绩，真正让其名声大噪，是它与宝马集团的合作。可以说在一定程度上，是宝马成就了宁德时代。

根据资料显示，宁德时代最早注册于2011年，由于母公司新能源科技有限公司（以下简称ATL）对动力电池投入的犹豫，2012年底，ATL的部分管理层和民族资本结合创立了CATL，也就在同一年，华晨宝马与CATL决定就华晨宝马规划中的新能源汽车品牌及旗下的高压电池项目携手展开合作，由此CATL正式进入电力电池领域。

重要业绩数据

此前，华夏能源网曾梳理过宁德时代招股说明书，分析其优势和风险。

1.更新业绩。

招股书显示，宁德时代2015年、2016年、2017年营业收入分别为57.03亿元、148.79亿元、199.97亿元。

宁德时代2015年、2016年、2017年综合毛利率分别为38.64%、43.7%、36.29%。这里可以看出，宁德时代2017年的综合毛利润率较上一年下降了7.41个百分点。

宁德时代2015年、2016年、2017年净利润分别为9.51亿元、30.89亿元、42.88亿元，归属于母公司的股东净利润分别为9.3亿元、30.2亿元、39.7亿元。

宁德时代2015年、2016年、2017年扣除非经营性损益后归属于母公司所得者的净利润分别是8.8亿元、29.56亿元、24.69亿元。

这意味着宁德时代2017年扣除非经营性损益后归属于母公司所得者的净利润较2016年下降了4.87亿元。

动力电池系统销售是公司的主要收入来源，2015年、2016年、2017年，公司动力电池系统销售收入分别为49.8亿元、139.75亿元、166.5亿元，占主营收入的比例分别为87.98%、95.55%、87.01%。

截止2015年、2016年、2017年末，公司应收账款余额分别是23.97亿元、73.22亿元、69.38亿元，应收账款余额占当期营业收入的比例分别为42.05%、49.22%和34.7%。

应收账款余额较大的原因是公司所处的行业特点、商业模式和客户特点等因素导致的。公司产品的用户主要是大中型整车企业，交易金额较大，导致期末应收账款余额较高。

报告期各末期，公司资产总额分别为86.73亿元、285.88亿元、496.63亿元，净资产分别为14.96亿元、157.91亿元、264.71亿元。

2.实际控制人及持股比例未变。

宁德时代实际控制人为曾毓群和副董事长李平，其中，曾毓群持有公司控股股东瑞庭投资100%股权，间接持有公司29.23%股权；

李平直接持有公司5.73%的股份，两人为一致行动人，合计持有公司发行前股本总额的34.95%。

3.此次上市前，宁德时代进行了3次增资，2016年12月，招商动力、博裕二期、上海云锋　国新创投、天津君联等分别入股，招商动力出资最多，达到29.1亿元。

2017年3月，宁德时代又引入4家机构，募集资金超过40亿，其中，万景照作为个人入股。2017年6月，德茂海润入股，出资额为10亿元。

联想也在2016年通过股权转让的方式入股，投入金额为3亿元，持股为0.35%，以此计算，当时宁德时代的估值就已经达到857亿元。

未来瞄准全球动力电池巨头

此前电池行业专家分析，宁德时代若能顺利过会上市，将会对动力电池上下游产业链起到提振作用。

此外，宁德时代一直都在电池核心技术提升和海外市场扩张两方面做尝试。

2017年9月，在法兰克福国际车展上，宁德时代表示正在研发下一代电芯产品，目标是将充电时间缩短至15分钟左右，同时延长续航里程至600公里以上。

2018年两会期间，宁德时代总裁兼首席运营官曾毓群在媒体见面会上透露，宁德时代的电池续航里程目前最长可达到600公里，这一数字在未来还会有提升；至于快充技术，目前已实现充电30分钟续航500公里，距离当初宁德时代给自己定下的目标已经不远了。

与此同时，宁德时代的海外扩张之路已然开启。据曾毓群介绍，宁德时代已经快完成首家海外工厂的选址，从欧盟国家中三选一，其欧洲工厂将供货给宝马等该地区的主要车企商。据知情人士透露，宁德时代拟选址国家包括德国、匈牙利和波兰。除此之外，宁德时代已先后在美国和日本设立销售办事处。

2018年3月，吉恩国际将其持有的北美锂业3659万股股权，转让给宁德时代的全资孙公司加拿大时代。此交易完成后，加拿大时代共持有北美锂业6776万股普通股，成为北美锂业的控股股东。

2017年，宁德时代动力电池系统销量达11.84GWh，在国内占比近30%，全球动力电池销量排名首位。（华夏能源网综合报道）