上市公司年报季的到来，使得持牌消费金融公司2017年爆发式增长业绩也陆续浮出水面。

 

根据界面新闻梳理，从目前情况来看，已有招联金融和捷信消费金融两家消费金融公司净利润跻身“十亿俱乐部”，捷信还是业内首家营业收入过百亿大关的公司。另有苏宁消费金融、华融消费金融等公司实现扭亏为盈。马上消费金融则是业绩增速方面的最大“黑马”，2017年净利润较上年暴增88倍。

日前在上海接受界面新闻在内的几家媒体采访时，马上消费金融CEO赵国庆表示，利润数据增速快，主要是源于过去利润基数低。“未来，当然我们会追求利润，合理就行。”

赵国庆还透露，虽然目前随着贷款规模的增长，坏账有所增加，但是公司的不良率处于行业平均水平之下，也必须警惕短期坏账对利润的侵蚀。

据马上消费金融第一大股东重庆百货2017年年报，马上消费金融2017年发放贷款和垫款总额为298.45亿元，同比增长330%；2017年净利润为5.78亿，去年同期为652.16万元，同比增长近88倍。

自从去年监管对现金贷等业务开启严厉整顿后，消费金融行业不断规范和成熟，牌照优势不断凸显。为了支持业务的快速发展，包括马上消费金融在内，多家公司在近两年来进行密集“补血”。

目前消费金融公司注册资本的排名座次为，捷信消费金融（70亿）、中邮消费金融（30亿）和马上消费金融（22亿）。而今年1月12日,招联消费金融将注册资本由20亿元增至28.6亿元获得深圳银监局批准，即将赶超排在第三的马上消费金融。

赵国庆透露，马上消费金融将根据发展需要再考虑新一轮增资，第四轮融资或将高达20亿人民币。在他看来，理想的战略投资者“要有场景、有数据、有钱、有品牌。”

此前市场还有传闻称，阿里系或入股重庆百货曲线获得消费金融牌照。

虽然马上消费金融的重要股东重庆百货（600729.SH，持股30.615%）集团已于4月15日公开澄清称，公司目前尚未与阿里或其旗下公司就本次混改事宜进行商谈。

赵国庆谈及此话题时显得态度暧昧，他表示：“万事皆有可能，但也有太多不明朗不确定的因素。我听到这个消息之后我很高兴，说明阿里在2018年的举动印证了我们在2014年持牌经营决策的正确性。”

在马上消费金融3000多万注册用户数和1000多万借款合同数中，公司的典型用户画像是三四线城市或者沿海经济发达城市，有接受超前消费的意愿和能力年轻男性。

赵国庆表示，如何培养完整的自主获客能力，将生命线掌握在自己手中非常关键。据他介绍，到去年为止，马上消费金融基本上实现百分之百自主获客，今年开始又重新走向开放平台。目前，马上的线上获客占比90%，其中，在主流互联网公司，如摩拜单车、携程、滴滴、支付宝等多个渠道都有不同程度的合作获客，马上消费金融的获客成本为行业的五分之一。

虽然场景获客能够提供用户密度、降低获客成本、掌握风控和资金去向，但赵国庆意识到场景并非贷款产品的未来发展方向。“下一步，伴随科技发展，一定是从工厂到个人用户的反向定制，这样一些标准化的场景就不存在了。”

谈及持牌消费金融机构如何直面商业银行的信用卡部门、蚂蚁金服的花呗借呗等同一赛道对手的竞争，赵国庆表示，对于银行系竞争对手，消费金融机构在资金成本上并不具备优势，可以通过控制运营成本、风控成本、提高产品体验来进行差异化竞争。

“消费金融机构的机会在于，金融机构服务个人用户分层后的差异化竞争，消费金融服务的便是银行客群下沉之后的客群。消费金融公司和银行在今后肯定有交集，肯定往下沉，你下沉我就走，你进城我就去农村，农村包围城市。二者比的是成本效率哪一个最优，比的是用户体验，例如可以在产品设计上你可以更短期一些，周转更快一些，总是可以找到差异。”

而相较于普通的创业型贷款机构来说，持牌消费金融公司的优势则在于，可以通过银行同业拆借市场获取成本较低的资金，进行多元化融资，也获得了比小贷公司更高的杠杆率，同时也可以接入央行的征信系统，查询客户信息。