文|天下财道  杨帆    

公募基金“淘汰赛”正在进行中。

截至11月22日，今年的清盘基金数量已达370只（区分A、C份额）。

这其中不乏一些规模排名靠前基金公司的产品。

就在同一天，建信基金管理有限责任公司（下称“建信基金”）发布了旗下产品建信中证饮料ETF的剩余财产分配公告。根据公告，该产品在11月28日发放了应分配的剩余财产，合计约3717多万元。

这意味着建信中证饮料ETF已向投资者彻底告别。

它也是建信基金年内清盘的第8只产品。

（来源：公司公告）

说起来，基金清盘对建信基金来说也不算什么稀罕事，从这两年的统计数据来看，建信基金旗下清盘产品的数量，与同行相比偏多。

数据显示，2022年建信基金旗下清盘产品数量最多，共涉及9只（A/C份额单独计算）。

那么，这些基金为何会走到清盘这一步？建信基金自身在管理上又有哪些原因？

原因五花八门

建信中证饮料ETF是一只饮料主题的指数基金。在成立近两年的时间里，其前十大重仓股一直以龙头白酒股为主。

（来源：天天基金网）

食品饮料行业堪称“牛股集中营”，建信中证饮料ETF持有的贵州茅台、五粮液、山西汾酒、泸州老窖更是市场上著名的价值白马股。

那么，建信中证饮料ETF为何会落得清盘的命运？

仔细分析建信中证饮料ETF的规模变化，再结合白酒板块的走势图，会发现该基金的诞生多少有些追逐热点的因素，而结果却有些生不逢时。

建信中证饮料ETF成立于2021年11月25日，初始规模为2.59亿元。

彼时，白酒板块已接近顶部，因此，建信中证饮料ETF几乎从一开始就陷入了亏损中。

（来源：天天基金网）

从成立伊始到2023年10月18日终止日，建信中证饮料ETF在接近两年时间里累计亏损约1339万元。

因此，也就难怪投资者会在基金吧中纷纷吐槽了。

再来看建信基金不久前清盘的另一只产品——建信鑫瑞回报灵活配置（下称“建信鑫瑞回报”）。

11月8日，建信基金发布了建信鑫瑞回报清算报告。

该基金今年上半年的规模还有2.78亿元。但时隔不足两个月，2023年8月15日，建信鑫瑞回报的规模就已经连续30天低于5000万元。

（建信鑫瑞回报灵活配置基金净资产规模变动趋势图；来源：天天基金网）

究竟发生了什么呢？

来看看建信鑫瑞回报的持有人结构就明白了。

（来源：天天基金网）

数据显示，建信鑫瑞回报的机构持有比例一直保持在超过99%的高位。过于集中的机构资金也是成也萧何败也萧何——既可以快速冲大规模，但一旦遭到集中赎回就会导致基金被迅速清算。

据wind数据显示，除了这两只基金，建信基金年内清盘的产品还有：建信港股通恒生中国ETF、建信中证沪港深粤港澳大湾区发展主题ETF、建信中债1-3年农发行债券指数、建信湖北省地方政府债指数、建信量化事件驱动股票以及建信丰裕多策略混合(LOF)，累计清算规模约为3.3亿元。

权益产品缩水

当然，建信基金也有其优势，它在国内也算得上是一家老牌基金公司了。公司成立于2005年9月，是首批成立的银行系基金公司之一。其股东包括建设银行、美国信安金融集团和中国华电集团资本控股有限公司，持股比例分别为65%、25%和10%。

截至2023年11月21日，建信基金在管规模为7336亿元，在现有197家基金公司中排名13，在银行系基金公司中排名第3。

但是，从产品结构上看，建信基金以固收类为主，权益类产品仅533亿元，占比7.29%。

而且，同去年年底相比，建信基金旗下权益类产品规模出现了较明显的缩水。

建信基金旗下混合型基金规模已从去年底的405亿元下降至9月底的257亿元，下降幅度达36%。

（来源：天天基金网）

股票型产品已从去年底的293亿元下降至9月底的255亿元，下降幅度为13%。

（来源：天天基金网）

除了规模缩水，业绩表现又如何呢？

截至12月1日，建信基金旗下214只基金中，有128只亏损，占了近六成。其中，

不仅是整体业绩欠佳，建信基金旗下的主打基金经理业绩也不甚理想。

任职长达12年的基金经理陶灿过去也曾拥有高光时刻，他曾创下了接近270%的任职期间最佳回报率。

（来源：天天基金网）

但是，陶灿目前掌管的9只产品今年以来均亏损了22%以上，同类排名也基本处于垫底位置。

（来源：天天基金网）

另据天天基金网数据，目前陶灿9只产品的在管规模累计不足91亿，与其巅峰时期的171.71亿元规模相比，缩水了47%。

高管更换频繁

就在前不久，建信基金刚刚迎来了新任董事长。

9月27日晚，建信基金公告称，生柳荣正式任职建信基金党委书记、董事长，任职日期为9月26日，张军红不再代为履行董事长职务。

（来源：公司公告）

生柳荣今年58岁，在建行系统供职已有25年。恰在一年前，2022年11月25日，生柳荣才正式就任建设银行首席财务官。

（来源：百度百科）

与同是银行系公募且规模相似的招商基金、工银瑞信基金相比，建信基金董事长一职变动比较频繁。

在建信基金成立至今的18年间，共历任六位董事长，其中有两位任期不到一年：杨文升任期10个月、刘军任期仅8个月。

今年2月，建信基金公告称，原董事长刘军因“股东另有工作安排”，不再担任董事长职务，在新任董事长履职前，暂由总裁张军红代为履行董事长职务。而此时距离刘军正式出任董事长仅八个月。

此外，建信基金副总裁职位年内变动也较多。

今年1月，原副总裁（首席财务官）吴灵玲离任；2月，宫永媛新任公司副总裁；3月，副总裁张威威离任，张力铮接任。

除了高管更换较频繁，天眼查显示的数据表明，建信基金自身风险虽然不多，但是周边风险竟然高达2万多条，可见在公司管理上依然有改善的空间。

（来源：天眼查）

建信基金能否借助新董事长上任，逐渐补齐短板，在权益类产品上有所作为，对被套牢的投资者来说至关重要。