曾李青:投资非坦途, 九不投原则为何就是不能投

如果和腾讯直面竞争,压力确实很大。互联网市场和原来不一样了,所以你需要从市场竞争的角度来考虑你的生存空间。

德迅投资创始人曾李青

投资阶段:成熟期,拓展期

投资方向:移动互联网、网游、教育等

代表案例:北京太美、拉特兰、淘米网、快播、呈天游、广东卓越教育等

我们金牌顾问要讲的这位大咖,名叫曾李青,他是腾讯公司五位创始人之一,本科毕业于西安电子科技大学的通信专业。在加入腾讯集团前,曾李青曾在深圳市数据通信局工作,因此可以说非常熟悉中国互联网及电信行业。

1999年,曾李青与马化腾、张志东三人共同创立腾讯,并且他曾于1999年-2007年期间担任腾讯公司首席运营官,全面负责腾讯集团业务范围及产品种类,同时管理全国各市场推广工作,这份经历也让曾李青的骨子里刻上了“腾讯人”的印记,之后的曾李青在投资的道路上也闪现着腾讯的影子,可谓是影响颇深。

2007年,曾李青辞去腾讯首席运营官的职位,成为腾讯“终身荣誉顾问”的他过了几个月“清闲”生活,难得自在清闲,不过他当然不会永远这样“隐居”下去,之后的曾李青创立了德迅投资,开始踏上了天使投资人。

他投资的企业包括北京太美、拉特兰、淘米网、快播、呈天游、广东卓越教育等。

值得一提的是,这位腾讯老将在投资之路上似乎颇为青睐腾讯老员工的企业或是项目,这到底是“私心”还是背后另有原因;刚刚成立的德迅投资本应带着腾讯的成功经验一马平川一鸣惊人,却因为腾讯的影响一塌糊涂?这又从何说起?

曾李青的投资经历高低起伏,而他倒是很擅长从失败的低谷中总结投资心得,积蓄崛起的新能量,金牌顾问认为,曾李青果断的投资原则颇有一番江湖中的潇洒味道。

接下来闲话少说,我们一起走近今天的人物大咖——曾李青。

一、“偏心”腾讯偏在了解而非感情

首先,我们先来看曾李青转为投资人后的两个具有代表性的两个成功案例。

1.偏爱腾讯旧将的“淘米网”

2007年年底,曾李青投资了淘米网,这不是他投资的第一家互联网公司,但外界普遍认为这是他早期投资中最成功的一家。

2011年6月9日,淘米网成功登陆美国纽交所,市值3.8亿美元,而曾李青拥有18.7%的股份。

淘米网创始人汪海兵曾是曾李青的部下,也是腾讯“QQ宠物”项目总监,他当时有个想法要做中国最大的儿童社区,和曾李青讨论之后后二人一拍即合,所以之后才有了淘米网的成功。

说到这里,就要顺带说一下了,曾李青似乎非常信赖腾讯员工的创业和项目,不经意间竟然发现他所投的大部分项目都多少与腾讯员工有关,有人甚至戏称这是德迅投资的“潜规则”,而当被人问及这一现象是否存有“私心”的时候,曾李青笑谈:“当年这些人帮助老板创业,现在我也要帮助他们创业。”不得不说,这若隐若现,似有似无的回答想来确实有些幽默背后透着机智。

后来曾李青也曾谈到过,之所以有些“腾讯倾向”并不是单纯的偏心,而是作为投资人必然要从自己熟悉的领域和企业人下手,如果说他对腾讯确实有偏向,那也是偏向旧时的了解而不是感情。

2.投资重点转向网络游戏

另外一个案例,是在2010年,逐渐成熟的德迅资本将投资重点转向用户年龄层次更高的网络游戏领域,其中的核心重点是淘乐网络科技有限公司出品的回合制网络游戏《桃花源记》,这款游戏代表着传统回合制游戏向着深度社区化以及微端无端化的方向发展。一经推出便受到大量玩家追捧,其优秀的品质和丰富的游戏可玩性获得了业界强烈关注,是2011年网络游戏行业里程碑式的大作。

二、投资理念透露几分潇洒江湖,太执着当心走上歪路

不知为何,总觉得曾李青的投资理念多少有些“老江湖”的味道,有那么一点气定神闲,有那么一点笑看人生,也有那么一点果断坚定。

比如在谈及为何会成为一名天使投资人时,他似乎不愿过多描述,简简单单不乏玩笑似地回答:“其实就是想给自己找一份轻松的工作。

当然,这多半不能当真,要正经八百地看曾李青的投资理念,还真觉得略点江湖霸气。

比如他这样谈到自己的投资原则:“我们一般只投最早的一轮,后面不会再跟投。”

