【中国11月规模以上工业企业利润同比增14.5%】中国11月规模以上工业企业利润总额7745.7亿元,同比增14.5%,连续9个月正增长,前值增9.8%。1-11月全国规模以上工业企业利润报6.03万亿元人民币。
点评:11月份工业企业利润较10月份加快4.7个百分点。工业利润增长的主要原因在与下游需求的拉升,此外,价格上涨也是推动利润增长的重要动力。从行业上看,电子、专用设备和石油加工等行业拉动明显。采矿业利润降幅收窄,装备制造业、高技术制造业利润增长加快。不过,去年同期基数较低也是本月工业利润增速较快的重要原因。随着房地产调控深入,预计对于工业企业需求端的压制将对工业利润增长产生一定的压力。
【部分地产类资管或被叫停 涉及16个热点城市】据21世纪经济报道,监管层日前在针对最新的资管备案规范征求意见时提出,对券商资管、基金子公司等资管产品输血房地产项目的情形进行了特别的约束。相关意见要求,证券期货经营机构设立私募资管计划,直接或间接用于房地产价格上涨过快的城市普通住宅地产项目的,暂不予备案。
点评:叫停资管计划将使房地产企业资金通道面临着更大的压力。当前银行贷款监管趋严,债市融资成本在流动性不足下逐步攀高,再加上此前建立银行理财、互金平台与房地产的风险隔离,在融资渠道上房地产企业承受很大阻力。加之近三月密集出台的调控政策导致需求下调,热点城市的项目资金回流承压,综合来看对房企的资金流形成重大考验,同时也彰显了政府进一步去杠杆控风险的决心。
【尿素市场价格连续三日“跳跃式”上涨】12月27日国内尿素市场价格连续三日呈现疯狂式跳跃上涨,华东、华北、华中多数厂家报价上涨50-80元/吨上下,主流出厂价多数跃上1600元/吨,部分临近1700元/吨上下,而两广市场价格则已经报至1850-1900元/吨。
点评:尿素价格的爆发式上涨,得益于上下游的发力。在上游层面,今年煤炭价格整体持续上涨以及国家全面取消了对中小化肥企业的用电优惠,尿素生产成本上升从而刺激尿素价格回升。下游层面,粮食价格稳定回升刺激对尿素需求,对尿素价格上涨有支撑作用。三季度以来,尿素价格上涨幅度超过50%,这对相关上市公告构成利好。可重点关注:华鲁恒升(600426.SH)、阳煤化工(600691.SH)、鲁西化工(000830.SZ)。
【凌云股份获兵器集团注入12.89亿元军民品资产】凌云股份(600480.SH)拟11.63元/股发行1.1亿股,向实控人兵器工业集团购买太行机械和东方联星全部股权,价格合计12.89亿元。同时,公司将向控股股东等募集配套资金约2.35亿元。交易完成后,公司新增业务将涵盖轻型火箭(导弹)发射装置和轨道交通车辆零部件、北斗卫星导航芯片等。
点评:交易完成后,公司主营业务将涵盖北斗卫星导航芯片,轻型火箭(导弹)发射装置等军品,以及轨道交通车辆零部件等民品的生产及销售。同时需要注意的是目前兵工集团资产证券化率仅为20%,远低于中国航空工业集团和中国船舶重工集团,未来兵工集团的资产证券化提升已列入规划,关注兵工集团旗下的上市公司如:华锦股份(000059.SZ),长春一东(600148.SH),江南红箭(000519.SZ)等。
【*ST中发获紫光集团及其一致行动人第三次举牌】2016年8月1日至12月26日期间,紫光集团及其一致行动人通过上海证券交易所证券交易系统买入中发科技(600520.SH)792万股股份,占中发科技发行在外的全部已发行股票数量的5%。交易完成后,紫光集团及其一致行动人共持有中发科技2377万股股份,占中发科技发行在外的全部已发行股票数量的15%。
点评:紫光集团三度举牌的同时,*ST中发的实际控制人瑞真商业及其一致行动人也采取了增持措施,累计增持比例达到1.69%,增持后持有公司股权比例达到21.69%,瑞真商业目前系安徽最大本土房地产企业文一集团旗下公司。可以预见的是,在目前双方差距并不大的情况下,未来双方掀起股权大战成为大概率事件,*ST中发最终花落谁家值得投资者关注。
【金隅股份73亿杭州联合拿地】公司全资子公司北京金隅与中铁建工集团诺德投资通过公开挂牌出让方式,竞得了杭州市江干区景芳三堡单元地块,项目用地面积64781平方米,成交总价72.91亿元。北京金隅拥有该项目51%的权益。
点评:在房地产市场全面调控阶段,金隅股份(601992.SH)不断出手巨资拿地,这和公司的战略倾向有关。就此次项目来说,公司在杭州房地产项目运营以及市场与客户群均有丰富经验,项目实施将受益于产业链协同效应并可有效消化部分水泥产能,可持续关注。
【中国建筑中标574亿大单】中国建筑(601668.SH)公告称,近期中标安徽合肥恒大中心、阿联酋迪拜硅谷产业园等17个施工项目,累计中标金额574.6亿元。
点评:经济弱周期下,基建托底经济增长的政策导向对公司构成利好。可以看到,中国建筑新增订单继续维持在高位,此次新增项目金额占2015年度经审计营业收入6.54%。今年新签订单为公司未来业绩的增长奠定了基础,不过考虑到项目建设周期一般较长,短期对公司业绩的影响有限,但项目实施将对公司未来业绩构成支撑可积极关注。
【南京新百拟4440万元参与医疗产业并购基金】南京新百(600682.SH)27日晚公告,拟出资 4,440 万元人民币参与投资设立医疗服务产业并购基金,并购基金的主要投资目标为收购徐州市肿瘤医院有限公司80%的股权。
点评:根据公告内容,该并购基金尚未与交易对方达成交易意向或签署正式交易协议,目前就交易相关事宜无公开资料可进行判断。并购基金是上市公司和母公司三胞集团联合东方资产管理的投资公司共同运作,其中三胞及新百为劣后方。南京新百转型医疗养老产业决心不改,这次计划并购徐州市肿瘤医院是在收购CO受挫后又一次尝试。
【和而泰实控人向前海互兴转让4.82%股权】2016年12月23日至12月27日,和而泰(002402.SZ)控股股东、实际控制人刘建伟通过大宗交易的方式向深圳前海互兴资产管理有限公司转让其持有和而泰无限售条件流通股4000万股,占公司总股本的4.82%。持股比例由本次权益变动前的32.34%降至权益变动后的27.52%。
点评:前海互兴是深圳前海金融区的专业投资公司,拥有出色的投资业绩和业内较强的影响力,其核心团队具备丰富的产业与资本市场经验,在物联网与大数据、消费升级、移动互联网等领域深耕多年,参与了多家上市公司的并购定增与海外收购。引入战略投资者前海互兴符合公司战略,公司股东股权结构将进一步优化。借助前海互兴在产业并购与整合、产融结合方面的优势,公司将有望实现在智能控制器、物联网与大数据领域的跨越式发展。
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