界面新闻记者 | 刘晨光

近日，香港金管局公布了外汇基金截至2023年12月底的财务状况。

外汇基金在2023年录得2127亿港元的投资收入，其中债券投资收益1440亿港元；香港股票投资亏损155亿港元；其他股票投资收益732亿港元；非港元资产外汇估值下调5亿港元（主要为外币资产在扣除汇率对冲部分后换算至港元所产生的估值变动）;及其他投资收益115亿港元。

界面新闻记者注意到，这一投资收益情况相较于2022年有了较大幅度的提升，去年外汇基金的投资收入为-2054亿港元。相比之下，2023年债券、其他股票、外汇还有其他投资收入都有着显著的提升。

全球股市于2023年大致向上，加上第四季市场开始憧憬美国息率见顶回落或比预期为快，标普500指数年内共上涨24%。债市方面，债息一直维持高水平，美国10年期国债收益率更曾一度突破5%，创下自2007年以来的新高；然而，随着市场对全球主要央行的货币政策走势的预期改变，债券收益率于年尾回落，债价逐步回升。

2023年外汇基金支付予财政储备存款与香港特别行政区政府基金及法定组织存款的息率为3.7%，2023年相关费用分别为175亿港元及165亿港元。

外汇基金资产负债表摘要显示，外汇基金的总资产增加98亿港元，由2022年底的40080亿港元，增加至2023年底的40178亿港元。于2023年12月底，外汇基金累计盈余为6524亿港元。

值得一提的是，2023年外汇基金的投资回报率为5.2%，香港金管局指出，有关回报率不包括策略性资产组合的表现，并只反映长期增长组合截至2023年9月底的表现。经审计的全年回报率将于2023年年报中公布。

其中“投资组合”回报率为6.4%，而“支持组合”内的短期美元债券因债券收益率上升而利息收入增加，回报率达5.0%，是自2009年后最高水平。“长期增长组合”自2009年开展投资至2023年9月底的内部回报率年率为11.8%。

相比之下，2022年的投资回报率为历史上少有的负值，为-4.5%，排在1994年统计以来的倒数第二。

香港金管局总裁余伟文指出，2023年的投资环境跌宕起伏及充满挑战。虽然年初美国和欧洲相继有银行出现流动性问题，但这些问题并未广泛蔓延至整个金融市场。主要发达经济体的通胀自去年见顶回落，但至今仍未达到主要央行的目标水平。

他表示，在经历了进取的加息周期后，美联储于去年第三季暂停加息，并于近日表示利率可能已达到峰值，加上美国经济保持着一定的韧性，投资者情绪普遍变得乐观。然而，国际间的地缘政治风险持续不稳，为投资市场带来动荡与不确定的因素。

他认为，在这复杂多变的环境下，外汇基金年内的投资表现亦经历了一些起伏，但整体取得良好的回报。全球股市于2023年大致向上，带动股票组合表现不俗。外汇基金债券组合的收益金额更是历年最高，主要因为债券收益率处于高位，外汇基金持有的债券获取可观的利息收入。

余伟文坦言，展望2024年，全球金融市场仍面对很多挑战。现时市场普遍预期主要央行的加息周期已近完结，但通胀回落至主要央行的目标水平所需要的时间仍是未知之数。现时市场一般预期美联储会于短期内减息，但如果最终减息的时间和步伐与市场期望出现落差，可能会引致资产价格出现较大的波动和调整。此外，加息对全球实体经济的影响亦逐渐浮现，企业盈利和宏观经济增长或开始放缓。这些因素都会为全球资产市场带来非常大的不确定性。

余伟文表示，面对复杂多变的投资环境，香港金管局会继续以保本先行，长期增值为投资原则，谨慎和灵活地管理外汇基金、作出适当的防御性部署，并维持高流动性。亦会持续多元化投资，致力提高外汇基金的长期投资回报，确保外汇基金能继续有效地维持香港的货币及金融稳定。