界面新闻记者 | 于浩

在G端业务增长受阻的当下，科大讯飞选择将业务重点向B、C端偏移，而围绕大模型所展开的AI原生应用已是创收的关键一字，成为最受外界关注的焦点。 

10月19日发布的2023年三季度报告显示，科大讯飞第三季度的营业收入为47.72亿元，同比增长2.89%，毛利19.37亿元，同比增长3.62%。在第三季度，科大讯飞保持正向的经营性现金流，季度经营性现金流净额3.57亿元。 

在费用控制方面，在前三季度科大讯飞表现尚佳，销售费用、管理费用、研发费用分别同比增长7.5%、9.3%、7.2%，均为个位数百分比增长。江涛在业绩说明会上也表示，目前公司更聚焦于产品落地，与人员扩张相比会更注重渠道建设。

但对于通用人工智能认知大模型的投入在三季度还是影响到了科大讯飞的净利润表现。三季度科大讯飞开发支出较年初增长44.08%，归属于上市公司股东的净利润为2579.01万元，比上年同期降低了81.86%。

江涛直言，随着明年星火大模型将继续对标万亿级参数的GPT4，预计明年与星火大模型相关的算力投入会进一步增加。他表示，随着投入增加，星火大模型的自我造血能力也在逐步形成，因此有信心能应对增加的投入成本。

教育板块结构调整

在营收与毛利均同比微增的三季度，科大讯飞整体业绩基本追平前半年的财务表现。从过往财报数据来看，由于央国企客户群大多走需要走立项、调研、招标等流程，四季度往往是科大讯飞集中回款的阶段。

分业务线来看，多地政府财政压力已经影响到了科大讯飞教育、智慧城市等业务板块G端营收，据江涛介绍，智慧城市事业群收入前三季度有所下降，四季度将会有项目落地。科大讯飞的教育板块则是早已打出“GBC比例调整”的口号，教育C端营收比例已经超过G端。

教育板块曾是科大讯飞营收占比最大的业务线，随着教育G端业务的营收下降，开放平台及消费者业务的营收占比在2023年上半年已经与之持平，两者收入分别占到总营收的30.87%及30.9%。但对比开放平台，毛利率较高的教育产品和服务仍为科大讯飞的重要毛利来源。 

江涛强调，从市场支付能力、支付意愿等多个维度来看，科大讯飞都会持续去做教育板块。不同于区域端（ToG），学校端采购所使用的属预算类资金，因此教育板块在学校端仍有增长。同时，科大讯飞教育单品搭载星火大模型能力后，其销量在年中曾有快速增长。据江涛所说，目前教育业务来自C端、B端、G端的营收比例已经大致调整至40%、约30%、约20%。 

“在课后服务布局完成、商业生态逐步形成后，未来在学校端和C端空间很大，”江涛强调，随着大模型的渗透其竞争优势也会更加明显。 

大模型何时变现成焦点

科大讯飞在财报中指出，公司将于10月24日如期发布讯飞星火认知大模型V3.0，实现全面对标ChatGPT，同时升级大模型代码能力；发布医疗大模型和讯飞晓医APP；发布AI答疑辅学（学习机应用）和AI心理咨询，并与12个行业龙头共同发布相关行业大模型。

江涛表示，在大模型商业落地的过程中，ToB市场有可能率先形成规模化市场。目前面向企业端科大讯飞除了提供客服、办公会议等共性产品外，也支持结合行业知识对通用大模型进行专项调优，在交付方式上则分为云服务及本地化部署。 

此前科大讯飞曾与华为昇腾合作推出可用于大模型训练和推理的星火一体机，但在三季度财报中仍未有明确的营收表现。江涛透露，由于客户都需要走招标流程，过程中一般需要6个月以上，因此星火一体机的营收贡献仍需时日。

围绕星火大模型所展开的应用生态也值得关注。科大讯飞曾基于星火大模型发布了星火语伴等应用，对于此类应用，江涛表示，目前首要目标还是发展用户，在未来能持续黏住用户创造价值的基础上才会开启增值服务收费，现在谈收费还为时过早。

此外，一个最为直接的变现模式即面向开发者按token计费。但对此江涛回应称，行业内按token所收取的费用普遍都贴着成本线，以此吸引开发者，这使得该模式尽管提供了新的营收来源，但在改善毛利方面效果有限。 

整体来看，无论是训练推理所带来的算力成本、收入周期长的BG端业务，还是以发展用户为主的应用生态，都决定了星火大模型商业价值的释放仍需时日。在全面对标ChatGPT的星火大模型V3.0及相关应用发布后，上述产品将会为科大讯飞的业绩表现带来多大影响，仍有待观察。