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何享健、吴光明、俞熔的大生意,藏着一桩“80后”内幕交易案

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何享健、吴光明、俞熔的大生意,藏着一桩“80后”内幕交易案

“大佬们”的大生意,内幕交易也悄悄跟上。

图片来源:Unsplash-Warren

文|野马财经  高岩  王洪臣

编辑|武丽娟

美的集团的何享健、鱼跃医疗的吴光明、美年健康的俞熔,3个“资本大佬”的大生意,出了泄露内幕信息的内鬼,他究竟是谁呢?

2年前,美的集团(000333.SZ)斥资23亿并购万东医疗(600055.SH),公告前股价飙涨,引发内幕交易质疑,如今被湖南证监局一纸《行政处罚决定书》实锤了。江苏省南京市的““80后”散户钱宝被认定存在内幕交易,依据《证券法》决定:没收钱宝违法所得41.62万元,并处以50万元罚款。

“大佬们”的大生意,内幕交易也悄悄跟上

2021年伊始,美的集团董事长兼总裁方洪波在经营年会上的表态要进行“要敢于进行颠覆性投资”。

前一年,美的集团实控人何享健因被绑架偶然登上头条,本人已经淡出管理层很久,其子何剑锋热衷投资无心接班。这家7000亿家电巨头的管理大权,长期掌握在方洪波的手中。

就在方洪波上述表态的前后两个月里,美的集团的多元化投资开始全面加速,收购菱王电梯、进军半导体、投资跨境电商,全面布局新能源汽车领域等等。其中一笔很重要的投资是,美的集团豪掷22.97亿元,溢价43%,大举杀入医疗器械行业,拿下万东医疗的控股权。

公开信息显示,万东医疗为国内医用X射线机行业龙头企业,主营业务涵盖医学影像设备制造与销售及医学影像诊断服务。

图片来源:万东医疗官网

被收购前的2020年前三季财报显示,万东医疗实现营业收入7.36亿元,同比增长15.58%;净利润1.48亿元,同比增长62.5%。

根据湖南证监局的披露,华泰金融控股(香港)有限公司董事总经理曾某海,了解到美的集团有开展医疗健康领域的投资计划,向美的集团战略发展总监刘某建议,万东医疗原实际控制人吴某明有意向出售万东医疗的股权,可能有机会并购。

2020年11月19日,吴某明、刘某、曾某海等人在南京鱼跃科技中心见面。经过初步接洽,美的集团达成收购万东医疗的意向。

2020年11月30日,美的集团启动项目立项及尽职调查流程。2020年12月10日,中介机构进驻万东医疗开始尽职调查,万东医疗的估值区间大概在75亿元到80亿元。2021年1月10日,万东医疗原实际控制人吴某明前往美的集团,与美的集团CEO方某波等人会面,双方确定万东医疗的交易价格估值为79亿元左右。李某作为吴某明的助理当天一同前往,利用工作便利获取了内幕信息。

2021年1月下旬,双方沟通股份转让协议的主要事项。

2021年1月18日,李某、钱宝和张某厂在江苏鱼跃科技公司南京办公室附近的贵州黄牛肉馆吃饭,李某将美的集团要收购万东医疗的消息告诉了钱宝和张某厂。

钱宝亏损卖出其他股票,在2021年1月26日至2月1日陆续买入“万东医疗”股票,买入金额111.832万元。

2021年2月2日,万东医疗控股股东江苏鱼跃科技发展有限公司、吴某明、俞某与美的集团签订《股份转让协议》,将其合计持有的29.09%的万东医疗股份转让给美的集团。

2021年2月2日,万东医疗发布《关于控股股东筹划控制权变更停牌的提示性公告》,称万东医疗控股股东正在筹划重大事项,可能涉及万东医疗的控制权变更。

令外界起疑的是,万东医疗股价在发布公告前的2021年2月1日“提前”涨停。当日,万东医疗开盘价为9.29元/股,报收于10.21元/股。而截至2月5日的收盘价,4天时间,万东医疗已暴涨46.44%。在此之前,公司股价从2020年7月的19.73元/股,一路下跌到9.29元/股,已然腰斩。

在卖出“万东医疗”股票后,钱宝最终盈利41.62万元,其通过支付宝向李某转账1万元作为回报。

根据以上信息可知,吴某明、俞某、方某波、曾某海、刘某、李某分别为:万东医疗、鱼跃医疗(002223.SZ)实际控制人吴光明、万东医疗二股东、美年健康(002044.SZ)实控人俞熔、美的集团董事长兼总裁方洪波、华泰金融控股(香港)有限公司曾姓董事总经理、美的集团战略发展总监刘啸、吴光明的李姓助理。而泄露消息的正是陪同吴光明谈判的李姓助理。

