界面新闻记者 | 李彪

界面新闻编辑 | 宋佳楠

当传统PC市场亟待从低谷中复苏，新兴的AI服务器处于激烈竞争之时，一份“保守预期”的财报已无法令投资者满意。

1月31日，半导体公司AMD发布了2023年第四季度及全年财报。过去一年，该公司实现营收227亿美元，同比下滑4%。尽管数据中心和嵌入式部门收入有所增长，但被与PC消费电子产品挂钩的客户端和游戏部门收入下降所抵消。

更为关键的是，AMD对于未来的保守预期令市场失望。公司对2024年一季度的营收指引只有54亿美元，低于市场预期的57亿美元。

财报发布后，其股价盘后跌超6%。

第四季度，AMD实现营收61.68亿美元，同比增长10.2%，略超市场预期。受消费电子产品需求低迷冲击，这家公司的营收直至去年下半年才止跌回涨。

除了营收增长，其净利也涨势明显，四季度达到6.67亿美元。受PC与游戏业务下滑拖累，2022年同期净利一度缩水至仅2100万美元，前后增加近30倍。但净利之所以实现超预期增长，主要源于所得税项变动，而非实际业务本身。

对于消费电子市场能否在今年彻底复苏，AMD首席财务官胡锦认为仍存在巨大的不确定性。

具体到AMD的四大主营业务中，PC相关业务今年上半年预计继续从低谷中爬坡恢复，数据中心业务则因AI芯片的巨大需求延续快速增长，两项业务预计在一季度都将实现两位数增长。但他也预判，游戏业务将出现两位数的明显下降。

在消费电子市场尚未到达供需平衡的复苏拐点前，因AI算力需求而爆发的数据中心服务器成了去年罕见的增长机遇，也是各家厂商角逐的主战场。

“人工智能是一个千载难逢的转变，它将从数据中心开始，扩展到个人电脑、嵌入式计算设备产品等多个市场。”AMD CEO 苏姿丰（Lisa Su）这样强调对AI应用前景的看好。

自从去年对标英伟达推出MI300 GPU系列AI芯片后，AMD一直被外界视作打破英伟达垄断的“多一种选择”。

马斯克日前便在社交平台透露，特斯拉今年计划花5亿美元购买英伟达显卡，同时也将买入一部分AMD产品，用于其超级计算机项目。甲骨文、IBM、微软等大型科技公司也被曝正在下单AMD的AI芯片。

但AMD对AI的预期远没有满足华尔街的“胃口”。

该公司在最新的财报中将其MI300系列GPU今年的预期销售额定为35亿美元，相较之前提高了15亿美元。多名机构分析师对该产品的市场规模预期则是40亿美元至80亿美元之间。

至去年年底，AMD股价已上涨超过120%，高出纳斯达克半导体行业基准指数近90个百分点。

在CPU主导的传统服务器市场，英特尔拿走七成左右的份额，剩余三成属于AMD和英伟达。而在AI爆发后，更适应AI计算的GPU受到追捧，英伟达反超英特尔登顶AI算力霸主。

据不完全统计，AI服务器市场目前近90%的份额被英伟达占据，竞争格局已转为英特尔、AMD挑战英伟达。

但市场没有留给挑战者更多的时间与耐心。上周，英特尔同样因预测业绩不及预期股价遭受重创，1月27日破纪录一度跌去近12%。

按照市场调研机构Omdia所做的统计，英伟达仅在2023年第三季度就卖出了近50万块H100与A100。按每块3万美元的市场均价粗略估算，这部分收入就高达150亿美元。考虑到英伟达从2022年开始销售H100，以及在产能、配套产品的开发软件平台等方面上的先发优势，今年将会是AMD、英特尔围攻英伟达的关键一年。