记者｜赵阳戈

1月5日深交所披露，于2023年5月获得受理的辉芒微电子（深圳）股份有限公司（下称辉芒微），以撤回的方式终止了IPO之旅，历时7个来月，而这已是该公司“二闯关”了。

上一次发生在2021年年末至2022年年初，当时刚获得受理的辉芒微被抽中了现场检查，随即便主动终止了IPO。对此，这一次监管层自然也是重点问询，在回复中，公司也透露了当年更多的细节。

两次均撤回

公开信息显示，辉芒微在2021年年末曾闯过科创板，其于2021年12月22日获得科创板受理，但2022年1月24日就宣布终止了，历时1个月出头。和本次相较，辉芒微的保荐机构（中信证券）、会计师事务所（大华会计师事务所（特殊普通合伙））、律师事务所（上海市锦天城律师事务所）、评估机构（北京北方亚事资产评估事务所（特殊普通合伙））均未有变更，只不过上一次融资金额为5.86亿元，略低于本次的6.06亿元，上次的目的地是科创板，本次是创业板。两次的终止均是撤回。

从披露来看，辉芒微上一次是在2022年1月21日向交易所提交的撤回首发申请，匆匆忙忙的辉芒微甚至还未来得及进入到问询环节。而本次时间相对充裕，辉芒微完成了两轮问询。

上一次之所以如此匆匆，市场认为还在于公司正好在2022年第一批首发企业信息披露质量抽查抽检的公司名单当中，中国证券业协会于2022年1月7日组织完成了对首发企业信息披露质量抽查的抽签工作，当时共计187家参与抽签，9家抽中，其中就有辉芒微。

财务总监曾光速离职

既然出现抽中现场检查即撤回IPO申请的情况，第二次闯关，辉芒微自然也会被重点问及当时的情形，从问询中可以看到，公司财务总监还出现了“光速离职”的情况。

据悉，就在辉芒微上一次2022年1月撤回IPO申请之后，2021年5月入职的财务总监彭娟，也在2022年2月离职。另，辉芒微PMIC销售总监周兆惠于2022年6月离职。不仅如此，在本次申报之时，原财务总监彭娟未提供2021年7月至2022年2月期间银行流水核查。

对此，辉芒微作出解释称，彭娟在前次申报前入职，主要系公司在筹备IPO相关工作的过程中希望聘请一名拥有丰富工作经验的财务总监进一步健全公司治理结构、增强财务团队、提高财务核算水平，协助完成IPO相关工作，因此招聘彭娟加入公司。公司于2022年1月24日撤回IPO申请，而彭娟于2022年2月28日从公司离职，主要原因为彭娟在公司任职期间，长期处于高强度工作状态，使其更加关注自身的健康问题，恰逢公司撤回IPO申请，彭娟考虑到未来发展，经与公司友好协商后从公司离职，具有合理性。

而彭娟不提供2021年7月至2022年2月期间银行流水核查，问询回复中解释是“基于个人隐私保护”。不过后续公司及中介机构又补充取得了相关银行流水并进行了补充核查，未发现其存在大额异常的情形。

至于上次的撤回，辉芒微解释当时是受经济周期性下行及全球半导体产业链供应不稳定的影响，公司彼时拟放缓上市节奏，将更多时间和精力投入日常的业务经营中，全力确保供应链和市场稳定。但同时，辉芒微也承认了现场检查给公司带来了压力。当然，辉芒微也透露，在前次IPO报告期内（即2018年度至2021年1-6月）存在小部分内控不规范的事项，主要包括个别个人卡收支、极少量现金收支及原出纳盗用资金等情况。

经销收入真实性遭质疑

对辉芒微的问询还未完。根据两轮披露，辉芒微的经销收入真实性遭遇质疑。

据悉，辉芒微最早成立于2005年6月，是一家Fabless模式的IC设计企业，主要从事高性能模拟信号及数模混合信号集成电路的研发、设计和销售，拥有MCU、EEPROM和PMIC三大产品线。公司于2005年开始量产、销售EEPROM，其后陆续于2007年、2013年和2015年量产PMIC、NOR Flash（该产品线于2017年出售）和MCU产品，构建了覆盖电子设备三大核心功能（程序控制、信息存储、电源管理）的完整芯片产品矩阵。

2020年至2023年上半年，辉芒微营业收入分别为3.08亿元、5.4亿元、4.76亿元、2.55亿元，净利润分别为5173.89万元、1.66亿元、1.12亿元、5215.82万元。辉芒微的经销模式收入占比超过9成。

监管层指出，辉芒微报告期各期前十大经销商合计29家，其中，主要经销商深圳市芯连心电子科技有限公司（下称芯连心）为公司2020年第三大、2021年第一大、2022年第一大客户，对应销售金额为1581.80万元、7408.80万元、6274.02万元，深圳市晶名科电子有限公司（下称晶名科）为公司2020年第二大、2021年第二大、2022年第二大客户，对应销售金额为2018.52万元、5737.51万元、5758.75万元。公开信息显示，芯连心注册资本为100万元，成立于2016年11月10日，2017年与公司开始合作；晶名科注册资本为50万元。

2022年，辉芒微整体收入下滑，但向主要经销商晶名科、深圳市铨盛联发科技有限公司（下称铨盛联发）销售金额为5758.75万元、2868.57万元，同比增长0.37%、15.43%；深圳市瑞明微电子有限公司（下称瑞明微）销售金额为1947.34万元，首次进入前五大客户。

保荐工作报告显示，主要终端客户包括佛山市冠宇电子有限公司（下称冠宇电子）、深圳市博瑞斯特科技有限公司（下称博瑞斯特）、杭州久天科技有限公司（下称久天科技）、深圳市华威达科技有限公司（下称华威达）等，均未列示销售金额。公开信息显示，冠宇电子注册资本为100万元，参保人数为5人；博瑞斯特注册资本为310万元，参保人数为0；久天科技注册资本为100万元，参保人数为10人；华威达注册资本为30万元港币，参保人数为3人。

对此，监管层要求公司说明芯连心、晶名科、铨盛联发、瑞明微等报告期各期前十大经销商的基本情况，各期前十大经销商采购规模与其业务和资产规模的匹配性等等。