而李姓助理对于证券内幕交易信息如此不小心,在吃饭期间泄露给朋友也与吴光明管理不严格有关系。吴光明不仅是对下属的证券违规行为管理不严,自身也曾因为这方面出问题被处罚过。

2018年,上交所发布公告称,万东医疗时任董事长吴光明通过控制他人账户,在6个月内买入又卖出公司股票140万股,构成短线交易,数额巨大,严重违规。对此,上交所对吴光明予以公开谴责,并认定其3年内不适合担任上市公司董事、监事和高级管理人员。所以,吴光明尽管还是另一家上市公司鱼跃医疗实控人,但却卸任了董事长。

此外,同年,吴光明还曾因内幕交易花王股份,短线交易鱼跃医疗,收到过证监会行政处罚决定书。

美的进军医疗,老对手已就位

从业绩情况来看,万东医疗还算是美的并购企业中发展的不错的。2023中报显示,万东医疗主营收入5.94亿元,同比上升30.19%;归母净利润7604.07万元,同比上升28.21%。和德国上市公司库卡等其他美的收购的公司业绩相比起来,简直是天上地下。

当然,这和美的集团对医疗健康领域接触已久,比较熟悉和了解有关。早在2007年,美的就已经成立了独立的医疗器械部门,但只专注于理疗电子产品的研究和生产。2017年9月,美的集团还与广药集团宣布将在机器人及医疗器械开发、健康数据应用等方面进行合作。2020年11月,何享健家族总投资100亿的和祐国际医院还在顺德北滘新城动工建设。

不只是美的集团,国内家电企业向医疗领域进军已经成为一种趋势,但采用的方式不同。比如美的“老对手”格力集团习惯于自主研发,2020年相继成立了珠海格健医疗科技有限公司、成都格力新晖医疗装备有限公司、天津格力新晖医疗装备有限公司等,董明珠还担任了后两家公司的法定代表人。

此外,海尔集团旗下的海尔生物已经登陆科创板,其主营生物医疗低温存储设备的研发、生产和销售。海尔生物上市之后,去年股价几乎翻了两倍,凸显了资本市场对医疗健康产业的青睐。

但美的集团“开疆拓土”的风格以“买买买”为主,明显与格力、海尔不同,这两条迥然不同的道路会将他们带向何方?目前还不得而知。

美的多元化扩张被指看不清方向了

收购万东医疗出现的内幕交易还只是美的多元化发展过程中的小插曲,美的耗资300亿元收购而来的德国库卡机器人,股价一度跌去80%……

原因是库卡被并入美的旗下之后,业绩也就开始不断滑坡。2018年,库卡营收32亿欧元,同比下滑6.8%;税后利润1660万欧元,暴跌了81.2%。到了2019年,公司几乎所有业绩指标均为负增长。

2020年底,美的集团将整体业务架构做了大规模调整,从原来的消费电器、暖通空调、机器人与自动化系统、创新业务四大板块,更迭为全新的五大业务板块,即智能家居事业群、机电事业群、暖通与楼宇事业部、机器人与自动化事业部和数字化创新业务。

伴随着业务板块的大调整,美的集团的新投资也是动作频频。2020年12月11日,美的集团旗下暖通与楼宇事业部收购菱王电梯,宣布正式进军电梯业务。

2021年1月26日,美的成立美垦半导体技术有限公司,注册资金2亿元,主业为集成电路芯片及产品的制造、销售,电力电子元器件的制造、销售,半导体分立器件的制造、销售等。

2月1日,美的(海南)跨境电商有限责任公司成立,准备乘着海南自贸港“东风”,要在跨境电商产业上“分一杯羹”。

除此之外,美的集团还计划进一步布局新能源汽车。2020年3月,美的通过下属子公司广东美的暖通设备有限公司,收购了合康新能科技股份有限公司,收购总价为7.43亿元。当时美的集团表示,合康新能在节能环保、新能源汽车等业务方面的布局,增加了美的集团业务的多元性。

目前,美的集团已经与BOSH、华为、宝能、比亚迪等展开合作,研发建立车家互联系统,以实现车载系统远程控制智能家电。美的集团高级副总裁殷必彤曾透露:“美的将会进一步踏入新能源汽车的能源管理系统,以应对未来可能存在的挑战。”

