中小银行正更多的利用结构性存款进行融资。

穆迪近日发布的报告显示，目前银行业结构性存款增加，而中小银行的资金来源仍偏弱。央行统计数据显示，截至5月末中资全国性银行结构性存款余额9.26万亿元，同比增长53.9%。

穆迪的报告显示，中小型银行结构性存款的快速增长反映了其资金来源状况承压。与同业存单和理财产品类似，结构性存款为较不稳定的资金来源。结构性存款的成本与理财产品接近，略低于同业存单。然而，结构性存款的增长一定程度上以储蓄和活期存款为代价，因而可能令银行盈利能力受损。银行的声誉风险由于结构性存款的复杂性而升高，金融机构的相互关联性风险也由此增加，原因是一些中小型银行将衍生品投资委托给大型银行。

自2017年，中小型银行更多地利用结构性存款进行融资。2018年5月底，结构性存款在总资金来源的占比从2017年1月底的3.7%增至5.6%，远高于大型银行同期增幅（2.3%增至3.1%）。

与此同时，中小型银行其他多个资金来源渠道的规模有所缩减。据穆迪分析，中小银行已放缓同业存单发行，根据穆迪的测算，2018年5月底同业存单在总资金来源中的占比从2017年7月底的8.2%的峰值降至7.7%。

由于监管规定趋严，中小银行已控制表外理财产品发行规模。2017年底银行表外理财产品存量余额下降了4%。另一方面。去年表内理财产品增长了24%。上述增幅部分受益于2017年结构性存款的增长，原因是部分表内理财产品归类为结构性存款。

穆迪认为，结构性存款的增长部分反映了同业负债及理财产品的监管趋严。结构性存款增长还反映了因为短期流动性及长期结构性因素的作用，中小型银行的资金来源状况面临压力，短期内流动性仍偏紧，市场资金成本尽管年内有所趋稳但仍较高，因此银行揽储竞争更加激烈。