作者：网叔点财

总之，投资慢慢来，赚钱会有的，投资像我们人生一样：需要耐心修行。

e速贷事件让网叔看到了P2P存在行业性的斯德哥尔摩综合症心理，大量的P2P投资人依然还不是合格的投资人……虽然有些遗憾，但从投资角度讲也顿生窃喜，看来这个行业的红利还将继续！

画地为牢

看到之家专栏有人写了一篇e速贷出事后如何维权的文章，被投资者百个回复狂骂。

如果骂的人是e速贷投资人，我觉得情有可原。如果不是，我还是劝你不要投资P2P，因为未来还有这样超过你智商的风险事件出现。你所谓的6年“完美兑付”，从投资讲，不过是侥幸中温水煮青蛙的6年。

也有很多朋友在微博和微信上问网叔，如何看待e速贷事件，网叔的观点是没有观点：让子弹飞一会儿。

没有足够的信息做判断，我干嘛急于下结论。虽然，整个趋势正在指向一个残酷的现实。

昨天晚上在一个论坛上看到某知名投资人点评一篇非著名投资人的平台测评。大概的意思是：不要轻易给一个平台下结论，难免“画地为牢”，最终困住了自己的风险敏感度和判断力。

而这篇测评的文风是这样的：看到注册资本5000万，马上跟一句比较雄厚的资金实力。看到运营3年，待收5亿。又马上跟一句运营稳健，实力相对雄厚。

很多时候，投资人不仅是懒死的，是自作聪明蠢死的。

屁股决定脑袋

这几天e速贷的投资人反应还是蛮过激的，各种请愿书满天飞，各种信誓旦旦我们保证“e速贷没事”，e速贷“很正规”。

对于e速贷的万把投资人（号称30万），其实没几个人真正关心e速贷的真相。应了那句话，成年人不关心对错，只在乎得失，屁股决定脑袋。利益让真相变的不再重要，重要的是不管是庞氏和自融，原来我的钱还能取出来，现在变得两茫茫。

假设网叔重仓e速贷会怎么样？

第一反应大抵也是如此吧。凡夫俗子都不是圣人。

但是这样有用么？

目前阶段，e速贷未来有三种可能：

（1）没事，虚惊一场，皆大欢喜。

（2）如果有严重的自融亏空，融金所式结局，即有资本方消化其不合规运营产生的窟窿后恢复运营。难，这样一个草莽的平台其管理体系和业务体系并没有太大的收购价值。融资能力和品牌影响力此一役大伤。

（3）最终以非法集资收尾，清盘，剩余资产按比例还返投资人。恩，这种情况，不报案不登记投资人最终一分钱都拿不到。

阴谋论

e速贷出事后，所谓“养肥了的收割论”盛行。收割论的本质还是阴谋论。

或许祖国厚实的潜规则传统，中国自古盛产阴谋论，一本《货币战争》到极大成：罗斯柴尔德家族无辜躺枪。其实在人世间行走最重要是常识：世间所有的谋略和潜规则，都终究要回归现实，回到逻辑，回到利益权衡。关于e速贷的常识，我们来看看下面三点：

（1）对于非法集资这种事情，一般来讲不举报，不出事，不立案。从已知信息了解，e速贷是被举报了，而且内部人员都协助调查，并且还调查了一段时间。没有问题警方肯定不会贸然下手。

（2）对于一个炙手可热的互联网公众平台，几万人投资的平台，“阴谋”一下的的风险有多高？你要知道对政府而言，维稳从来就是最重要的工作之一。从全国各地非法集资立案情况看，一般经侦和政府最不愿意碰的就是非法集资，特别是跨地区，涉案金额大，涉案人多的情况。

（3）一个待收9.5亿左右，“收割”有多少经济价值？又不是特殊时期穷成了“津巴布韦”。另外，非法集资侦破之后要按比例把钱还给投资者的，这是非常清晰的处理方式，你觉得会有又多少油水？

