界面新闻记者 | 安震

“不管是协议存款还是其他现金管理类的产品，银行能给到的利率都越来越低，目前银行给我们公司提供的现金管理类产品组合，每7日的年化收益在1.3%左右。”上海某大型企业财务经理对界面新闻表示。

今年5月，多家银行公告下调协定存款和通知存款利率，其中，协定存款国有四大行下调幅度约为30BP，其他金融机构降幅约为50BP。通知存款方面，国有大行不能超过基准利率10BP，其他银行不能超过基准利率20BP。

按照央行此前发布的人民币存款基准利率调整表，调整后，1天期通知存款最高利率为1%，7天期的通知存款最高利率为1.55%，协定存款最高利率为1.35%。

前述财务经理也证实，协定存款大约在半年前有过一次大幅下调，调整前有的银行可以给到1.6%，有的能给到1.9%，对于资金雄厚的大型企业而言，在城商行和股份制银行面前议价能力还是很强的。“因为公司有跨境资金池业务，某银行可以提供按日记息的现金管理类产品，利率甚至能到3%。”

界面新闻记者翻阅上市公司公告，以某上市公司的闲置募集资金现金管理公告为例，该公司将2.6亿元闲置资金分为五笔存入五家银行，用于购买结构性存款产品，期限为一个月至三个月不等，预期年化收益区间在1%至3.05%之间。另有3500万元购买7天通知存款，利率为1.45%。

银行对公条线人士表示，协定存款自律上限降低之后，有银行更多地在其他现金管理类产品产品甚至是协议存款上做文章。

协议存款虽然与协定存款仅有一字之差，但确有诸多不同，协议存款通常是央行允许商业银行法人向保险公司、全国社保基金、省级养老保险个人账户基金办理的存款，且期限在5年以上。

但在商业银行实际执行过程中，一些城商行或农商行，在揽储压力下会允许一般企业法人办理协议存款。

某城商行公司部人士对界面新闻表示，多数城商行或农商行虽然没有协议存款，但正常的挂牌产品利率也不低，“我们行对公有活期宝利率最高可以上浮到1.69%，但资金量也要上亿才能有这样的利率。不过，我确实看到过有农商行的同行在朋友圈发的对公活期现金管理类产品利率可以给到3%。按日记息这个利率水平，揽储成本真的很高了。”

另外，根据第一财经报道，目前市场上存在理财子公司稳健低波产品借保险公司资管计划购买协议存款的情况，且存在协议存款突破五年存期约束的情况。

针对目前市场上存在的利率水平畸高、期限约束管理不严格等种种乱象，10月13日，中国人民银行货币政策司司长邹澜在新闻发布会上表示，对于协议存款等利率相对较高的产品也可以研究进一步强化自律规范。

业内人士普遍认为，商业银行净息差持续收窄，利润增速有所下降是强化自律规范的原因。邹澜也表示，既要保持银行支持实体经济的可持续性，又要推动社会融资成本稳中有降，必须提高利率政策的针对性和协同性。人民银行利率政策在多重目标中保持动态平衡。