界面新闻记者 | 苗艺伟

随着我国利率不断下行、投资收益下降，以及产品端“报行合一”严格实施，2023年成为考验我国寿险公司转型成色的关键一年。

界面新闻记者注意到，截至目前，多家非上市寿险公司已经陆续公布了第四季度偿付能力报告。在净利润排行方面，泰康人寿继续成为我国净利润排名第一的非上市寿险公司；而对于患有“银保依赖症”而又面临利率下行的寿险公司而言，2023年却成为巨亏之年。

据界面新闻记者统计，2023年全年非上市人身险公司净亏损142.35亿元，而去年则是实现净利润354.22亿元。

其中，亏损幅度最大的三家险企分别为中邮人寿、建信人寿和渤海人寿。中邮人寿巨亏114.68亿元，建信人寿和渤海人寿分别亏损42.99亿元、31.01亿元。

值得一提的是，这三家为长期以来严重依赖银保渠道的寿险公司，在2023年，更面临着投资端利率下行，以及产品端“报行合一”新规等多重压力。

具体来看，中邮人寿方面表示，2023年的亏损主要是受准备金折现率和投资收益不及预期的影响。

中邮人寿的偿付能力报告显示，在投资端，2023年中邮人寿实现投资收益率2.7%、综合投资收益率3.01%，投资收益率明显低于近年平均水平。此外，随着利率水平下降，因准备金折现率就直接减少了中邮保险利润112.1亿元。

在产品端，中邮人寿目前仍依赖于邮储银行渠道来销售增额终身寿险等储蓄型产品。但这种高营销费、高成本、高定价的银保销售方式，也导致寿险公司面临着严重的利差损、费差损风险。严格执行“报行合一”之下，2024年2月，中邮人寿透露，目前，银保渠道的佣金费率较之前平均水平下降了30%左右。

建信人寿方面，除了上述类似问题之外，由于其主动压降了对资本金占用较高的趸缴业务的规模，2023年，建信人寿保费收入397.13亿元，较2022年下滑约两成。

渤海人寿方面，偿付能力报告显示，2023年，公司实现保险业务收入95.65亿元，同比下降4.55%。净亏损31亿元，较2022年的12亿元的亏损额进一步扩大。截至2023年末，渤海人寿的核心偿付能力充足率仅为58.09%，距离50%的偿付红线仅一步之遥。

此外，在最新一期风险综合评级中，渤海人寿仍被评为C类， 主要风险来自于公司治理等。

界面新闻记者注意到，渤海人寿披露了三起涉及金额共计25亿元诉讼案件，或对公司业绩或造成巨大影响。这三个案件分别是：因融资方违约，渤海人寿与中天金融集团、金世旗国际控股的诉讼，标的金额高达12.56亿元；因信托投资项目到期后，底层债务人逾期，渤海人寿对永泰房地产、中发实业和银川永泰鸿置业提起诉讼，标的金额达6.69亿元；与西藏金融租赁、东旭集团、东旭光电科技因同业拆借纠纷而提起的诉讼，诉讼金额为6.37亿元。