高利贷的回天无力

毫不夸张薄讲，这个行业90%以上的平台都是垃圾。

为什么很多平台是垃圾还能活下来？因为离钱近，自有运营资金花完了编个项目就能迅速拿到钱。而这就给又了很多投资人麻痹和假像，以为运营这么久的平台一定很安全。

P2P行业的伪平台，第一种也是最容易挂掉的是困难实体企业自融，融进来就投入自己的实体企业，实体企业资金链断掉平台也挂掉，比如深圳的网赢天下。

第二种容易挂掉的是小平台自融加放大型高利贷的，一笔大额借款玩死丫。比如宁波的阿拉贷。

第三种挂掉的是自融一部分用于运营，业务相对还是真实的平台，标的金额不是特别大。这种平台一般还能活很久，甚至有上岸洗白的机会。但如果底子只是放高利贷的能力，野心还比较大的话，最终都会在亏空中作死自己。一般来讲，能力强的高利贷平台，5000万或者一亿以内玩玩还是有可能存活的。

第四种就是纯庞氏骗局。庞氏骗局在经侦不介入的情况下，如果能把资金成本压下来，比如年化控制在10%左右，同时做好用户粘度，降低提现率……可以活很久的，在线下甚至出现过存活十几年的案例。

以上情况，都是在没有监管部门介入的“黑箱”运营环境中。

然而，现在严打了……

一旦投资人资金跟平台自由资金隔离。不能盈利，没有钱运营，再加瞎搞就已经没有机会了。这个时候，检验一个平台，要回归到真正的金融能力了，即利用金融来钱生钱（不是钱骗钱）……

这个时候，庞氏就不用说了，早期P2P领域盛行的没有体系，没有模型，全凭个人感觉和经验的高利贷模式就进入高危……

历史规律告诉我们，高利贷总是会经历5到10年一波的大崩盘，并且高利贷这种东西，不能做大，超过一个亿待收死亡率极高。

之前的808信贷可谓前车之鉴，e速贷是不是现在暂且不能下结论。但其业务体系混乱，虽然走在高利贷到正规金融的前现代之路，但其有一处是一处民间高利贷的作风真的不能令人直视……

炮灰

瞟一下行业一些P2P的评级，一些交易榜，网叔必须严肃地告诉投友：很残酷地讲，未来还是会有很多投资人会成为行业发展的炮灰。

这个行业，很多人悲观的很莫名其妙，也有很多人乐观的弱智可爱。

记得年初的时候看到有人说这个行业已经完成投资者教育。其实回头看e速贷事件，网叔心里只有一句“跳江人”的话：路坎坷其修远兮。

不过网叔也时常反思：不成熟的投资人哪里都有，在股市，债市，基金市也都是炮灰。对这些人，时机再好也是百搭，很多人90年代就开始炒股，到现在依然还在做韭菜，交学费。所以也不必纠结。

当然，在这个快速发展行业平台炮灰也多。但大部分其实并不值得同情，作为投资只有傻逼才会喊跟平台共存亡。做企业“生老病死”很正常，做人都会百年之后入土。其实不自融，有自知之明量力而为的从业者即便失败，都还是能全身而退的。那些高呼做P2P没有退路的人，基本的情况你懂的。建议百度“P2P，没退路”，看到有此言论的平台从业者，果断撤资。

行业信心

e速贷事件后，听到最多的是e速贷影响了行业信心。网叔在想，如果这个行业都能被e速贷绑架信心，那这个行业是大概患了群体性斯德哥尔摩综合症了（回头想想，太多喉舌因为通过平台赚了钱，已经失去了始终站在投资人这一边的立场）。

