界面新闻记者 | 刘晨光

近日，毕马威发布了中国内地和香港IPO市场2023年第三季度回顾的报告。

从全球来看，今年前三季度，上交所和深交所募集的资金数额排名世界前两位，其中上交所募集资金额度为287亿美元，深交所募集资金额度为198亿美元，纳斯达克排名第三，为109亿美元。

今年前三季度，A股IPO活动持续放缓，有268宗IPO，同比减少了10%。毕马威指出，碍于最近数月内地经济复苏放缓，加上缺乏超大型交易的支持，A股IPO市场以交易宗数和募资总额计与2022年第三季度相比均有所减少。年初至今，首三家募集资金最多的公司主要来自半导体行业，凸显了内地重视先进工业的发展。

提高资本市场投资者信心的措施为刺激资本市场活动及增强投资者信心，财政部和中国证监会推出了一系列措施，包括减少证券交易印花税，限制股权摊薄，调整IPO和再融资交易的发展速度。资本市场措施的目标主要为三个方面，供求平衡、稳定股价和提高市场流动性。

从行业分布上来看，以募集资金和交易宗数计工业市场和信息技术媒体及电信业仍是A股市场的主要动力。2023年前三季度，A股前十大IPO项目中有三个来自能源及天然资源行业，令该行业在年初至今以募资金额计排名第三。

从前十大IPO项目的募资总额来看，2023年前三季度有人民币860亿元，占募资总额的25%。2022年前三季度为人民币1544亿元，占募资总额的30%。

在所有正在处理的上市申请中，约50%仍然来自科创板和创业板。工业市场、信息技术、媒体及电信业仍然是A股IPO申请中排名较前的行业，约占正在处理申请量的70%。

毕马威预计，IPO上市申请仍然稳健，有约820宗正在处理的上市申请，由此可见市场对A股IPO需求殷切，特别是在信息技术、媒体及电信和工业制造业等行业。预计短期内IPO上市宗数将有所放缓，然而调整新股上市速度将有助资本市场稳固长远的发展。

毕马威中国资本市场合伙人刘大昌指出，中国证监会为振兴A股资本市场而推行的措施有望在短期内平衡IPO步伐，并促进资本市场更健康和可持续的长远发展。随着金融监管措施不断完善，加上上市申请数目保持稳定，A股证券交易所在未来几年将继续高踞全球IPO排行前列。

港股方面，IPO市场仍然温和发展。第三季度仅有13家公司上市，募资额仅为港币68亿元。另一方面，正在处理的IPO宗数不断增加，截至2023年9月30日已有约110家。自2022年推出SPAC制度以来，首宗SPAC并购交易的公告在本季度发布，为香港的SPAC制度开创市场先河，同时奠定新的里程碑。

生物科技公司上市仍是关注重点。医疗保健及生命科学行业展现出其抗跌能力，2023年前三季度有6家未盈利生物科技公司上市，超越去年同期的4家。

截至9月30日，共有20家医疗保健及生命科学公司申请上市，其中包括9家未盈利生物科技公司。尽管市场环境欠佳，但在香港上市的未盈利生物科技公司数目仍超出去年，印证香港上市制度不断取得成功，而市场对生物科技行业的未来发展充满信心。

以募集资金计最大宗的IPO再次来自消费品市场，因此该行业也是募集资金最多的行业。尽管市况疲软，但有数家未盈利的生物科技公司上市带动医疗保健及生命科学行业表现强劲。

毕马威中国新经济市场及生命科学主管合伙人朱雅仪表示：“尽管IPO活动仍然低迷，香港在持续扩大互联互通机制，深化与亚太、中东和环球市场的联系上不断作出努力，并透过优化气候相关披露以促进可持续金融的发展，这些措施对香港持续增强国际联系并担任中国内地与全球市场的桥梁具有重要战略意义。”