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“果链一哥”立讯精密三季报营收增幅大幅放缓,靠iPhone 15能否重回增长?

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“果链一哥”立讯精密三季报营收增幅大幅放缓,靠iPhone 15能否重回增长?

今年以来股价走势震荡。

图片来源:界面新闻/匡达

界面新闻记者 | 庞宇

A股“果链一哥”立讯精密(002475.SZ)发布三季报及2023年全年业绩预告,公司前三季度营收、净利双增,全年业绩预增,不过业绩增速相较去年同期明显放缓。

今年前三季度,立讯精密实现营收1558.75亿元,同比增长7.31%;实现归母净利润73.74亿元,同比增长15.22%。该份业绩符合公司此前预期,今年8月份公司预告前三季度实现净利润同比增长10%~20%。

不过,这是立讯精密近10年三季报首次营收增幅降至个位数,净利润同比增速也明显不及去年同期。2022年三季报营收、净利润分别同比增长39.03%和29.60%。

今年第三季度,立讯精密则出现收入下滑情况,单季度营业收入579.04亿元,同比下滑8.51%;归母净利润30.18亿元,同比增长15.37%。

当日晚,立讯精密还同步披露了全年业绩预告,这也是A股首份2023年业绩预告,公司预计2023年实现净利润107.67亿元~112.25亿元,相较上年同期增长17.5%~22.5%。2022年公司净利润增幅为29.60%。

对于2023年全年的业绩表现,立讯精密表示,虽然预告期内国际政经格局跌宕起伏,且供需两端均面临较大压力与挑战,但公司将继续遵循“三个五年”的战略指引,加强对现有业务的开拓以及新领域、新技术、新产品的前瞻布局,实现公司在消费电子、通信、汽车等领域各项资源互融互通,打造完整的产业垂直整合闭环。

立讯精密为苹果中国主要供应商之一,为苹果供应精密结构件、模组、零部件,并组装iPhone、Apple Watch、AirPods和Apple Vision Pro等产品。据立讯精密在不久前的9月21日对外透露,公司会为苹果生产三款iPhone 15。

近年来,立讯精密与苹果深度捆绑,从营收占比来看,2022年该公司前五大客户销售金额占销售总额的比例高达83.09%,其中第一大客户占比为73.28%,这第一大客户正是苹果。

相应地,消费性电子板块也是立讯精密最主要的营收来源,2022年该业务占公司总营收比重约84%。此外,通讯互联产品及精密组件、电脑互联产品及精密组件、汽车互联产品及精密组件营收占比分别约为6%、5%及3%。

消费性电子业务增长疲软是立讯精密今年前三季度营收增速降至个位数的主要原因。

在消费市场整体环境低迷情况下,今年上半年,立讯精密消费性电子业务保持了18.46%的同比增长,不过增速相较往年大幅放缓,就2020年-2022年中报来看,消费性电子业务同比增幅分别为86.56%、29.96%及73.15%。这是该业务自2016年以来首次中报增幅降至20%以下。

与此同时,立讯精密的消费性电子业务毛利率仍在持续下滑,2020年-2022年毛利率由18.09%降至12.19%,2022年上半年,该业务毛利率为9.51%,同比下滑2个百分点,这是消费性电子毛利率首次降至10%以下。

身为A股“果链一哥”,立讯精密业绩也与苹果产品销量紧密相关。但值得一提的是,iPhone15系列手机在中国市场的表现不及预期。根据Counterpoint数据,iPhone 15系列在中国发售后17天的销量与iPhone 14相比下降4.5%,如果排除去年较往期晚了三周发布的iPhone Plus的影响,销量降幅超过10%。

多重压力下,立讯精密也一直在寻找新的机会。新能源汽车是立讯精密最看好的方向之一,立讯精密在2022年开始加码新能源汽车业务,今年上半年,汽车零部件业务爆发式增长(同比增幅约52%)后,收入达32.07亿元,但占总收入比重目前仅为3.27%,只有消费电子业务的零头。

立讯精密曾在8月底的公司调研中表示,预估2024-2025年将是公司汽车业务正常的成长期,但在2025年之后,公司汽车Tier 1业务有望得到真正爆发,且在未来3-5年,公司的通讯板块会有非常快且高质量的发展。

二级市场上,立讯精密今年以来股价走势震荡,年内股价最低降至今年4月底的24.89元/股,最高升至8月初的35.58元/股,最新收盘该股报30.71元/股,相较年初累计跌幅达2.83%。

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。

立讯精密

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“果链一哥”立讯精密三季报营收增幅大幅放缓,靠iPhone 15能否重回增长?