可以发现,最近一年多来,美的集团已先后跨界布局了诸如新能源汽车、电梯、半导体、医疗器械乃至与跨境电商等多项业务。而除此之外,美的集团投入最大,启动最早,也是最具代表性的,当属工业机器人业务——德国库卡。

但德国库卡股价跌跌不休,有投资者在网上分析原因称,库卡并没有核心技术,“美的被人忽悠了”。

资深产业经济专家梁振鹏认为,“美的靠资本市场融资,不断的去收购,把公司规模越做越大。但收购的模式,不代表你就能在这个领域做得好,做得专业。因为特别好的技术,你根本就花钱买不到。”

梁振鹏认为“美的已经看不清自己的方向了。”他指出:“美的做多元化的发展的风格一直是不断的通过收购,来进入一个新的领域。比如它做空调起家,就通过收购小天鹅来做洗衣机,收购德国库卡做工业机器人,收购菱王电梯来进入电梯行业,收购万东医疗进军医疗行业。”

梁振鹏认为,“对于美的最大的风险,就是你能不能搞清楚这些行业的游戏规则和玩法。很多公司为什么收购之后,后期亏得一塌糊涂?因为你现有技术人才和管理人员,并不懂这个新的领域。只是依靠股权上的收购,新的领域的公司怎么运作,赚钱还是亏钱,销售渠道有没有问题,产品价格是否合理,你能不能消化得了这么多不相干的领域吗?”

“而且,进入的这些企业,比如万东医疗、菱王电梯,在固有行业市场影响力有限,收购这种企业就能把这个行业打开吗?我觉得未必。对于美的来说,它需要警惕,需要了解到这些行业暗藏的风险。”

梁振鹏建议,“在白色家电领域,美的的空调比较强势,小家电业务是行业第一,但冰箱、洗衣机,以及厨电等领域和竞争对手仍有差距。”所以,应当在巩固自身“安身立命根本”的基础上,进行关联化并购。

不过,东方财富证券分析师于那则有不同意见。她认为,美的考虑的是一个长期的提前布局,一个战略性质的规划,短期的话未必马上体现在业绩或者反应在报表上。

于那指出,美的集团“在家电这块有自己的一个非常强的壁垒和行业地位,还是比较透明的。而美的的小家电以及跨产业的投资,都有很高的预期或者想象空间。美的组织架构的灵活性,保证它能够时刻走在行业的最前端,及时的响应市场需求。

你觉得美的多元化发展的方向有没有问题?欢迎留言讨论。

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。

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何享健、吴光明、俞熔的大生意,藏着一桩“80后”内幕交易案

“大佬们”的大生意,内幕交易也悄悄跟上。

图片来源:Unsplash-Warren

文|野马财经  高岩  王洪臣

编辑|武丽娟

美的集团的何享健、鱼跃医疗的吴光明、美年健康的俞熔,3个“资本大佬”的大生意,出了泄露内幕信息的内鬼,他究竟是谁呢?

2年前,美的集团(000333.SZ)斥资23亿并购万东医疗(600055.SH),公告前股价飙涨,引发内幕交易质疑,如今被湖南证监局一纸《行政处罚决定书》实锤了。江苏省南京市的““80后”散户钱宝被认定存在内幕交易,依据《证券法》决定:没收钱宝违法所得41.62万元,并处以50万元罚款。

“大佬们”的大生意,内幕交易也悄悄跟上

2021年伊始,美的集团董事长兼总裁方洪波在经营年会上的表态要进行“要敢于进行颠覆性投资”。

前一年,美的集团实控人何享健因被绑架偶然登上头条,本人已经淡出管理层很久,其子何剑锋热衷投资无心接班。这家7000亿家电巨头的管理大权,长期掌握在方洪波的手中。

就在方洪波上述表态的前后两个月里,美的集团的多元化投资开始全面加速,收购菱王电梯、进军半导体、投资跨境电商,全面布局新能源汽车领域等等。其中一笔很重要的投资是,美的集团豪掷22.97亿元,溢价43%,大举杀入医疗器械行业,拿下万东医疗的控股权。

公开信息显示,万东医疗为国内医用X射线机行业龙头企业,主营业务涵盖医学影像设备制造与销售及医学影像诊断服务。

图片来源:万东医疗官网

被收购前的2020年前三季财报显示,万东医疗实现营业收入7.36亿元,同比增长15.58%;净利润1.48亿元,同比增长62.5%。

根据湖南证监局的披露,华泰金融控股(香港)有限公司董事总经理曾某海,了解到美的集团有开展医疗健康领域的投资计划,向美的集团战略发展总监刘某建议,万东医疗原实际控制人吴某明有意向出售万东医疗的股权,可能有机会并购。

