正在阅读:

茅台大举做LP

扫一扫下载界面新闻APP

茅台大举做LP

当科技浪潮成为主旋律,他们则选择以LP的身份迈向不太熟悉的硬科技领域,将资金交给专业的人打理,把钱投向新兴产业。

界面新闻|范剑磊

文|投资界PEdaily

这一边,“酱香拿铁”刷爆朋友圈;那一边,茅台也在LP圈荡起涟漪。

投资界-解码LP获悉,日前,招商资本与贵州茅台、茅台(贵州)私募基金管理有限公司共同发起设立规模为55.1亿元的茅台招华(贵州)产业发展基金(简称“茅台招华基金”),在中国证券投资基金业协会完成备案。

该基金将主要聚焦在新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、大消费等领域。

简单来说,卖白酒的茅台联合专业投资机构,将自有资金投向硬科技。

茅台加咖啡之外,年度最壕LP

先从一则公告说起:今年5月,贵州茅台宣布公司拟出资参与设立两只产业发展基金,分别为茅台招华(贵州)产业发展基金和茅台金石(贵州)产业发展基金(有限合伙)(以下简称“茅台金石基金”)两只产业发展基金。

根据公告,两支基金都采用认缴制,三次实缴的比例原则为40%、30%、30%,三次出资完毕后,贵州茅台都将合计出资50亿元,两笔累计100亿元,堪称“年度最壕LP”。

随后,茅台金石基金率先落地:今年8月初,茅台金石基金注册成立,茅台基金公司和中信证券旗下金石投资共同出任GP,贵州茅台为*LP,基金总出资额55.1亿人民币。其中,贵州茅台出资50亿元,金石投资出资5亿元,茅台基金出资1000万元。

而最新,茅台招华基金也完成了备案。其中,招商国协贰号和茅台基金公司共同为普通合伙人和执行事务合伙人,招商资本管理担任基金管理人,贵州茅台酒股份有限公司、招商资本控股、南通招华投资合伙企业(有限合伙)为有限合伙人。

具体来看,这只基金规模同样为55.1亿元,出资结构也相似,不过GP变成了招商资本——成立于2012年,招商资本由招商局集团与普洛斯合营成立。截至去年,其管理总资产已经超过3000亿元人民币,设立了25家基金管理公司,曾投出长远锂科、亿纬锂能、小马智行、科大讯飞、寒武纪、比亚迪半导体、长鑫存储等知名项目,在硬科技领域经验丰富。

投资期限上,基金投资期为5年,退出期为5年,经执行事务合伙人同意可延期1年。基金投资模式为投资私募股权或创业投资基金份额、直接开展股权投资及其他符合法律、法规规定的投资模式。

值得一提的是这支基金的投向:包括但不限于新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、大消费等领域的投资机会。简单来看,这是传统企业联合头部PE做起投资,将自有资金投向硬科技领域的一次尝试。

藏在背后的科技野望

茅台闯入VC圈已久。

早在2014年,由贵州茅台与建设银行总行控股的建信信托合资设立的茅台建信(贵州)投资基金管理有限公司横空出世,这便是茅台基金公司的前身。

此后,茅台通过直投或LP的方式,布下一盘庞大的商业版图。尤其在鞋服、餐饮等新消费领域,曾投出匹克、衣拉拉、李子园、白家食品、锅圈食汇等多个案例。而近年来,茅台开始将触手伸向新兴产业,这从今年两支大额基金的投向领域可见一斑:尽管大消费依然在列,但已难掩茅台对于硬科技领域的浓厚兴趣。

沿着茅台的足迹,我们可以看到当下传统企业登上科技快车的一幅盛景:

泸州老窖早在2017年就做起LP,与高瓴、中金资本等知名GP 都有过合作,并在今年5月与国泰君安签约,探索共建产业基金、并购基金。

五粮液则与宜宾深度捆绑,2017年曾出资1亿成立宜宾市高端成长型产业投资引导基金。还有今世缘、洋河股份、汾酒、迎驾等,越来越多的白酒企业携同伴“逐梦“硬科技。

水泥巨头海螺水泥也来了。2021年,海螺水泥初试硬科技,出资16亿元参与设立产业基金投向新材料。今年6月,海螺水泥再次强势跨界,出资20亿联合专业投资机构设立总规模50亿元的工业互联网母基金,投向“工业互联网+”生态平台。

2019年,日化巨头纳爱斯参投CPE源峰旗下基金,闯入医疗健康领域。今年纳爱斯又出资高瓴,投资方向之一便是半导体。

传统企业做起LP的一个背景是,过去许多年,他们凭着踏实肯干创出一番天地,然而随着时代发展,其主业及上下游可拓展性变差,只能跨界寻找第二曲线。当科技浪潮成为主旋律,他们则选择以LP的身份迈向不太熟悉的硬科技领域,将资金交给专业的人打理,把钱投向新兴产业。

同时,传统企业LP们拥有稳健可观的现金流和明确的理财诉求,对于长久困在多元诉求中的GP来说无疑吸引力巨大。如茅台曾言简意赅地表示,参与设立产业发展基金的目的,就是“提升资金收益率,为全体股东创造价值。”简单说,就是赚钱。

乐见更多这样的LP出现。

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。

贵州茅台

5.6k
  • 茅台基金等12亿元成立股权私募公司
  • 茅台暂停企业客户平价购飞天?有自营门店称数量趋于饱和,可登记

评论

暂无评论哦,快来评价一下吧!