他与很多投资大咖相同,比较倾向于很早的时候就及时看准然后下手投资,越早进入就越好。

但略有不同的就是,每每曾李青谈到他的理念,总是有些霸气难以抵挡的感觉,例如:“如果你拿了别人的钱就不要拿我的钱了,而且我们投的钱只够你这个公司干一件事情,如果不成功就要关门,第一件事情成功了以后才有可能讨论来干第二件事情。”

有了这么霸气的投资理念,曾李青的江湖可谓是风生水起,但是即便是成功的投资人,也并不代表他们一定拥有精彩的开始,而曾李青投资的初始,就是深受腾讯影响,而走上了一条“歪路”。

此话从何说起呢,其实曾李青刚开始脱离腾讯创立德迅投资的时候,一心想要避开与老东家相似的业务,于是他尝试投了五六家服装、旅游甚至房地产项目,但这种刻意的躲避显然把他的投资引到了一条歪路,几乎所有的结果都差强人意。

曾李青曾经回忆说:“那时候我们投了差不多三四千万,有的公司从投资到关门,连一片叶子都没看到。”然而也许是经过了太多洗礼的他已经看开了太多,从他口中我们很难听到一种本应深刻的苦涩,却多了几分潇洒的从容淡定,仿佛他是独立在这些不如意的故事之外的逍遥看客:“唉,无所谓,就当交学费了。”

曾李青坦言,在经历了几乎全军覆没的失败之后,他反而渐渐豁达释然许多,于是深入思考后的他决定还是回到熟悉的互联网行业,他颇有自信地说:“应该没有人比我们对互联网这个行业更熟悉。”

由此不难看出,之前再多的经验,也不一定可以确保之后的路途就是康庄大道,而发展的路上最好不要太刻意,太执着。也许,走出心理“怪圈”之后,才能发现脚下的这条路是否没有背离梦想初衷。

三、投资不是坦途,“九不投”就坚决不要投

既然天使投资人这条路并不是康庄大道,那么这条路上就一定是荆棘丛生的,不过曾李青倒是从一路的不平坦中,捡拾了许多一针见血的经验。接下来我们一起来看看曾李青著名的“九不投”原则。

第一, 就是不投跨行业创业。

举例来讲,比如原来做游戏的人突然要转型做电商,或者是原来做互联网社区的要做游戏,那么就要格外当心雷区了,在曾李青看来,这种没有经验且不专业的转型在当今的互联网日新月异的环境下很容易以失败告终。

为了证明自己的观点,曾李青还拿自己当年做腾讯的时候举例:“我们创业的时候互联网行业刚刚开始,而且腾讯最早也是参与深圳电信互联网建设的,一同创业的马化腾在之前的润迅是做寻呼台,寻呼机和IM都很相近的,我们都是搞通讯出身的,这就是优势。但是如果在这个行业已经比较成熟的时候,你贸然进行跨行业创业往往多少会有些专业经验不足,所以很容易导致失败。”

第二, 不投综合素质不高或者核心能力不强的公司。

这一点其实很好理解,一个人是不是强者要看综合素质,一个企业是不是强大也要看综合能力,有短板的企业就会有局限,而局限在当今在这个变幻莫测的时代里,危险系数就增加了,对于跟不上发展的企业而言,局限就可能是最后把整个企业置于没有生存余地之死角的罪魁祸首。而核心往往是指一个企业的灵魂所在,如果企业核心动摇,那么其他竞争对手想要撼动甚至击垮它的地位都可能是分分钟的事,易如反掌。

而说到这一点,曾李青也回忆道:“去年在投资环境泡沫的情况下我们投了若干项目,导致2016年上半年关公司的数量比去年多了很多。最近我发现办公室的同志怎么都换电脑了,还都换成大屏幕的电脑了,我一问,员工回答:‘老板,上面的两个公司关门了,只剩下电脑,那个电脑是做美术用的,屏幕都很大,都搬回来我们自己用了。’”

第三, 不投创始人不和睦、容易分裂的公司。

曾李青很赞同熊晓鸽的那句话:“创业失败什么都没有了。”他十分直白地比喻,其实创业好比结婚,只不过离婚的话还可以分割财产,但创业伙伴要是关系不和睦导致创业失败,那么很肯能就是赔得盆干碗净了。