2020年11月19日,吴某明、刘某、曾某海等人在南京鱼跃科技中心见面。经过初步接洽,美的集团达成收购万东医疗的意向。

2020年11月30日,美的集团启动项目立项及尽职调查流程。2020年12月10日,中介机构进驻万东医疗开始尽职调查,万东医疗的估值区间大概在75亿元到80亿元。2021年1月10日,万东医疗原实际控制人吴某明前往美的集团,与美的集团CEO方某波等人会面,双方确定万东医疗的交易价格估值为79亿元左右。李某作为吴某明的助理当天一同前往,利用工作便利获取了内幕信息。

2021年1月下旬,双方沟通股份转让协议的主要事项。

2021年1月18日,李某、钱宝和张某厂在江苏鱼跃科技公司南京办公室附近的贵州黄牛肉馆吃饭,李某将美的集团要收购万东医疗的消息告诉了钱宝和张某厂。

钱宝亏损卖出其他股票,在2021年1月26日至2月1日陆续买入“万东医疗”股票,买入金额111.832万元。

2021年2月2日,万东医疗控股股东江苏鱼跃科技发展有限公司、吴某明、俞某与美的集团签订《股份转让协议》,将其合计持有的29.09%的万东医疗股份转让给美的集团。

2021年2月2日,万东医疗发布《关于控股股东筹划控制权变更停牌的提示性公告》,称万东医疗控股股东正在筹划重大事项,可能涉及万东医疗的控制权变更。

令外界起疑的是,万东医疗股价在发布公告前的2021年2月1日“提前”涨停。当日,万东医疗开盘价为9.29元/股,报收于10.21元/股。而截至2月5日的收盘价,4天时间,万东医疗已暴涨46.44%。在此之前,公司股价从2020年7月的19.73元/股,一路下跌到9.29元/股,已然腰斩。

在卖出“万东医疗”股票后,钱宝最终盈利41.62万元,其通过支付宝向李某转账1万元作为回报。

根据以上信息可知,吴某明、俞某、方某波、曾某海、刘某、李某分别为:万东医疗、鱼跃医疗(002223.SZ)实际控制人吴光明、万东医疗二股东、美年健康(002044.SZ)实控人俞熔、美的集团董事长兼总裁方洪波、华泰金融控股(香港)有限公司曾姓董事总经理、美的集团战略发展总监刘啸、吴光明的李姓助理。而泄露消息的正是陪同吴光明谈判的李姓助理。

而李姓助理对于证券内幕交易信息如此不小心,在吃饭期间泄露给朋友也与吴光明管理不严格有关系。吴光明不仅是对下属的证券违规行为管理不严,自身也曾因为这方面出问题被处罚过。

2018年,上交所发布公告称,万东医疗时任董事长吴光明通过控制他人账户,在6个月内买入又卖出公司股票140万股,构成短线交易,数额巨大,严重违规。对此,上交所对吴光明予以公开谴责,并认定其3年内不适合担任上市公司董事、监事和高级管理人员。所以,吴光明尽管还是另一家上市公司鱼跃医疗实控人,但却卸任了董事长。

此外,同年,吴光明还曾因内幕交易花王股份,短线交易鱼跃医疗,收到过证监会行政处罚决定书。

美的进军医疗,老对手已就位

从业绩情况来看,万东医疗还算是美的并购企业中发展的不错的。2023中报显示,万东医疗主营收入5.94亿元,同比上升30.19%;归母净利润7604.07万元,同比上升28.21%。和德国上市公司库卡等其他美的收购的公司业绩相比起来,简直是天上地下。

当然,这和美的集团对医疗健康领域接触已久,比较熟悉和了解有关。早在2007年,美的就已经成立了独立的医疗器械部门,但只专注于理疗电子产品的研究和生产。2017年9月,美的集团还与广药集团宣布将在机器人及医疗器械开发、健康数据应用等方面进行合作。2020年11月,何享健家族总投资100亿的和祐国际医院还在顺德北滘新城动工建设。

不只是美的集团,国内家电企业向医疗领域进军已经成为一种趋势,但采用的方式不同。比如美的“老对手”格力集团习惯于自主研发,2020年相继成立了珠海格健医疗科技有限公司、成都格力新晖医疗装备有限公司、天津格力新晖医疗装备有限公司等,董明珠还担任了后两家公司的法定代表人。

此外,海尔集团旗下的海尔生物已经登陆科创板,其主营生物医疗低温存储设备的研发、生产和销售。海尔生物上市之后,去年股价几乎翻了两倍,凸显了资本市场对医疗健康产业的青睐。

