2024年1月25日午后，CRO、创新药带动医药板块走强，医疗创新(516820.SH)涨0.53%，溢价0.45%。成分股惠泰医疗(688617)上涨3.89%，华海药业(600521)、美迪西(688202)等个股跟涨。

近期，偏股型公募基金四季报披露完毕，电子、医药生物等行业的配置比例提升明显，食品饮料、计算机等行业配置比例则有明显下降。从偏股型基金对各行业的配置比例情况来看，电子医药生物、农林牧渔等行业的配置比例上升幅度最大，分别增加了1.91pct、1.41pct及0.64pct；相比之下，食品饮料、计算机及电气设备的配置比例则出现了下降，下降幅度分别达到了1.13pct、0.76pct及0.73pct。

光大证券指出，配置比例抬升靠前的行业多为未来可能会出现困境反转的方向。对于电子、医药生物、农林牧渔等行业而言，其股价在此前基本均出现了非常明显的下跌，并长期在低位徘徊，这也与行业偏弱的基本面有关。不过随着全球半导体产业链逐渐回暖、美债利率有望下行、新一轮猪周期可能到来等，这些行业未来可能会出现困境反转，机构或许也是出于这种考量，对相关行业进行了加仓布局。

展望未来，预计我国医疗卫生支出的总盘子仍将实现稳定的可持续增长。在行业稳步扩容下，寻找快于行业平均增速的细分领域，将成为超额投资收益的核心来源，创新、消费升级、高端制造将是核心关键词。长期来看，创新是医药行业永恒的主题、长期上行的驱动力，可借道医疗创新ETF(516820)把握优质龙头错杀机会。