虽然以行业之名谈投资安全其实扯淡。但网书总体上还是非常赞赏某平台在这个时候借“为P2P正名”之义大刷自己平台广告的。说实在的在P2P行业，没有行业信心，只有平台信心。金融行业，道德风险这么大，能力要求那么高。没问题的平台，就因该高调自证清白：让社会大众来监督，让自己平台的投资人有信心。

行业信心长期来讲其实是伪命题。短期来讲，对政府监管和民众投资态度有影响。

网叔觉得，现在政府态度其实已经相对明确。投资人的心态，懂的自然懂，不懂的短期就观望着最好。你让不懂的傻乎乎有信心进来踩个雷，其实是害人家。

投资本身就是有门槛的事，没必要信心到投P2P跟储蓄一样安全。

某种意义讲，我倒希望那些傻乎乎的投资人短期内不要对这个行业有太大的信心。一方面保护这帮乱投资一出事又乱闹的不合格投资人。另一个面，在资金供给不足的时候让真正理智有筛选平台的投资人再多一点红利。

至于行业外媒体和一些新媒体人的无脑黑，比如逮着个私募非法集资，标题：P2P跑路；逮着个线下债转理财崩盘，标题：P2P跑路；逮着个什么网络互助理财挂掉，标题：P2P跑路的。我觉得对于这种情况，现在很多行业第三方应该主动站出来帮助行业澄清，行业舆论的价值不再挺立几个平台，而是让这个行业以它最真实的面貌让大家了解知晓。而现实却是常常看到这个行业某些傻逼赚着行业发展的钱然后跟着行业外的人起哄诋毁行业。

或许只有从这个视角讲，行业也需要点信心，需要点正能量。

互联网金融的红利

如果你能想明白如果就投资5万块钱，追求12%左右的年化利率都能找到相对风险较低的平台，就能发现互联网金融和P2P在中短期还是有非常大红利的。要知道这样的利率在信托圈，需要100万以上，并且已经达不到了。

当然，任何的红利都有其历史和现实的原因，要感谢以下：

（1）90%以上的垃圾平台浑水摸鱼，让好平台短期冲不出来。垃圾平台死的慢，红利持续时间久，垃圾平台死的快，红利结束快。这个跟团购类似，百团大战的时候是消费者最“嗨”的时候。

（2）广大投资人对于这个行业还缺乏信心，许许多多投资人暂未成为合格投资人。前者观望，后者找死。后者找死了又吓退观望的前者。然后好平台短期内一直用户增长乏力人气不足需要靠添息补贴运营。

（3）金融的互联网化和金融开放（大道理不多讲，自己看新闻查资料），这是当前互联网金发展的最大动力，从大势来讲这一波的红利还将继续持续，有能力逮到就是赚到。

理性投资

投资不是娶媳妇，要跟平台共存亡的心态者都是傻逼。在没有出事之前抱有跟平台共存亡心态的不仅是傻逼，还是脑残+神经病。

当然，网叔这话并不是鼓励投友跟平台为敌，只是想让大家明白：网贷有风险，投资需谨慎。金融是残酷的，平台运营赚钱是艰难的。不对任何平台孤注一掷，其实回头也是放平台运营者一条生路。萍水相逢的人最怕是爱之欲其生，恶之欲其死。

从理性讲，投资任何P2P平台都不建议超过自己流动资产的30%，并且永远不把鸡蛋放一个篮子，尽量分散到3-5个平台。P2P不是搏一把的豪赌，请务必谨慎做好投资功课，心态上要有“万一”的最坏打算（这句话适用任何投资）。

提前告知一下，网叔最近在写一篇投资P2P的大攻略，所以这一节“理性投资”就不展开细说，请关注“网叔点财”，精彩还在后面。

最后申明一下，聊完这么多，虽然网叔喜欢骂人，骂智商税，但只要不是丧心病狂的愚蠢投资人，网叔还是爱大家的，并且相信头脑是可以训练可以变聪明的。总之，投资慢慢来，赚钱会有的，投资像我们人生一样：需要耐心修行。

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