曾李青回顾过去,他们也曾投资过一家网络游戏公司,后来公司散了,投资的钱也就打了水漂。

第四, 曾李青深信大学生创业不靠谱。

对此他引用了李开复说过的一句话:“成功的CEO应该是结过婚生过小孩,会结婚、会谈恋爱、会和别人沟通。有小孩,他才能学会有责任感。”当然,这也是无风不起浪,当初曾李青团队也曾投资过大学生创业的公司,只不过大部分无疾而终,有几家还算好的也都是很长时间来都保持原来的样子,虽然所幸没有死掉但是也没有起色。

第五,“今天只做一件事”;曾李青坚持所投企业必须先要专注做好一件事。

在他看来一家企业应该是要有阶段性侧重点的,如果盲目地追求速度,多管齐下,那么很容易自乱阵脚,哪个方面都做不精,另外他还举例说:“你看现在腾讯慢慢尝试新业务,但是最初的它也是专注做好一件事,那就是腾讯QQ。”

第六, 不投股份安排不合理的公司。

曾李青坦言,现在有很多项目在创业初期股东安排就不合适,利益不均衡,所以他们根本没有空间容纳其他更好的人才。

而德迅投资也曾尝试过抱有一线希望,过去几年中,针对一些股份配置欠妥的企业,曾李青颇有遗憾地说:“我们还曾经试图花钱去买旧股,重新调整股东结构,我们花了几十万、上百万买了旧股调整了结构,后来无一例外都失败了。这是一个很宝贵的经验,但凡股东结构不合适,我们就不要投了。”

第七, 创业者盲目乐观,不易沟通的不投。

对于投资者来说,适当及时地和被投资对象沟通、调整是很有必要的,但是如果被投资对象过度自信到试图“一手遮天”的地步,那么这将会是两者合作的最致命要素。

第八, 进展速度太慢的企业不投。

曾李青说:“之前,有一个做端游的公司我们两年前投了它,本来计划9个月游戏做要出来,那个时候页游还没有那么火,端游还有可能成功。可是他拖延了时间,一直等到一年后,产品才出来。整个市场发生了巨大的变化,端游基本上没机会了。我所指的端游是投资率比较低的2D端游,现在只有腾讯这样的有钱人敢花5千万到1亿做的3D端游才有机会,小公司已经没有机会了。”

第九, 也是最后一条,那就是做人要学会低调。

曾李青坦言:“有一些公司,尤其是创始人,他们非常喜欢在媒体上高调曝光,但没想到这直接导致引来了新的竞争者和巨头进入,这种公司往往会失败的很惨。”

再看淘米网的案例,想当初创立伊始,身边的知情人都不会跟外界大肆张扬说汪海滨(淘米创始人)在干嘛,让他安静地发挥,直到做了一年多后,推向市场才陆续有其他的公司知道,这就意味着竞争对手已经在不知不觉中错过了最佳的追赶时机。

看过了曾李青这九大坚决不投的原则,有没有对他的果断体会更加深刻,当然他还有其他理念,例如不投单人,只投团队组合:“产品+技术+市场”经典三人组;

又或者是致力于为创业者提供全方位服务,既要出资,又要做必要培训,甚至要关怀到所涉及企业的人文关怀需求等。这些要做的,或是不要做的,其实殊途同归都离不开曾李青与德迅投资一路来跌跌荡荡的挫败与反思,相信大家看了之后也会有不同的感悟吧。

他的经典语录:

l 我发现我们只能在熟人圈子里找项目,这很重要,当你把钱给别人时,如果你缺乏最基本的信任,就会担心他们把钱卷走。

l 本来创业就是挺高风险的事业,我对所有的创业者都说,大家要抱着比较轻松的心态来创业,我们反对破釜沉舟式的创业。

l 我们和创业者沟通时更多讲的是方法论,要让他们自己去做思考、去做分析、去做判断。我们从来不越界,他们的生和死必须要由自己负责。

l 你一定要明白你投的公司中肯定会有成功的,也肯定会有失败的,成功了大家高兴,失败了也是因为没有把握好机遇。我们不太愿意太强势地干预一件事情。

l 如果和腾讯直面竞争,压力确实很大。互联网市场和原来不一样了,所以你需要从市场竞争的角度来考虑你的生存空间。

l 在非洲的草原上有狮子,也有羚羊,狮子肯定要比羚羊强,跑得慢的羚羊会被吃掉,但总是还能看到不少羚羊生存下来。

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