今年以来股价走势震荡。

图片来源:界面新闻/匡达

界面新闻记者 | 庞宇

A股“果链一哥”立讯精密(002475.SZ)发布三季报及2023年全年业绩预告,公司前三季度营收、净利双增,全年业绩预增,不过业绩增速相较去年同期明显放缓。

今年前三季度,立讯精密实现营收1558.75亿元,同比增长7.31%;实现归母净利润73.74亿元,同比增长15.22%。该份业绩符合公司此前预期,今年8月份公司预告前三季度实现净利润同比增长10%~20%。

不过,这是立讯精密近10年三季报首次营收增幅降至个位数,净利润同比增速也明显不及去年同期。2022年三季报营收、净利润分别同比增长39.03%和29.60%。

今年第三季度,立讯精密则出现收入下滑情况,单季度营业收入579.04亿元,同比下滑8.51%;归母净利润30.18亿元,同比增长15.37%。

当日晚,立讯精密还同步披露了全年业绩预告,这也是A股首份2023年业绩预告,公司预计2023年实现净利润107.67亿元~112.25亿元,相较上年同期增长17.5%~22.5%。2022年公司净利润增幅为29.60%。

对于2023年全年的业绩表现,立讯精密表示,虽然预告期内国际政经格局跌宕起伏,且供需两端均面临较大压力与挑战,但公司将继续遵循“三个五年”的战略指引,加强对现有业务的开拓以及新领域、新技术、新产品的前瞻布局,实现公司在消费电子、通信、汽车等领域各项资源互融互通,打造完整的产业垂直整合闭环。

立讯精密为苹果中国主要供应商之一,为苹果供应精密结构件、模组、零部件,并组装iPhone、Apple Watch、AirPods和Apple Vision Pro等产品。据立讯精密在不久前的9月21日对外透露,公司会为苹果生产三款iPhone 15。

近年来,立讯精密与苹果深度捆绑,从营收占比来看,2022年该公司前五大客户销售金额占销售总额的比例高达83.09%,其中第一大客户占比为73.28%,这第一大客户正是苹果。

相应地,消费性电子板块也是立讯精密最主要的营收来源,2022年该业务占公司总营收比重约84%。此外,通讯互联产品及精密组件、电脑互联产品及精密组件、汽车互联产品及精密组件营收占比分别约为6%、5%及3%。

消费性电子业务增长疲软是立讯精密今年前三季度营收增速降至个位数的主要原因。

在消费市场整体环境低迷情况下,今年上半年,立讯精密消费性电子业务保持了18.46%的同比增长,不过增速相较往年大幅放缓,就2020年-2022年中报来看,消费性电子业务同比增幅分别为86.56%、29.96%及73.15%。这是该业务自2016年以来首次中报增幅降至20%以下。

与此同时,立讯精密的消费性电子业务毛利率仍在持续下滑,2020年-2022年毛利率由18.09%降至12.19%,2022年上半年,该业务毛利率为9.51%,同比下滑2个百分点,这是消费性电子毛利率首次降至10%以下。

身为A股“果链一哥”,立讯精密业绩也与苹果产品销量紧密相关。但值得一提的是,iPhone15系列手机在中国市场的表现不及预期。根据Counterpoint数据,iPhone 15系列在中国发售后17天的销量与iPhone 14相比下降4.5%,如果排除去年较往期晚了三周发布的iPhone Plus的影响,销量降幅超过10%。

多重压力下,立讯精密也一直在寻找新的机会。新能源汽车是立讯精密最看好的方向之一,立讯精密在2022年开始加码新能源汽车业务,今年上半年,汽车零部件业务爆发式增长(同比增幅约52%)后,收入达32.07亿元,但占总收入比重目前仅为3.27%,只有消费电子业务的零头。

立讯精密曾在8月底的公司调研中表示,预估2024-2025年将是公司汽车业务正常的成长期,但在2025年之后,公司汽车Tier 1业务有望得到真正爆发,且在未来3-5年,公司的通讯板块会有非常快且高质量的发展。

二级市场上,立讯精密今年以来股价走势震荡,年内股价最低降至今年4月底的24.89元/股,最高升至8月初的35.58元/股,最新收盘该股报30.71元/股,相较年初累计跌幅达2.83%。

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