下载界面新闻

微信公众号

微博

茅台大举做LP

当科技浪潮成为主旋律,他们则选择以LP的身份迈向不太熟悉的硬科技领域,将资金交给专业的人打理,把钱投向新兴产业。

界面新闻|范剑磊

文|投资界PEdaily

这一边,“酱香拿铁”刷爆朋友圈;那一边,茅台也在LP圈荡起涟漪。

投资界-解码LP获悉,日前,招商资本与贵州茅台、茅台(贵州)私募基金管理有限公司共同发起设立规模为55.1亿元的茅台招华(贵州)产业发展基金(简称“茅台招华基金”),在中国证券投资基金业协会完成备案。

该基金将主要聚焦在新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、大消费等领域。

简单来说,卖白酒的茅台联合专业投资机构,将自有资金投向硬科技。

茅台加咖啡之外,年度最壕LP

先从一则公告说起:今年5月,贵州茅台宣布公司拟出资参与设立两只产业发展基金,分别为茅台招华(贵州)产业发展基金和茅台金石(贵州)产业发展基金(有限合伙)(以下简称“茅台金石基金”)两只产业发展基金。

根据公告,两支基金都采用认缴制,三次实缴的比例原则为40%、30%、30%,三次出资完毕后,贵州茅台都将合计出资50亿元,两笔累计100亿元,堪称“年度最壕LP”。

随后,茅台金石基金率先落地:今年8月初,茅台金石基金注册成立,茅台基金公司和中信证券旗下金石投资共同出任GP,贵州茅台为*LP,基金总出资额55.1亿人民币。其中,贵州茅台出资50亿元,金石投资出资5亿元,茅台基金出资1000万元。

而最新,茅台招华基金也完成了备案。其中,招商国协贰号和茅台基金公司共同为普通合伙人和执行事务合伙人,招商资本管理担任基金管理人,贵州茅台酒股份有限公司、招商资本控股、南通招华投资合伙企业(有限合伙)为有限合伙人。

具体来看,这只基金规模同样为55.1亿元,出资结构也相似,不过GP变成了招商资本——成立于2012年,招商资本由招商局集团与普洛斯合营成立。截至去年,其管理总资产已经超过3000亿元人民币,设立了25家基金管理公司,曾投出长远锂科、亿纬锂能、小马智行、科大讯飞、寒武纪、比亚迪半导体、长鑫存储等知名项目,在硬科技领域经验丰富。

投资期限上,基金投资期为5年,退出期为5年,经执行事务合伙人同意可延期1年。基金投资模式为投资私募股权或创业投资基金份额、直接开展股权投资及其他符合法律、法规规定的投资模式。

值得一提的是这支基金的投向:包括但不限于新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、大消费等领域的投资机会。简单来看,这是传统企业联合头部PE做起投资,将自有资金投向硬科技领域的一次尝试。

藏在背后的科技野望

茅台闯入VC圈已久。

早在2014年,由贵州茅台与建设银行总行控股的建信信托合资设立的茅台建信(贵州)投资基金管理有限公司横空出世,这便是茅台基金公司的前身。

此后,茅台通过直投或LP的方式,布下一盘庞大的商业版图。尤其在鞋服、餐饮等新消费领域,曾投出匹克、衣拉拉、李子园、白家食品、锅圈食汇等多个案例。而近年来,茅台开始将触手伸向新兴产业,这从今年两支大额基金的投向领域可见一斑:尽管大消费依然在列,但已难掩茅台对于硬科技领域的浓厚兴趣。

沿着茅台的足迹,我们可以看到当下传统企业登上科技快车的一幅盛景:

泸州老窖早在2017年就做起LP,与高瓴、中金资本等知名GP 都有过合作,并在今年5月与国泰君安签约,探索共建产业基金、并购基金。

五粮液则与宜宾深度捆绑,2017年曾出资1亿成立宜宾市高端成长型产业投资引导基金。还有今世缘、洋河股份、汾酒、迎驾等,越来越多的白酒企业携同伴“逐梦“硬科技。

水泥巨头海螺水泥也来了。2021年,海螺水泥初试硬科技,出资16亿元参与设立产业基金投向新材料。今年6月,海螺水泥再次强势跨界,出资20亿联合专业投资机构设立总规模50亿元的工业互联网母基金,投向“工业互联网+”生态平台。

2019年,日化巨头纳爱斯参投CPE源峰旗下基金,闯入医疗健康领域。今年纳爱斯又出资高瓴,投资方向之一便是半导体。

传统企业做起LP的一个背景是,过去许多年,他们凭着踏实肯干创出一番天地,然而随着时代发展,其主业及上下游可拓展性变差,只能跨界寻找第二曲线。当科技浪潮成为主旋律,他们则选择以LP的身份迈向不太熟悉的硬科技领域,将资金交给专业的人打理,把钱投向新兴产业。

同时,传统企业LP们拥有稳健可观的现金流和明确的理财诉求,对于长久困在多元诉求中的GP来说无疑吸引力巨大。如茅台曾言简意赅地表示,参与设立产业发展基金的目的,就是“提升资金收益率,为全体股东创造价值。”简单说,就是赚钱。

乐见更多这样的LP出现。

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。