但美的集团“开疆拓土”的风格以“买买买”为主,明显与格力、海尔不同,这两条迥然不同的道路会将他们带向何方?目前还不得而知。

美的多元化扩张被指看不清方向了

收购万东医疗出现的内幕交易还只是美的多元化发展过程中的小插曲,美的耗资300亿元收购而来的德国库卡机器人,股价一度跌去80%……

原因是库卡被并入美的旗下之后,业绩也就开始不断滑坡。2018年,库卡营收32亿欧元,同比下滑6.8%;税后利润1660万欧元,暴跌了81.2%。到了2019年,公司几乎所有业绩指标均为负增长。

2020年底,美的集团将整体业务架构做了大规模调整,从原来的消费电器、暖通空调、机器人与自动化系统、创新业务四大板块,更迭为全新的五大业务板块,即智能家居事业群、机电事业群、暖通与楼宇事业部、机器人与自动化事业部和数字化创新业务。

伴随着业务板块的大调整,美的集团的新投资也是动作频频。2020年12月11日,美的集团旗下暖通与楼宇事业部收购菱王电梯,宣布正式进军电梯业务。

2021年1月26日,美的成立美垦半导体技术有限公司,注册资金2亿元,主业为集成电路芯片及产品的制造、销售,电力电子元器件的制造、销售,半导体分立器件的制造、销售等。

2月1日,美的(海南)跨境电商有限责任公司成立,准备乘着海南自贸港“东风”,要在跨境电商产业上“分一杯羹”。

除此之外,美的集团还计划进一步布局新能源汽车。2020年3月,美的通过下属子公司广东美的暖通设备有限公司,收购了合康新能科技股份有限公司,收购总价为7.43亿元。当时美的集团表示,合康新能在节能环保、新能源汽车等业务方面的布局,增加了美的集团业务的多元性。

目前,美的集团已经与BOSH、华为、宝能、比亚迪等展开合作,研发建立车家互联系统,以实现车载系统远程控制智能家电。美的集团高级副总裁殷必彤曾透露:“美的将会进一步踏入新能源汽车的能源管理系统,以应对未来可能存在的挑战。”

可以发现,最近一年多来,美的集团已先后跨界布局了诸如新能源汽车、电梯、半导体、医疗器械乃至与跨境电商等多项业务。而除此之外,美的集团投入最大,启动最早,也是最具代表性的,当属工业机器人业务——德国库卡。

但德国库卡股价跌跌不休,有投资者在网上分析原因称,库卡并没有核心技术,“美的被人忽悠了”。

资深产业经济专家梁振鹏认为,“美的靠资本市场融资,不断的去收购,把公司规模越做越大。但收购的模式,不代表你就能在这个领域做得好,做得专业。因为特别好的技术,你根本就花钱买不到。”

梁振鹏认为“美的已经看不清自己的方向了。”他指出:“美的做多元化的发展的风格一直是不断的通过收购,来进入一个新的领域。比如它做空调起家,就通过收购小天鹅来做洗衣机,收购德国库卡做工业机器人,收购菱王电梯来进入电梯行业,收购万东医疗进军医疗行业。”

梁振鹏认为,“对于美的最大的风险,就是你能不能搞清楚这些行业的游戏规则和玩法。很多公司为什么收购之后,后期亏得一塌糊涂?因为你现有技术人才和管理人员,并不懂这个新的领域。只是依靠股权上的收购,新的领域的公司怎么运作,赚钱还是亏钱,销售渠道有没有问题,产品价格是否合理,你能不能消化得了这么多不相干的领域吗?”

“而且,进入的这些企业,比如万东医疗、菱王电梯,在固有行业市场影响力有限,收购这种企业就能把这个行业打开吗?我觉得未必。对于美的来说,它需要警惕,需要了解到这些行业暗藏的风险。”

梁振鹏建议,“在白色家电领域,美的的空调比较强势,小家电业务是行业第一,但冰箱、洗衣机,以及厨电等领域和竞争对手仍有差距。”所以,应当在巩固自身“安身立命根本”的基础上,进行关联化并购。

不过,东方财富证券分析师于那则有不同意见。她认为,美的考虑的是一个长期的提前布局,一个战略性质的规划,短期的话未必马上体现在业绩或者反应在报表上。

于那指出,美的集团“在家电这块有自己的一个非常强的壁垒和行业地位,还是比较透明的。而美的的小家电以及跨产业的投资,都有很高的预期或者想象空间。美的组织架构的灵活性,保证它能够时刻走在行业的最前端,及时的响应市场需求。

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